談起10倍股，讓人不由想起投資大師彼得·林奇的一則名言：“如果你曾經持有過一隻10倍股，你就知道10倍的投資回報有多麼誘人。

我們看看十倍股的特徵：

一、行業選擇：具有鮮明的時代感

以兩次牛市為例，

2005-2007年，中國正值工業製造時代，十倍股主要集中在房地產、有色金屬、機器裝置；2013年-2015年，我們已經處於智慧製造時代，則多集中在計算機、傳媒、電器裝置等，其中，計算機佔比高達32.14%。

二、市值：小而美的公司最容易爆發

小而美的公司最容易爆發，有一個數據需要注意，創業板10倍股目前市值中位數為261.36億，而中小板10倍股市值中位數為178.67億元。所以，下一個10倍牛股的市值最好低於100億元的小而美公司。舉個例子東方通訊最有代表性，啟動時，市值僅僅為46.5億元 。

三、業績：10倍股都是績優好股票

《彼得·林奇的成功投資》，這本通俗易懂的入門教材，他的核心觀點是尋找10倍股。年均25%的複合增長率，10年的收益就是10倍，公司淨利潤的增長和股票價格的增長都是如此，但股票價格的增長往往不需要10年就達到了10倍。

在中國的股票市場，萬科是一個典型的例子，很長一段時期，萬科的利潤基本保持在20-30%的複合增長率，那時的萬科看似平淡，但時間證明了一切，能夠10年保持這樣高增長的公司寥寥無幾。即使是在1997年的牛市高點買入萬科，到2007年仍然有高達40倍的漲幅。

還有比如格力電器，從2013年的前復權5元，到現在漲到60元，7年時間上漲了10倍以上，與股價持續上漲同步的是公司的業績不斷增長。

業績就像10倍股的“發動機”，盈利越好，預期越高，主力資金就越容易追捧。

四、風口上炒作，主力瘋狂拉昇

想必很多人都聽過一句話：“在風口上，豬都能飛起來”，很多股票沾上熱點題材，就踩上了風口，主力資金會瘋狂炒作熱門股票，然後吸引散戶跟風買入，有些股票就會在風口上達到癲狂，直接成十倍股。

比如說在2018年11月的時候，當時5G成為風口，中國的5G開始加速建設，主力炒作其中的東方通訊，股價從四塊不到連續拉昇，最高漲至41.88元，成為名副其實的“十倍股”

綜上，作為普通投資者，如果現在有幸買到一隻未來的成長股，長期持有，相信未來將會獲得驚人的回報，也許是十倍，也許數十上百倍甚至更高的回報。您會具備這樣的眼光、運氣和耐心嗎？

從1991年上交所成立以來A股共誕生了5輪牛市，每一輪都有10倍大牛股誕生，回顧歷史我們能從中總結一些大牛股共有的特徵：

牛股大多誕生在主導產業

A股先後經歷了1990-2000年的消費製造時代；

2001-2010年的工業製造時代；

2011-現在 智慧製造時代

只有把握住時代的主旋律，才有可能獲得驚人的漲幅。

業績是牛股的核心支柱

縱覽這幾輪牛市的大牛股，基本上他們的複合淨利潤增速都大大高於市場平均水平。

大牛股起步的估值都不低

從資料來看，這些牛股的起步估值基本都在高位，尤其是在牛市高點的時候，他們的估值水平要高於市場整體水平。

收購重組是牛股的神助攻

外延擴張毫無疑問會給公司的業績帶來顯著效果，這一點也是牛股的特徵，尤其是最近的三次牛市中，有收購的10倍牛股佔比顯著提高，最高時達到88%。

牛股誕生時都是小市值公司

我們發現一般20億這個水平誕生了不少日後的大牛股，不過隨著市場理念的成熟，我們能發現“炒小”的佔比在逐漸下降。

如何提升篩選未來能成為10倍股票的概率！

1.小而新，成為十倍股的前提，我認為是小市值的，新的個股機率更大！畢竟每個10倍股都是從小，從新開始的，而現在還去從那些老的，大市值的個股裡去挑選，就顯得不那麼聰明瞭！

2.在獨特的行業，未來風口的行業裡找可能成為龍頭的企業：這個就比較難了，要有一定的專業水平，需要對未來，對公司有一定的深入瞭解！簡單的說，越獨特的行業，未來越有發展潛力的行業，就越容易出大牛股！就好比中國產替代晶片和中國產軟體，5G通訊，網紅直播等，這些都是不錯又獨特的行業，當然了醫療和大消費也是一直以來的龍頭聚集地！

3.便宜的價格和好的行情。這個是重中之重！熊市就是給你買入未來可能10倍股的最好機會，從大資料裡顯示，大部分的股票在熊市底部買入，拿到牛市幾乎都有3-5倍左右的漲幅，那麼如果你還能滿足上面的兩天，拿到10倍股的機會就更大了！

十倍股的特徵其實很多人都懂，都知道，就是做不到！

我短短的炒過股票幾年，運氣好的是正好挑中了一隻10倍股，做了3年因為別的原因出來了，不然5年過去了，5倍有了，再翻個跟頭就是10倍股，我買的時候就堅信這個票會是十倍股；

我認為的幾個原則：

1：行業趨勢，我15年買的時候A（以A作為代號吧）是不是行業趨勢呢？這個行業的第一一直在中國，已經死過幾個第一了，全是巨無霸的時候倒下的，A那時是奇葩，技術線路就他一個，但是趨勢來了，以前的市場在國外，國內的市場開始來了，A正好是關鍵產品，關鍵技術，首先解決了市場大小的問題；

2：行業夠不夠大，你想想看，世界第一那個小了？就算倒掉的那幾個，規模也是不得了，A只要一半的規模就是十倍股；

3：公司的規模小，但是專業專注，技術領先，這就夠了，而且技術路線的優勢明顯，只是成本的問題，成本不是問題，規模來了，成本就下來了；

4：預期，未來做大的預期怎麼樣？我買的時候正是增發的時候，為擴大規模增發，而且目標明確，規劃出來了，就是奔老大的地位去，也就是說技術的優勢保持的前提下，公司肯定找到了降低成本的辦法，果不其然，率先降價；這是1年內的事情，我記得；正是股災的時候，我滿倉不動，虧了不少，哈哈；

5：公司的財務安全不，這個我更不懂，所以也沒怎麼關注，建議做股票的還是要懂一點財務，特別是長期投資的一家公司，還是琢磨下財務比較好！

選股簡單吧？那些老江湖更懂，我這種不入流的非專業人士都頭頭是道，關鍵的問題來了，你看中了，也選對了，那麼至少是成長股吧，問題是你扛得住不？耐得住不？不賺錢的時候能不能守倉？賺錢的時候能不能守倉？這才是問題的關鍵！

人人都想拿到十倍股，畢竟這是巨大的收益，十倍股一般稱為“ten bagger”，那麼哪些股票能成為“ten bagger”，他們有沒有共性呢？其實共性還是有的，但十倍股的機會只屬於少數人，要不然所有人都能在股市發展，就不會有人虧錢了。

根據我長期投資的經驗，十倍股一般有三種形成方式：

第一種，新股上市後狂漲，直接漲十倍。這樣的十位股，一般只有上市公司的創始人、PE投資、大股東、董監高能夠享受，當然還有公開IPO發行上市時打新中籤的幸運兒，比如當年的暴風科技，上市後就漲了幾十倍，還有中科曙光也是，上市後無數個漲停，直接成為“ten bagger”。

第二種，風口上炒作，想必很多人都聽過一句話：“在風口上，豬都能飛起來”，這句話用在股市裡是很貼切的。很多股票沾上熱點題材，就踩上了風口，主力資金會瘋狂炒作熱門股票，然後吸引散戶跟風買入，有些股票就會在風口上達到癲狂，直接成十倍股。

比如說在2018年11月的時候，當時5G成為風口，中國的5G開始加速建設，主力炒作其中的東方通訊，股價從四塊不到連續拉昇，最高漲至41.88元，成為名副其實的“十倍股”，但實際上這家公司與5G根本沒什麼關係，就因為在風口上，“豬也飛了起來”。再比如沾上網紅概念股的星期六，也是連續暴漲。

第三種，業績驅動上漲，除了新股爆炒和主力炒作外，還有一類十倍股，是最為堅實的十倍股，就是依靠公司業績驅動，股價的高低，最終還是需要基本面支撐，只有公司不斷髮展壯大，持續為投資者創造新增價值，股價才能長期上漲。真正持久的十倍股，都是與業績同步增長的。

比如格力電器，從2013年的前復權5元，到現在漲到60元，7年時間上漲了10倍以上，與股價持續上漲同步的是公司的業績不斷增長。

綜上所述：

十倍股一般由新股上市估值提升、踩中風口資金炒作、業績持續增長驅動三種方式，第一種方式需要運氣打中新股，第二種風險很大，炒作完還是一地雞毛，第三種是適合大多數人的方式，但非常考驗投資者的眼光，因為很多十倍股都是成了十倍股你才發現他的好，如果人人都能抓住十倍股，那股市賺錢也太難了，我們能做的就是不斷提升自己的分析能力，儘可能尋找到第三類十倍股進行投資。

通過查資料對比，可以得出，十年前的十倍股主要集中在房地產相關產業和週期性行業，十年後的今天十倍股主要集中市場容量龐大的消費市場的產品製造行業。展望未來，只有行業天花板高遠的行業才令高成長股有更高的成長空間，才可能跑出十倍股。下一個牛股集中營，大概率會出現在消費、醫療、科技等產業中。

從這些公司的自身業績、所處的行業以及股價快速上升的時期來分析，我們認為十倍牛股主要有這幾大特徵：

1、優秀的業績、極高的成長性

公司業績增長是十倍股實現的決定性因素。長春高新2009年歸母淨利潤0.73億，2018年年報歸母淨利潤10.07億，公司年複合增長率39%；中國國旅2009年年報歸母淨利潤3.13億，2018年年報淨利潤30.95億，年複合增長率28%；浪潮資訊2009年年報歸母淨利潤0.037億，2018年年報歸母淨利潤6.59億，年複合增長率42%。

2、公司所處行業高速擴張

之前的兩輪牛市，2005年-2007年，10倍牛股主要集中在房地產、有色金屬和機器裝置行業中；到了2013年-2015年，大牛股多集中在計算機、傳媒、電氣裝置等行業，其中計算機行業佔比達32%。這個其實就是中國經濟各個不同階段下不同行業高速擴張導致的。展位未來，2019年是5G、人工智慧的元年，疊加科創板落地，這都是A股具有時代意義的標誌性事件。5G、晶片、雲端計算、人工智慧、物聯網、中國產軟體等行業，未來出現十倍牛股的機會比較大。

3、股價便宜、市值較低

不能一開始買入股票的時候是幾百倍市盈率，後面雖然贏利增加了，估值下來了，但漲十倍也很困難。另外啟動的時候市值要小，市值太大，漲十倍也難。根據資料統計，創業板和中小板產生的10倍牛股中，啟動時市值都低於100億。像今年出現過的十倍牛股東方通訊啟動時市值只有46億元。這個很好理解，因為十倍空間漲幅巨大，一個50億的公司炒10倍，市值也就500億，資金做做接力還是可以接受的；但你要是讓一個300億市值的公司翻10倍，那就是3000億，那就太難了。所以10倍牛股的基因一般是小市值、股價便宜的公司。

首先說明一點，十倍高手沒空在這裡傳遞武林祕籍。

但是有些常識，或許我們還是可以聊聊。

以下內容，僅供參考探討。

1. 它們是偉大的創新者。

增長十倍或更多的公司提供革命性的技術、新的醫療裝置、重磅炸彈藥品和其他最先進的產品和服務。例如，在過去10年裡，特斯拉(Tesla，納斯達克程式碼:TSLA)電動汽車的上漲讓投資者感到震驚;擁有尖端電子產品的蘋果(Nasdaq: AAPL);以及亞馬遜(Nasdaq: AMZN)，其突破性的電子商務平臺和一鍵訂購系統。

2. 它們的銷售增長非常好。

注意，我說的是銷售增長，而不是利潤增長。許多表現最好的公司在它們的早期階段並沒有盈利。但即使它們在虧損，它們的營收增幅通常也會達到30%或更多。

3.它們有穩固的護城河。

巨大的銷售數字吸引競爭，就像蜂蜜吸引熊一樣。這意味著公司必須能夠通過專利、品牌和商標來保護自己的創新。否則，競爭對手就會蜂擁而入，搶奪市場份額，壓低利潤率。

4. 它們超出了普遍預期。

利潤增長是推動股價上漲的因素。但在短期內，一切都是為了超過預期。即使一家公司出現虧損——如果虧損小於預期——也可以被視為重大虧損。

5. 它們是小盤到中型股的公司。

過去幾十年裡表現最好的股票都是從小公司開始的。在上個世紀，小盤股每年比大盤股高出20%以上。大公司根本無法像小公司那樣快速增長。

6. 它們相對來說不為人所知。

人們對一家公司在做什麼瞭解得越少，得到的媒體和華爾街報道也越少，該公司股票定價錯誤的可能性就越大。歷史上，故事引人注目的熱門股票並不是表現最好的股票。當一家公司變得廣為人知的時候，它的拋物線上升軌跡很可能已經結束了。

十倍大牛股的主要特徵：

1、總市值非常小，它們在啟動前大部分總市值不高於50億，市值小的公司股價彈性高，上漲速度快。而且從50億漲10倍比500億漲10倍容易多了。

2、大行業裡的小公司，往往公司成長空間較大，或者說可預期的未來市場發展空間很大。

3、新興業務具有一定顛覆性，具備短期快速暴漲大牛股，往往他們具有一些顛覆意義，如15年大牛市裡網際網路金融、基因測序、移動支付，這些顛覆性行業湧現了很多短期內漲幅超過十倍的公司。

4、公司管理層表現出較強市值管理慾望，非常在乎股價，俗話說好酒也要會吆喝！

5、公司股價上市以來未經大幅炒作過的小市值裡容易出現十倍大牛股，因為如果前期已經被大幅炒作過，公司總市值較大，估值較高獲利盤多，能炒作賣點已被挖掘，所以前期大幅炒作過的很難再成為十倍大牛股。

6、小公司成功轉型發展潛力較大的行業，由於公司原有業務較為沒落，公司不被投資者看好，股價長期下跌後總市值較低，隨著公司大力轉型發展成功股價大幅上漲，這類如此前的多氟多和前幾年的華夏幸福等。

7、業績持續快速增長，無論是大牛股，資本本就是逐利，最終都要經過業績證偽的考驗，業績能持續增長的公司股價才能持續增長，業績無法持續增長的大牛股到了市場環境不好的熊市都會坐過山車。

雖然十倍股是個很惡俗的話題，看起來跟腦門上寫著功利二字一樣，但誰又不想偶爾能“功利”成功一次呢？

最後總結一下核心觀點：

1、超級大牛股一定是緊密結合市場週期，並且自身業績具備超級爆發性的標的，至少這兩輪行情都是這樣；

2、超級大牛股也有絕望時刻，要確保在那一刻你一定還有子彈；

3、如果不做套利，買股票買且只買帶血的籌碼，不沾血的籌碼不要碰。

我來回答此問題。

十倍大牛股的主要特徵

1、總市值非常小，它們在啟動前大部分總市值不高於50億，市值小的公司股價彈性高，上漲速度快。

2、大行業裡的小公司，往往公司成長空間較大，或者說可預期的未來市場發展空間很大。

3、新興業務具有一定顛覆性，具備短期快速暴漲大牛股，往往他們具有一些顛覆意義，如15年大牛市裡網際網路金融、基因測序、移動支付，這些顛覆性行業湧現了很多短期內漲幅超過十倍的公司。

4、公司管理層表現出較強市值管理慾望，非常在乎股價，俗話說好酒也要會吆喝！

5、公司股價上市以來未經大幅炒作過的小市值裡容易出現十倍大牛股，因為如果前期已經被大幅炒作過，公司總市值較大，估值較高獲利盤多，能炒作賣點已被挖掘，所以前期大幅炒作過的很難再成為十倍大牛股。

6、小公司成功轉型發展潛力較大的行業，由於公司原有業務較為沒落，公司不被投資者看好，股價長期下跌後總市值較低，隨著公司大力轉型發展成功股價大幅上漲，這類如此前的多氟多和前幾年的華夏幸福等。

7、業績持續快速增長，無論是大牛股，資本本就是逐利，最終都要經過業績證偽的考驗，業績能持續增長的公司股價才能持續增長，業績無法持續增長的大牛股到了市場環境不好的熊市都會坐過山車。

十倍股特徵:

1.行業空間足夠大，例如醫療行業！

2.產品復購率大，例如消費品，如啤酒！

3.行業集中度還沒太高，例如醫療資訊！

4.市場滲透率不高，例如5G！

5.產品具有議價力，例如白酒，如茅臺！

6.產品週期性不強，例如消費品，乳業！