好萊塢的穆赫蘭道上，一個名叫麗塔的女人遇上了一場車禍。車禍中的另外兩個看上去顯然不怎麼正經的男人當場喪命，而麗塔則幸運地死裡逃生。但是她完全失憶了，甚至連自己的名字也無法記起。她從車裡爬出來，跌跌撞撞地來到一座公寓，藏身於公寓外的灌木叢中……
天亮了，丹尼餐館，警察丹跟同事赫伯說起了他的惡夢，夢境中出現了這家餐館。 不祥的預感使丹跟赫伯非常恐慌。他們倉皇地逃進鄰近的小巷中，但夢中景象突然出現……
立志要做演員的金髮女孩貝蒂抱著夢想來到洛杉磯，與她同機的一對老夫婦笑容古怪，她借住在外出的魯絲姨媽的公寓。貝蒂驚訝地發現房間裡竟有一個陌生的失憶女人，她稱自己為麗塔，這個黑髮女人的皮包裡有大量的現金和一把神秘的藍鑰匙……
好萊塢電影製片廠的辦公室，一群行為怪異的人在開會，魯奇與文森諾·卡斯格林兄弟代表電影寡頭在給經紀人羅伯特施加壓力，目的是啟用一個女演員，他們對導演亞當·凱歇爾的意見不屑一顧，亞當為了洩憤砸了魯奇的車，氣憤地回家。更為倒黴的是他發現妻子竟然泰然自若的和強壯的清潔工同床共枕，而且他們粗暴地把他趕出了家門……
國王般怪異的電影寡頭用骯髒的電話和電話線操控著一切，為了使亞當就範不惜使用一切手段，包括解散劇組，凍結亞當的信用卡……
貝蒂決定幫助麗塔找回記憶，同時她們發現有殺手在尋找麗塔。在丹尼餐館，麗塔記憶起穆荷蘭道，在看了服務生的胸牌後想起了一個名字“戴安娜”……
貝蒂和麗塔找到了戴安娜在穆荷蘭道街區的公寓，她們從窗戶進入後，吃驚的發現公寓的床上有一具腐爛的女屍，驚慌失措的麗塔非常害怕，貝蒂被麗塔的柔弱、美麗和神秘感所誘惑，她們發生了同性之愛，做愛後入睡的麗塔在夢中喊著一個詞：賽倫西……
麗塔好像想起了什麼，在凌晨兩點帶著貝蒂來到一個叫“賽倫西”的俱樂部，舞臺上魔術師和女歌手詭劂的表演讓她們戰慄不已，表演結束後，她們發現了一隻神秘的藍盒子……
回到家裡，麗塔找出藍鑰匙打開了藍盒子，貝蒂突然不見了，鏡頭推進到跌落的空空的黑暗的藍盒子裡……
床上一具腐屍，床邊一把藍鑰匙……
敲門聲，警察丹和赫伯來找“貝蒂”，金髮女孩“貝蒂”醒來，原來以上的一切(影片的三分之二)都是“貝蒂”的夢境，她的真名才叫“戴安娜”。她的同性戀人，黑髮女子叫“卡米娜”，而“貝蒂”是丹尼餐館服務生的名字，戴安娜在好萊塢只是一個不得志的小演員，她的同性戀人“卡米娜”卻很成功，並且當著她的面與導演亞當和另一個金髮美女調情，失魂落魄的戴安娜在家裡邊哭邊自慰。嫉妒驅使戴安娜僱傭殺手殺死卡米娜，殺手告訴戴安娜事情成功後她會發現一把藍鑰匙，戴安娜迷茫地問：能開啟什麼？殺手不置可否地笑了……
在戴安娜發現藍鑰匙時，絕望讓她看見了自己內心的魔鬼，符號就是從藍盒子裡爬出來的那一對笑容古怪的老夫婦，恐懼中她飲彈自盡，姿態與夢中的腐屍(戴安娜)相同。
好萊塢的穆赫蘭道上，一個名叫麗塔的女人遇上了一場車禍。車禍中的另外兩個看上去顯然不怎麼正經的男人當場喪命，而麗塔則幸運地死裡逃生。但是她完全失憶了，甚至連自己的名字也無法記起。她從車裡爬出來，跌跌撞撞地來到一座公寓，藏身於公寓外的灌木叢中……
天亮了，丹尼餐館，警察丹跟同事赫伯說起了他的惡夢，夢境中出現了這家餐館。 不祥的預感使丹跟赫伯非常恐慌。他們倉皇地逃進鄰近的小巷中，但夢中景象突然出現……
立志要做演員的金髮女孩貝蒂抱著夢想來到洛杉磯，與她同機的一對老夫婦笑容古怪，她借住在外出的魯絲姨媽的公寓。貝蒂驚訝地發現房間裡竟有一個陌生的失憶女人，她稱自己為麗塔，這個黑髮女人的皮包裡有大量的現金和一把神秘的藍鑰匙……
好萊塢電影製片廠的辦公室，一群行為怪異的人在開會，魯奇與文森諾·卡斯格林兄弟代表電影寡頭在給經紀人羅伯特施加壓力，目的是啟用一個女演員，他們對導演亞當·凱歇爾的意見不屑一顧，亞當為了洩憤砸了魯奇的車，氣憤地回家。更為倒黴的是他發現妻子竟然泰然自若的和強壯的清潔工同床共枕，而且他們粗暴地把他趕出了家門……
國王般怪異的電影寡頭用骯髒的電話和電話線操控著一切，為了使亞當就範不惜使用一切手段，包括解散劇組，凍結亞當的信用卡……
貝蒂決定幫助麗塔找回記憶，同時她們發現有殺手在尋找麗塔。在丹尼餐館，麗塔記憶起穆荷蘭道，在看了服務生的胸牌後想起了一個名字“戴安娜”……
貝蒂和麗塔找到了戴安娜在穆荷蘭道街區的公寓，她們從窗戶進入後，吃驚的發現公寓的床上有一具腐爛的女屍，驚慌失措的麗塔非常害怕，貝蒂被麗塔的柔弱、美麗和神秘感所誘惑，她們發生了同性之愛，做愛後入睡的麗塔在夢中喊著一個詞：賽倫西……
麗塔好像想起了什麼，在凌晨兩點帶著貝蒂來到一個叫“賽倫西”的俱樂部，舞臺上魔術師和女歌手詭劂的表演讓她們戰慄不已，表演結束後，她們發現了一隻神秘的藍盒子……
回到家裡，麗塔找出藍鑰匙打開了藍盒子，貝蒂突然不見了，鏡頭推進到跌落的空空的黑暗的藍盒子裡……
床上一具腐屍，床邊一把藍鑰匙……
敲門聲，警察丹和赫伯來找“貝蒂”，金髮女孩“貝蒂”醒來，原來以上的一切(影片的三分之二)都是“貝蒂”的夢境，她的真名才叫“戴安娜”。她的同性戀人，黑髮女子叫“卡米娜”，而“貝蒂”是丹尼餐館服務生的名字，戴安娜在好萊塢只是一個不得志的小演員，她的同性戀人“卡米娜”卻很成功，並且當著她的面與導演亞當和另一個金髮美女調情，失魂落魄的戴安娜在家裡邊哭邊自慰。嫉妒驅使戴安娜僱傭殺手殺死卡米娜，殺手告訴戴安娜事情成功後她會發現一把藍鑰匙，戴安娜迷茫地問：能開啟什麼？殺手不置可否地笑了……
在戴安娜發現藍鑰匙時，絕望讓她看見了自己內心的魔鬼，符號就是從藍盒子裡爬出來的那一對笑容古怪的老夫婦，恐懼中她飲彈自盡，姿態與夢中的腐屍(戴安娜)相同。