-
1 # 小馬讀財
-
2 # 奮鬥的大熊貓
大多數的信託還是保持著剛兌,即使政策要求不能剛兌。但敢於打破剛兌教育投資者的企業,還沒有跳出來。現在的信託違約基本最後都會妥善解決(當然也有為個人設計的信託沒有解決的案例,參考九民紀要後第一個判決)。未來,信託的投資能力會越來越被投資者重視,只看收益買產品的年代一去不復返。
-
3 # 張聰0327
政府背書或者政府背景公司信託產品違約,意味著地方國企過度投資、所建設的專案現金流長期很差、相關銀行已經不再給於貸款用於兌現信託產品。這種現象未來會越來越多。
-
4 # 讀毒獨財經
預示著“剛性兌付”被打破,市場迴歸真實風險,投資者應該更理性。
長久以來,我們國家為了保障政府和國企的信譽,往往對這些機構發行的金融產品採取“剛性兌付”,不僅麻痺了投資者的風險意識,還造成了非常嚴重的市場扭曲,比如90年代對於企業債券的“剛性兌付”就產生了一系列的市場亂象:
1. 90年代的金融市場,地方政府為企業兜底,財政部又為地方政府兜底。
2. 兜底政策使得所有投資者(包括機構和個人)都完全不考慮風險因素,盲目選擇“低風險”高收益的金融產品,比如企業債券。
3. 企業因為有政府兜底,所以也不考慮自身的財務狀況,盲目發債,有的甚至用發債來非法集資用於非法用途。
4. 除了個人投資者,大型金融機構(比如國有大型商業銀行)也是企業債券的購買主力軍。這樣一來銀行也購買了大量沒有償付能力的低質債券,導致銀行資產變差,造成了金融市場的實質性風險。
5. 最終的後果就是銀行壞賬率高企,整個社會的違約債務越積越多,市場嚴重扭曲,風險無法化解。
可見,打破“剛性兌付”才能還原一個真實的市場、真實的風險。有違約風險的定價才是市場的有效價格。違約是一種風險,但違約更是保障市場健康運轉的必要條件。
作為投資者,應該學會面對真實的市場,學會評估風險,不要指望著國家和政府會一味的對所有的風險都進行兜底。我們要學會根據專案本身去評估風險,而不是根據發行主體、承銷主體,以及所有的事情都要做好最壞的打算。
“理財有風險,投資需謹慎”真的不是一句空話,更不是廢話。
-
5 # 藍頭小兔
經濟危機人如果真來了,一定是債務危機。債權類的信託,p2P等是最大受害者。現在各大信託公司基本都有違約專案,各信託公司想的都不是剛兌,而是拖,延期。隨著違約的增加,剛兌自動破了。近兩年是債務轉移之年,少買信託,當心把企業債,地方債,轉給你。
-
6 # 阿醜001
剛兌是信託公司的生命線,至少到現在逾期產品最後採取各種措施都兌付了的。從幾千億到三十萬規模靠的就是剛兌。如果真出現投資者大面積損失,那信託公司還能辦下去?信託公司現在是僅次於銀行的第二大金融機構,如果垮了,會是什麼後果?何況全是高淨值客戶
回覆列表
最近,光大信託-弘信6號產品兌付出現逾期。據瞭解,該產品融資方為貴州新蒲經濟開發投資有限責任公司,募集資金用於貴州新蒲經濟開發區青雲路專案建設。
那麼信託逾期意味著什麼,向我們揭示了什麼風險,投資者該怎麼辦呢?
【逾期情況】
關於信託逾期情況,我們著重概括出兩個點:
1、不僅光大弘信6號,光大的還有多個產品也逾期了;不僅是光大信託,其他信託也產生了逾期;
2、逾期產品多為政信類產品,即政府債和投融資產品。
上面的兩點情況說明,疫情下,一向信譽良好的政府債也出現了問題,而且牽連甚廣。
【為什麼會這樣?】
有人覺得政府債居然逾期,非常不可思議。其實沒什麼大不了的,政府透過發行債券募集資金去做基礎建設,當疫情來襲,無法開工導致違約,原理跟企業債違約差不多,只不過政府信譽較好,出了事會給投資者一個交待。
在這裡就要給投資者講一個重要的知識點——載體與安全無關:
1、這裡的資產底層只有三種:股票、債券、貨物;
2、載體可以有很多種:信託、基金、私募......;
3、銷售方很多:銀行、理財超市、P2P、交易所。
比如底層資產出現問題,那麼無論是信託還是基金、無論是理財超市還是P2P,都會出一定的問題。
【隱含的風險】
可以肯定的是,政府類信託比P2P強多了,即使有什麼問題,只是損失一小部分。不過風險畢竟在這,誰也不想麻煩,所以需要規避風險,可以透過如下幾種方式:
1、增強自己的判斷能力;
2、如果非要投資,那就投發達地區的政府債和信託,本文中的專案位於貴州,政府資金實力一般;
【總結】
綜上,光大信託產品出現逾期,其本質是底層資產出現了問題。理財產品的安全與否不取決於政府還是企業載體,而是取決於底層資產。