現在來看還為時過早，P2P行業仍然是在洗牌的階段，暴雷還沒有停止，如果要說P2P的轉機，起碼也要在經濟上行期才能夠體現出來。拋開平臺的合規問題外，P2P目前仍然充當著網貸的信用中介的問題，而不是純粹的資訊中介。只要這個問題沒有根本上得到改善，就始終要面臨私人借貸的高違約率，再JINGJI下行期，違約率會更高。

就拿P2P和傳統的銀行業對比，兩者都從事著貸款業務，銀行的門檻高，風控體系完善，尚且不能有效的解決不良貸款攀升的問題；對於P2P而言，借款主體對比銀行來說更差一些，風控體系除了抵押、質押和擔保以外，沒有什麼新型的方式，所以從根本上就決定P2P網貸業務本身必然伴隨著比較高的違約率。假如P2P還是一如既往的承擔著信用中介的功能，剛兌的問題就會一直存在，那麼一旦資產質量得不到保證，那麼久而久之，窟窿就會越來越大，平臺的問題就會越來越多，如此惡性迴圈下去，暴雷的問題就得不到改善。

P2P業務在2014-2016年間之所以能夠得到野蠻生長，一方面是因為缺乏監管，做了很多監管以外的資管業務；另一方面就是彼時經濟形勢良好，小微企業融資渠道廣，透過過橋資金或者銀行的多頭授信可以維持比較高的槓桿率，沒有爆發風險而已。進入2017年，貨幣政策的收緊已經下行期的影響，線下擔保圈擔保鏈的集中爆發，作為小微企業融資而言，突然融資渠道就紮緊了口袋，高槓杆率難以為繼，違約也是必然的，作為銀行業而言，2017年不良貸款也在持續的攀升，一樣的道理。

P2P行業雖然亂象叢生，但是經過行業的清退、併購重組等方式，最終一定可以生存下來一定數量的合規平臺，如果在嚴厲監管的體系下，做好資訊中介的本分，那樣才會是P2P行業的春天，尤其是P2P的網貸最近在向消費貸款轉型，小額、流動、分散這也是P2P行業應該有的特色。

很現實，很無奈。

眾所周知的，剛剛的一輪P2P的爆雷潮，讓很多人受到波及。

影響的大概兩類人，跟暴雷的P2P企業性質差不多，大體上，就是兩類。

一類，基本上就是完全不合規，靠著線下業務來給客戶承諾收益的，基本上的群體，都是中老年人。

這類的公司的影響，真的是相當當，按照投資風險角度，本身老年人就沒有繼續獲得收入的能力，一輩子的辛苦錢，用來養老，卻被看起來高大上的寫字間以及各種榮譽所迷惑了，不要嘲諷這些老人家，因為這些公司看起來，真的是冠冕堂皇，而且大多都能按時兌付一段時間。

只是當雪球越滾越大，沒有新進投資者之後，要麼跑路要麼暴雷，而受傷害的，真的是這些老年人，甚至比盯著老年人口袋的“保健品營銷”，還要沒有底線。

第二類，基本上按照合規的一些要求在做，可能某些地方還有瑕疵，目標群呢，就是絕對的線上群體，而能在線上投資的，自然是中青年，相對於老年人來說，他們的風險承受能力要大一點，但是問題是，這些中青年，當初能選擇投資於此，就是因為對資訊的敏感，而行業暴雷的資訊，自然很容易被這些對資訊敏感的人群所再次捕捉，然後帶來的影響，就是擠兌了。

這種擠兌，即便是良性運營的公司，也承受不了的。

所以，以上的兩種主要的模式，實際上表明瞭，P2P在行業真的發生問題的時候，大多的公司，其抗風險能力都非常的弱。

唯一要說的是，不管如何力挺，如何前景，作為投資者，你只需要知道一點：

投資是由風險的。

你投資的任何P2P，10%左右的收益，即便過往都兌付了，也不等同於這是固定收益，相反，這是有可能虧損的投資。

只有你接受了，未來你的P2P投資，是可能虧損的，你再進行斟酌是否投資。

還認為是穩賺10%收益的，勸你就不要再投了。

肺腑之言。

——以上，雪茄金融狗，抽雪茄的金融狗，更多投資案例與邏輯思考，敬請關注！

堅決要求國家金融監管部門和國務院有關部門對p2p網路金融咋騙分子們的罪行進行認真對待，嚴肅處理，讓每一個雷暴，跑路的p2p經營者們，要依法退出，必須對自己的金融咋騙犯罪活動一一交代，對廣大的投資人們一個負責任的交代。中國社會不能成為少數人欺詐百姓財富的天堂。

俗話說好了傷疤忘了疼，現在傷口還在流血不但不反思，不深刻反省，不深刻分析原因，不積極處理出事平臺，不大力維護成千上萬投資人借款人慘痛損失，還在鼓吹，還在搖旗吶喊，還在站臺，責任何在？良心何在？一個滴滴出了問題，大家都在喊打，立馬下架停止了順豐車業務，這個平臺爆雷不斷，投資人哀嚎不斷，我們除了開幾個會，還做什麼了？！難道損失還不夠大，教訓還不夠深刻？其實你現在再怎麼站臺，也沒有上當的了，當初不就是被忽悠了，被鋪天蓋地的輿論導向，被官員的站臺欺騙了嗎？現在還有信用嗎？有誰還會再相信呢？

P2P的金融本質是直接融資不是間接融資，它不是銀行，不是信用中介，這個基本的界限非常清楚。在現在這樣一個剛性兌付比較嚴重的信用環境下，P2P面對的借款人顯然是風險比較高的一類借款人，未來的P2P合格投資者制度是一個重要方面。