場內期權，他的合約的標準性非常的強。然後是由大家集合競價形成的價格。但是由於不同的方向，不同的標的不同的紙價格，都會形成不同的合約，因此每天掛牌的合約數量非常的多，這也直接導致了，我們市場的流動性會被許多的合約分流。在這樣的前提之下，是會使得場內期權作為金融市場的交易標的物，它的流動性往往會變得非常的不足。但是由於是投資者相互之間集合成交，因此它的價格，相對會更符合現狀，並且交易成本相對要小一點。

而場外期權的通常是由某一個大型的機構，或者某幾家機構對外公開市場報價，是一種做市商的交易制度。然後該做市商會利用，目前市場上所存在的金融市場來進行對沖。因此在市場流動性上，要遠遠好於場內市場，並且能夠滿足各種非標準化的合約報價。相對限制會小一些。但是由於是做市商報價，首先一個成交的成本，會比場內要高，並且由於做市商會透過模型計算後進行一個報價，那麼它跟實際的現狀所應該反映出來的價格會有差別。並且在市場沒有流動性的時候，他的報價會偏離正常價格比較多。當然，如果說你是一個成熟，非常老練的投資，那麼在透過計算之後，發現他確實經常會出現大幅偏離的時候，那麼也就意味著其實是存在一種可套利的空間。

場外期權和場內期權有什麼實質性的區分呢？

場內期權，他的合約的標準性非常的強。然後是由大家集合競價形成的價格。但是由於不同的方向，不同的標的不同的紙價格，都會形成不同的合約，因此每天掛牌的合約數量非常的多，這也直接導致了，我們市場的流動性會被許多的合約分流。在這樣的前提之下，是會使得場內期權作為金融市場的交易標的物，它的流動性往往會變得非常的不足。但是由於是投資者相互之間集合成交，因此它的價格，相對會更符合現狀，並且交易成本相對要小一點。

而場外期權的通常是由某一個大型的機構，或者某幾家機構對外公開市場報價，是一種做市商的交易制度。然後該做市商會利用，目前市場上所存在的金融市場來進行對沖。因此在市場流動性上，要遠遠好於場內市場，並且能夠滿足各種非標準化的合約報價。相對限制會小一些。但是由於是做市商報價，首先一個成交的成本，會比場內要高，並且由於做市商會透過模型計算後進行一個報價，那麼它跟實際的現狀所應該反映出來的價格會有差別。並且在市場沒有流動性的時候，他的報價會偏離正常價格比較多。當然，如果說你是一個成熟，非常老練的投資，那麼在透過計算之後，發現他確實經常會出現大幅偏離的時候，那麼也就意味著其實是存在一種可套利的空間。

以上就是我的看法。