提起理財產品，投資者的第一反應往往是“30天預期收益4.6%、91天業績比較基準5%”這樣的理財產品。確實，這些年為了迎合老百姓的喜好和需求，金融機構推出的理財產品，不少是有著預期年化收益率和固定投資期限的。

但其實，預期收益產品對於投資者而言，就像個“黑箱子”，基礎資產的風險不能及時反映到產品的價值變化中，投資者無法得知自身承擔的真實收益和風險大小，這種情況下也很難要求投資者自擔風險。

淨值型產品則不同，這類產品沒有明確的預期收益率。產品收益以淨值的形式公佈，更為準確、真實、及時地反應資產的價值。投資者根據產品實際的運作情況，享受收益或承擔虧損。不僅更有利於保護投資者的利益，還有利於資產管理行業的健康發展，很大程度消除風險隱患。

什麼是“淨值”

理解淨值型理財產品，繞不開的基礎概念是，何謂“淨值”。對於廣大基民和購買券商資管的老司機來說，淨值一定不是個新鮮的詞彙。開啟資管機構的官網，通常披露的都有：單位淨值和累計淨值。度娘是這樣說的：基金單位淨值，是指當前的基金總淨資產除以基金總份額。其計算公式為：基金單位淨值=總淨資產/基金份額。

看不懂？我們試著這樣理解，理財產品的本質，就是集中我們投資者的錢，去替我們做一些資產的配置。也就是說，投資經理是在幫我們代為買入、持有、賣出、調整證券金融資產，因此，理財產品通常表現為一些證券金融資產的組合。

那麼，這個資產組合用什麼形式來計價呢？

沒錯，就是淨值！

淨值型理財產品的主要特點

那麼，所謂淨值型資產管理產品，是指發行方在發行相關的資產管理產品時，未明確預期收益率，產品收益以淨值的形式定期公佈，投資人根據產品運作情況享受浮動收益的產品。

舉個例子

淨值型產品的初始淨值設為1，當投資組合有盈利或虧損的時候，產品淨值就會發生變動。比如：產品的資產價值盈利20%，淨值為1.2；虧損10%，淨值為0.9。投資者根據自己持有產品期間，產品淨值的變化，享受收益或承擔虧損。

當我們通過理財產品進行投資的時候，是買淨值高的還是淨值低的呢？這是一個經典的問題，投資者們非常容易走進誤區。每當這個時候，我們需要思考一下：投資是為了盈利，而產品的好壞是取決於它的盈利能力還是淨值的高低呢？

看中某隻產品，但淨值太高了，那是否等跌下來一點再買？其實心中疑惑的是：

1. 淨值高的產品，投資成本高，比淨值低的產品買起來貴，不一定划算；

2. 淨值高的產品已經漲了那麼多了，未來的收益空間變窄了，不如去買沒漲多少的產品；“便宜的”產品淨值已經很低了，未來上漲空間好像更大，即使跌也跌不到哪去。

如果是這樣想，就進入了一個誤區。因為投資一隻產品，淨值增長率（也就是回報率）才是判斷賺錢能力的重要指標，而並非買入時淨值的高低。我們買產品常常看的淨值，指的是單位淨值。單位淨值，指的是某一天該產品的單位價值，就是產品當天的價格。

產品淨值與收益的關係

假設各用10萬元購買產品，分別購買A、B兩隻產品。A單位淨值1元，B單位淨值2元，那麼可以買A產品10萬份，買B產品5萬份。

假如1年過後兩隻產品都漲了30%，那麼這時兩隻產品的回報分別是：

A產品回報 = 10萬份✖1元✖30%=3萬元

B產品回報 = 5萬份✖2元✖30%=3萬元

比較下來，收益和產品淨值沒有很大關係。

淨值高就沒有投資空間了嗎？

關於淨值高的產品，未來收益已經到了天花板的問題，有這樣的想法，可能是把產品淨值和股票價格混在一起了，但是產品淨值≠股票價格。

關於股票我們認為價Grand SantaFe低的股票，投資價值越高。因為上市公司的盈利能力是一定的。股票存在內在價值，股票價格總是圍繞價值為軸心上下波動。當股票的價格下跌，偏離內在價值越多越值得投資；當股票高出內在價值時，就有下跌風險。

但是不能用挑選股票的邏輯去挑選產品。股票價格由市場決定，它與其對投資者的“吸引力”有關，由於上市公司的總股數是一定的，當投資者對股票看好出現大量買盤時，股票的價格就會上漲。但產品的份額淨值卻與投資者的供求情況沒有關係，它完全是由產品的投資業績和初始份額淨值決定的。股票價格低時，可能是投資介入的良機，但產品的淨值低並不能說明這隻產品更有投資價值。

所以目前淨值低的產品，並不意味著未來一定會漲。而決定一隻產品的漲勢，分析市場表現，基金公司規模、基金經理的投資能力，而不是隻關注產品淨值的高與低。

總結：產品投資的目的在於盈利，當我們抓住關於盈利的關鍵點，便會做出合適的選擇。願君得財富，君享人生。

你好，你指的應該是淨值型理財吧，估計你對這款理財產品還不是很熟悉。

我來跟你稍微介紹下，什麼是淨值型理財產品，淨值型理財產品與普通的理財產品相比，並沒有預期的收益，並且也沒有期限限制。因此，它屬於一種開放式、非保本浮動收益型的理財產品，投資者在進行贖回的時候，會按照實際市場的淨值進行估算。

凡是淨值型理財產品，均會給你標出到期預期收益率。這種情況下，當然是買高一點的。高的收益率，到期贖回時，收益會高一些，會按照標明的利率給你收蓋。這是定期產品。反之亦然。

啥淨值不淨值，關注理財產品最重要的還是關注收益率，因為收益率才是代表你能賺多少錢，淨值高的不都是從淨值低的開始的嗎？也代表了它一直的贏利能力啊，但是贏利高了自然風險也就高，所以說淨值只能參考，普通百姓不必太過注意！

當前的理財產品中有一種是淨值型收益，也就是說它沒有規定一個最終的兌付利率，而是按照這款理財產品在你贖回的時間中，它的特定利率來進行相對應的給付。所以經常我們能夠看到某一款淨值型理財產品，它的歷史參考收益率基本上都是一個非常高的，在去年之前甚至能夠見到年化收益率維持在8%左右的淨值型收益理財產品，但是這種產品真的到我們普通投資者手中，投資一年之後拿到的收益率能夠達到8%嗎？