一般來說，金融市場就是資金融通的市場。它包括貨幣市場，資本市場，外匯市場，有時還包括黃金市場。

資金借貸期期限在1年或1年以下的稱為貨幣市場（money market)。它主要包括：同業拆借市場，回購協議市場，票據市場，大額可轉讓定期存單市場，短期政府債券市場等。

資本市場又稱長期資金市場，買賣中長期信用工具、實現較長時期資金融通的場所。金融市場的一個主要環節，泛指資金借貸期長於1年的市場。它可細分為股票市場，債券市場，基金市場，金融衍生工具市場等。

外匯市場，是指從事外匯買賣的交易場所，或者說是各種不同貨幣相互之間進行交換的場所。

保險市場也屬於金融市場的範疇。

總之，以貨幣為經營物件的市場都可以歸入金融市場的範疇。

資本市場是指證券融資和經營一年以上中長期資金惜貸的，包括股票市場、債券市場、基金市場和中長期信貸市場等，其融通的資金主要作為擴大再生產的資本使用，因此稱為資本市場。作為資本市場重要組成部分的證券市場，具有透過發行股票和債券的形式吸收中長期資金的巨大能力，公開發行的股票和債券還可在二級市場自由買賣和流通，有著很強的靈活性。

貨幣市場是經營一年以內短期資金融通的金融市場，包括同業拆借市場、票據貼現市場、回購市場和短期信貸市場等。

資本市場和貨幣市場統稱金融市場，是中國社會主義市場經濟的重要組成部分，受到了政府的高度重視，發展速度很快，目前已初具規模。改革開放以來的實踐證明，金融市場的建立和發展，對最佳化資源配置，搞活資金融通，提高資金使用效率，籌措建設資金，建立現代企業制度，具有重要的意義。

首先，投資者可以同時在貨幣市場和資本市場進行交易，以分散自己的投資。其次，他們還可以抓住在兩個市場上隨時出現的獲利機會，將資金迅速轉移到有利可圖的市場上，使兩個市場間的套利機會迅速消失。概括起來，兩個市場間存在著以下聯絡：

(一)資金相互流動

兩個市場之間沒有天然的界限，資金可以隨時自由地在兩個市場之間流動，追逐更高的利潤。當前先進的電信科學技術使得資訊可以迅速傳播，再加上金融市場中完善的微觀結構，使得投資者可以得到第一手的資訊，以指導投資，並迅速完成交易。在資金的自由流動中，兩個市場的均衡價格達到一致。

(二)資金存量相互影響

在總的資金量一定的前提下，貨幣市場和資本市場存在資金量反向增減的關係。貨幣市場的資金存量的減少會導致資本市場資金供給量的增加。中央銀行可以利用這一原理，透過實施貨幣政策，控制基礎貨幣的發行量，透過金融機構的媒介和放大作用影響資本市場，達到其調控宏觀經濟的政策目標。

(三)利率同方向變動

利率理論認為，長期和短期利率之差代表風險貼水，利率水平的高低只與間隔時間的長短有關。當市場資金供求關係發生變化時，長短期利率將會發生同步變化，即貨幣市場和資本市場的利率呈同步變化。

一般來說，貨幣市場利率相對穩定，而資本市場利率則“變幻無常”，但從總的趨勢上看，兩個市場的利率相互高度關聯，同步變化趨勢明顯。

(四)金融工具之間的區別日趨模糊

隨著兩個市場的逐步發展以及金融創新的結果，金融工具逐步豐富，在兩個市場之間可以互相轉化，同時，一些金融衍生工具，如期貨、期權、互換等，已經無法界定為哪一個市場所特有的工具了