基本面。技術面都是扯淡。。根據基本面操作死的更慘。技術面有一定的參考價值但是也是扯淡。更不要談量化了。理論上講資金無限，可以不虧錢，但是誰資金無限?既然資金有限那就看自己資金說話。自己一波虧多少是自己可以承受的。虧多少自己就平倉不幹了。並且一輩子不幹了。在反過來想自己一波賺多少。賺錢，收手，一輩子就賺這一回不幹了。賺一波不難。難的是一直賺錢。誰也做不到。。。所有就虧虧賺賺虧虧。期貨沒有必贏技。。。。並且虧的多。。。。最好不要沾最好。。沾了對人不好。

根據題主的子問題，題主的基本面分析是商品期貨分析的範疇，同時我認為這個問題不涉及量化交易方面，因此按照我的理解，題主的問題應該可以表述為“如何用量化手段分析基本面資料”或者“量化分析和基本面分析如何更有效的結合在一起”。

首先，我的觀點是，量化分析和基本面分析各有擅長的領域。量化分析擅長於分析樣本數量巨大的資料，根據大數定律取勝，而基本面分析則是從經濟學的視角，來尋找價格執行的規律性。

因為他們“各有所長”，因此量化分析經常應用在短線、超短線、高頻領域，因為資料的密度高，樣本足夠大，可以發揮出量化的特長；基本面分析則經常應用在中線、長線的分析，因為基本面分析格局高，能夠把握住市場大勢。

所以如何才能用量化手段分析基本面的資料？如何才能把量化分析和基本面分析結合在一起？首先就要尋找到兩種分析方式的最佳結合點，既要滿足資料的樣本數量足夠大，足夠多，又要反映出資料的經濟學規律。那麼第一點的答案就呼之欲出，就是資料應該是短期或者中期資料，過短的資料無法體現經濟學含義，過長的資料又沒有足夠的樣本，因此這是首要的問題。也回答了題主的第一個子問題。

其次，不管是使用量化手段、基本面分析方法，甚至是畫線法，都是有主觀因素在裡面。從這個維度來講，量化分析和主觀交易分析所做的事情並沒有什麼差別，只不過量化分析需要為下一部量化交易的操作做好準備工作，而主觀交易不需要。因此客觀的部分是“歷史的資料”，主觀的部分是“根據歷史資料而做出的預測”。因此“大膽假設，小心求證”是我對第二問的回答，只不過量化的假設形式是量化的指標和模型，基本面分析的假設形式是交易的邏輯。

再次，對於突發性事件，我認為只能做到定性，難以做到定量。特別是宏觀方面的事件，型別相似的事件都很難出現兩次，更何況是一模一樣的事件。即便能夠歸納出這樣的事件，其影響力也不一，即便如此巧合，影響力接近，各種影響因素也不可能一致。如果用量化的思維，突發性事件根本構不成統計學意義，因此突發性事件無法量化的核心是樣本質量。定性的話，透過自己的主觀判斷和梳理，可以對基本面的分析有所幫助。

最後，一般來說，我會用標準差來衡量價格序列的波動程度，透過這個指標，不同時期，不同品種的序列得以有所比較。但是正如題主的問題一樣，這些分析都依賴於主觀分析設定的情境，也就是已經處在了“波動”階段。而是否處於這個階段，取決於投資者的分析與判斷。正如我之前談到，從主觀因素這個角度看，量化分析和基本面分析並沒有什麼不同，就是這一點，你可能從量化的指標當中看出，兩個序列的波動率很接近，或者你打開了行情軟體，看到走勢形態“很像”，我認為這都是可以的。這也是量化分析和基本面分析都要面對的“主觀設計規則”這個核心問題。而最後的驗證過程，只能交給市場。這又涉及到了“市場可能是錯的”和“市場永遠是對的”的主觀假設之爭了。

做一個小結，我認為，不管用什麼分析方法，最終輸出的是思想和邏輯。維度並不是越高越好，工具也不是越先進越好，適合分析的問題，能夠解決問題，就是好方法。