期權是最常見的金融衍生品之一。

所謂金融衍生品，英文原名是Derivative Securities，亦稱衍生證券，由普通證券衍生而來，是一種既不像債券（有固定收益），也不是股票（有股本）的金融工具。期權（Options）、期貨（Futures）是衍生證券的主要兩大類。

購買了衍生證券，便表示你對這個指定證券（Underlying Securities，如阿里巴巴）擁有了某種權利。

期權指擁有權利在指定期限前，用指定的行使價格（即Strike Price）購買阿里巴巴（這稱為Call Option ，買入期權）；或擁有權利在指定期限前，用指定的行使價格賣出阿里巴巴（這稱為Put Option，賣出期權）。

期權持有人可以按約使用權利，也可以任其作廢，還可在有效期內將這個期權轉售他人。

請特別注意，做期權時，買“買進期權”或買“賣出期權”的那一方，是有權決定是否履行合約的，是可以放棄的；但是，期貨就不一樣了，合約到期時，無論如何，都必須履行之前定下的買賣合同。

題主您好，在股市、債市、匯市、大宗商品市場……，人們的心情隨著價格的變化起起伏伏，作為投資者，人們往往希望自己能在被投資物價格的最低點買入，在最高點賣出，但即使是最成熟的投資者，也不可能準確預測到價格的變化，只能在趨勢上給予大致的判斷。而當投資者買多被投資物，就要承擔其價格下跌的風險，賣空被投資物，就要承擔其價格上漲的風險，如何有效地管理風險，避免價格的起伏對投資者的衝擊是大部分投資者關心的問題。在生活中，我們可以購買保險來應對未來可能發生的風險。在金融市場中，也有類似的“保險”，那就是期權。

咱們可以把期權兩個字拆開看，“期”字代表未來，“權”代表權利，意思是可以在未來行使的權利。例如，我以4000點的價格買入了指數化的股票組合，買入後我十分擔心股市下跌，給自己帶來損失，為了規避股市下跌的風險，我便可以買入行權價格為4000點的看跌期權，當股票指數跌破4000點時，我便可以選擇行使權利，仍舊以4000點的價格將股票組合賣給期權的賣出者。當然，期權本身也是一件商品，買入是需要支出費用的。確定期權的價格有很多種方法，如二叉樹模型、布萊克-斯科爾斯模型、蒙特卡洛方法等等，它們各自適合相應品種的期權定價。綜合考慮期權價格，市場的情況以及對未來的預期，便可以根據投資者的需要建立一個適合投資組合。

實際上，金融市場中有很多產品都具有類似的功能，如權證、渦輪，但期權是一種直接上市成交的標準化的合約，只要有成交就會產生一份期權合約，並且它可以採用的交易策略很豐富。期權本身也分為很多種，按行權方式可以分為歐式期權、美式期權與百慕大期權；按標的資產的不同可分為股票期權、股指期權、利率期權、匯率期權、貴金屬期權等；按標的資產價格與執行價格的關係，可以分為實值期權、平值期權與虛值期權。按照期權合約是否標準，可分為普通期權和奇異期權。

期貨交易中需要交納保證金，那麼期權呢？由於期權的買方承擔的最大損失是付出的權利金，即期權的價格，買方已經進行了全額支付，所以不需要再額外繳納保證金。而期權的賣方獲得權利金，並要承擔履約的義務，所以買方需要交納保證金。

期權的價格由兩部分組成，一個是內涵價值，一個是時間價值。由於期權是對未來某個時間或某段時間標的物價格的“保險”，所以期權價格將反映這段時間標的物價格的波動，反映該波動的價值即是時間價值。期權的執行價格與標的物目前價格的差距，反映為期權的內涵價值，例如看漲期權執行價格1400點，而標的物現在價格為1500點，那麼期權自然有100點的內涵價值。