T+0交易，買漲買跌，看大漲買認購，看大跌買認沽，看不漲賣認購，看不跌賣認沽，注意行權到期日，越臨近行權日，時間價值消耗越快，虛值合約臨近到期日有價值歸零風險。50ETF期權交易高門檻做成低門檻，套期保值，對沖都是很好的交易品種，需要的朋友可以瞭解下

50etf在目前的行情中真的是一把做空賺錢的利器，在最近一週幾十倍很輕鬆，以小博大，期權不會讓富人變窮，但是可以讓窮人看到希望，在股災的時候1萬一天變100萬是真實有據可查的

.一篇文章，讓你讀懂期權的基礎要素 一、合約方向 這個前面的文章有說過，期權合約分為兩種，認購期權和認沽期權，也稱作看漲期權和看跌期權。 二、行權價格 期權買賣雙方事先約定的，買方有權在某一時間買入或賣出期權合約標的的價格。 我們看50etf，中間的那列就是行權價，比如中間的行權價3.000，意思就是在期權的合約中約定，在到行權日的時候，作為權利方可以以3.000買入或者賣出50etf，無論此時50etf的現價是多少，這個權力的賣方都必須以3.000這個價格出售給權利方三、行權價的間距 可以簡單的理解為兩個相鄰行權價之差，如圖1中50etf，是0.05元為一檔，要注意當50etf的價格升至3元的時候，50etf期權的行權價就是0.1元為一檔。而其他品種比如，豆粕期權是50元為一檔，白糖是100元為一檔。

四、實值、虛值、平值期權 實值期權：買方當下立即行權所獲得收益大於0； 虛值期權：買方當下立即行權就產生虧損； 平值期權：買方當下立即行權盈虧差不多平衡

期權合約分類最好的區分方法就是，先找到平值合約。 平值合約就是中間執行價，最接近50etf指數價格的合約，如上圖，50etf指數價格在2.987，那中間行權價最接近的就是3.000合約。 即為平值合約 然後以平值合約的權利金劃分，權利金比平值合約貴的，即為實值合約。 權利金比平值合約便宜的，為虛值合約。 從圖2中就能看到，以50etf為例，以行權價3.000這一行為劃分，對於認購期權來說，實值期權就是左上角的區域，而對於認沽期權來說，右下角區域就是實值期權區域。那麼虛值期權就正好相反，對於認購來說是左下角區域，認沽期權來說是右上角區域。（通達信剛好有顏色區分）

五、內在價值、時間價值 內在價值：買方立即行權就可以獲得的利潤，標的物價格與行權價的差。時間價值：期權到期前，權利金扣除內在價值後的剩餘部分

所示，標的當前價格是2.979，我們減去行權價2.800，差值是0.1790，那麼這個就是認購期權2.800合約的內在價值。 認沽期權就相反，比如認沽期權3.10，我們需要用3.100來減去2.979，差值是0.1210，這個就是他的內在價值。 如果我們已經熟練掌握了前面實值、虛值、平值的概念，那對於時間價值和內在價值就會有更好的理解。 而時間價值呢，就等於期權當前的價格減去內在價值。 比如認購2800合約，權利金的價格0.1957-0.1790=0.0167，這個0.0167就是時間價值了。 而對於虛值期權來說由於他沒有內在價值所以他的價格就全部體現在時間價值上。時間越長，時間價值越大

如上圖：7月份還剩餘20天的認購2800合約，時間價值為166元，而8月份剩餘55天的認購2800合約，時間價值為500元。 六、合約月份 期權合約是有時間限制的，而50etf的交易月份是按月來設立，其餘品種則不一定

如圖4所示，目前50etf分為當月、下月、當季度月以及下一個季度月。 銅呢，則是每一個月份都有。其他的商品期貨呢，則是根據農產品的季節月份來進行分佈，可以直接透過期權軟體，瞭解不同期權合約的月份。 七、最小變動單位 期權合約價格變動的最小值。對於50etf來說就是小數點的後四位，也就是0.0001。 50etf期權的合約標準是1張合約=1萬份指數基金 其他的商品期權品種也各不相同，有的是元，有的是0.5元。一般來說大的合約最小變動單位都是整數元，小一點變動單位是0.5元

圖5：合約條款 八、權利金、保證金 權利金：期權買方為了獲取期權所賦予的權利而向賣方支付的費用，也就是期權的價格。 保證金：為了保證賣方能夠履約，他們在交易的過程中需向交易所繳納的履約保證金。 一般來說，一張平值50etf期權的權利金為600元左右，保證金為4000元左右。賣方的保證金可以透過軟體中的交易策略中來看。 如圖4，我們隨便選擇了一個單式策略為不漲，比如是7月份的認購3.000的合約，在右下角開倉保證金那裡就能看到開倉保證金時多少。認購合約3000合約的權利金是572元，保證金為4082元，基本相當與期權權利金5-10倍之間

圖6，保證金比例