上漲認購期權 你現價買入上漲賺了都是你的 看空 認沽 跌了損失是別人的 這種最好是做一個對沖工具

認購期權也叫看漲期權。假設標的物是一隻股票。假設保證金是a,行權價格是b，就是說在某個時間點你可以用a元的價格買入一股股票。

看下邊的圖容易理解。買入一定的看漲期權需要一定的保證金，因此你剛開始的收益肯定是負的，顯示在縱座標上。隨著股票價格的上漲，當股票價格小於b時，你肯定不會行權，去用1塊買只賣8毛的東西，因此在股票價格小於b時，你一直是虧a元保證金。當股價c大於b時，你就會選擇行權，用b元買入值c元的股票，你的收益為(c-b-a)元，當股價等於(a+b)時，你的收支平衡。當c大於(a+b)時，你獲得正收益。因為股價c上漲可以一直上漲，因此看漲期權收益可能無限大，虧損最多虧個保證金。

再來看認沽期權，也就是看跌期權。就是你買入一個憑證，在未來的一個時間點，你可以以一個價格賣出標的物。這裡也用股票來當標的物。當股價c高於執行價格b時，你肯定不行權，不會以低價去賣價格高的東西。這個時候你的損益一直虧的是保證金。當股價c小於b的時候，可以選擇行權，這個時候的損益為(b-c-a),當c=b-a的時候，收支平衡。當c＜b-a的時候，你開始有正收益b-c-a,因為股價最多跌到0，所以你的收益最多也就為b-a。

所以，總的來看，看漲期權，虧損有限，收益無限。看跌期權收益和虧損都有限。期權經常搭配別的金融工具來進行資產配置，減少投資的風險。

你應該是說的買方期權和賣方期權的區別;

我們先來看期權的定義。期權，是指一種合約，該合約賦予持有人在某一特定日期或該日之前的任何時間以固定價格購進或售出一種資產的權利。

期權主要可分為買方期權（Call Option）和賣方期權（Put Option），前者也稱為看漲期權或認購期權，後者也稱為看空期權或認沽期權。具體分為四種：1.買入買權（long call) 2.賣出買權（ short call） 3. 買入賣權（long put) 4.賣出賣權（short put)。

買和賣肯定有區別，為了更好的理解，舉個例子來說明：

買方期權(看漲期權或認購期權)：比如A要找B買土豆，現在是1月1日，土豆價格是90元100斤。A認為土豆要漲價到100元100斤。

就對B說“兄弟我現在錢不夠，我2月1日再找你買”。

B說“2月1日誰知道是啥價，不幹”.

到了2月1日，土豆果然漲到100元100斤。這時A可採取兩個策略：

行使權利一一A有權按90元100斤的價格從B手中買入土豆；B在A提出這個行使期權的要求後，必須予以滿足，即便B手中沒有土豆，也只能以100元100斤的市價在期貨市場上買入而以90元100斤的執行價賣給A，而A可以100元100斤的市價在期貨市場上丟擲，獲利5元（100-5-90）。B則損失5元（100-90+5）。

售出權利一一A可以10元的價格售出看漲期權（因為拿著這個合約就可以找B按90元100斤買土豆）、A獲利5元（10-5）。

如果土豆價格下跌，即土豆市價低於90元100斤，A就會放棄這個權利，只損失5元權利金，B則淨賺5元。

賣方期權（看空期權或認沽期權、看跌期權）(PutOptions)：期權買方按事先約定的價格向期權賣方賣出一定數量的期權合約規定的特定商品的權利，但不負有必須賣出的義務。而期權賣方有義務在期權規定的有效期內，應期權買方的要求，以期權合約事先規定的價格買入期權合約規定的特定商品。

（2）：看跌期權，1月1日，土豆的執行價格為90元100斤，A買入這個權利．付出5元；B賣出這個權利，收入5元。2月1日，土豆跌至80元100斤，看跌期權的價格漲至10元。此時，A可採取兩個策略：

行使權利一一一A可以按80元100斤的市價從市場上買入土豆，而以90元100斤的價格賣給B，B必須接受，A從中獲利5元（90-80-5），B損失 5元。

售出權利一一A可以10元的價格售出看跌期權。A獲利5元（10-5〕。

如果土豆價格上漲，A就會放棄這個權利而損失5元權利金，B則淨賺5元。

透過上面的例子，可以得出以下結論：一是作為期權的買方（無論是看漲期權還是看跌期權）只有權利而無義務。他的風險是有限的（虧損最大值為權利金），但在理論上獲利是無限的。二是作為期權的賣方（無論是看漲期權還是看跌期權）只有義務而無權利，在理論上他的風險是無限的，但收益是有限的（收益最大值為權利金）。三是期權的買方無需付出保證金，賣方則必須支付保證金以作為必須履行義務的財務擔保。

2、認購期權的買方，其最大虧損為權利金，隨著正股價不斷的上漲，其盈利無限；賣方最大盈利為權利金，隨著正股價的上漲，其虧損無限，而認沽期權的買方其最大虧損為權利金，隨著正股價不斷的下跌，其盈利無限；賣方其最大盈利為權利金，隨著正股價不斷的下跌，其虧損無限。

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