承兌匯票中介市場確實能賺到很大的利潤，甚至有很多上市公司也通過操作承兌匯票市場賺取大額利潤來美化當期利潤表。那麼承兌匯票市場賺錢的具體操作流程是什麼呢？我們首先從什麼是承兌匯票說起吧！

目前中國的票據市場主要有銀行承兌匯票和商業承兌匯票兩種主要的承兌匯票。其中銀行票據室銀行承兌到約定時間兌現的，商業承兌票據是企業承諾到約定期限兌現的。

很明顯，從兩種票據的承諾人來看，銀行承兌匯票風險要比企業承兌匯票風險低很多。在明白了什麼是承兌匯票，承兌匯票有哪些型別之後，那麼接下來我們來說說承兌匯票中介的盈利模式及操作流程和所面對的風險。

承兌匯票的盈利模式

匯票中介機構的主要盈利模式是承兌匯票面值價值要低於同等數額的現金價值，尤其是在面對急需要錢的人來說。

這個位置有點難理解，沒關係，繼續往下看，你就能豁然開朗了。

我們以銀行承兌匯票為主，來繼續解釋一下匯票的折扣利息和貨幣的時間價值。這裡面我們需要注意“貼現和轉貼現”兩個專有名詞即可。

貼現：由於匯票持有人急需要錢，但是匯票兌現期又沒有到，所以匯票持有者會給銀行支付一定的利息將匯票的收款權轉讓給銀行，這就是貼現。

注意了，在匯票沒到期之前要向別人換錢，匯票持有人是需要支付利息的。

轉貼現：銀行缺錢了，把之前通過貼現拿到的，沒有到期的匯票，轉讓給其他銀行和回撥貼現機構，以獲取資金。

承諾人的風險：前面我說過承兌匯票主要包括銀行承兌匯票和企業承兌匯票。那麼想而易見，銀行承兌匯票風險要比企業承兌匯票小很多。所以，作為承兌匯票中介機構，應該對交易銀行轉貼現的承兌匯票。

這裡我們需要注意，承兌匯票交易的過程中所有的折扣率全部是按照當下的貨幣貶值速度估值的貼現率。所以，此時一旦出現巨集觀經濟風險，貨幣大幅貶值等情況會導致貼現率估值大幅偏離的情況。

當然對於貨幣貶值風險，我只是出於職業的角度提一下，但是在國內是很難出現的。

看到這裡我相信，你一定全部知道了承兌匯票中介機構的盈利模式和所面對的風險了吧！

揭祕銀行承兌匯票票據中介的4種獲利模式，2018年下半年以來，市場利率整體下行，部分以實體公司為載體的票據中介，利用銀行體系信貸額度寬鬆、存貼價格倒掛時機，業務不斷創新，在“收票—存款—質押—貼現”套現的基礎上，藉助銀行做通道做轉貼現業務，藉助券商做通道做票據資管業務，翻新套利模式。

2018年8月，市場上1年期貼現利率基本在3.3%～3.9%，比2018年高峰期下降了70～80BP，比部分銀行的同期結構性存款（含保本理財）利率4.2%～4.5%低，市場上出現了存款與貼現價格倒掛的視窗期， 票據中介通過購買結構性存款—同日全額質押—開出無真實貿易背景的銀行承兌匯票—尋找價格窪地線上辦理貼現，套取質押存款收益與貼現資金成本之間的價差（1億元套利約100萬元）。

採用此類模式的票據中介市場上通常稱為“直貼口”，擁有多家貿易類公司，註冊地點與辦公地不在一個地方，利用關聯公司稅收抵扣政策開具增值稅票，但不發生真實交易。

部分票據中介在持有票據後，藉助券商做為通道方， 設立票據資管計劃，吸引網際網路金融企業或網上票據管家等影子銀行投資，從而賺取銀行結構性存款收入與支付投資收益之間價差。操作中，票據中介可通過設立短期票據資管，募集短期資金，以期限錯配的方式降低籌資成本，賺取更多價差。

票據市場上收票定價根據出票銀行、出票地區而定，其中出票地區為西北地區、東北地區的票據利率最高。調查瞭解到，票據中介按4.6%～4.8%價格收取東北、西北的票據後，通過“銀行質押— 沿海地區銀行增信”開出信用證，票據中介通過信用證融資的價格通常在3.9%左右，剔除開證費用10BP以外，中介可賺價差60BP～80BP。

目前不建議從事這個行業，這個行業鼎盛時期是08年，有部分農商行有資金，所以市場很火爆，目前大多以電票居多，中介這個行業已經沒有多少利潤了！

承兌匯票靠的是貼利息賺錢的，因為承兌匯票不是現金，而且是有期限的銀行票據，有三個月的、有半年的，意思就是在你拿到承兌匯票時票據上的錢數是沒有實際在銀行賬面的，需要按照承兌匯票的期限將款項匯入出票銀行的企業賬戶，這樣就是可以使企業的資金週轉三個月或者是半年，但是待承兌匯票到期前企業必須要將款項匯入賬戶，承兌匯票可以代替貨款支付任何企業所需商品，承兌匯票可以抵押給銀行兌現出現金、然後在將兌現出來的現金給需要貸款的企業使用，這樣就可以從銀行低利息貸出高利息轉貸他人，所賺的利潤就是利息的差價

自己手裡有現金，本可以付現金給客戶的，但是他去買匯票，10塊錢的匯票他8塊錢買回來，然後把匯票不貼點的轉給客戶，這樣他通過一買一賣還掙了2元。這是我接觸到的票據盈利模式

票據中介掙的是貼現率的差價，大型的票據中介都會對接很多行口，以高貼現率收票，低貼現率貼給銀行，掙中間差價。例如1億的票中介按10%收，中介付的成本是9000萬，拿到銀行按8%貼，收回9200萬，主要是掙的資源不對稱的錢。

例如，10萬承別人來找他貼息，他收是98000現金給對方，然後有另外一個人用現金99000買10萬承兌，中介轉手賺1000，虧的是貼息的人！

承兌匯票指辦理過承兌手續的匯票。即在交易活動中，售貨人為了向購貨人索取貨款而簽發匯票，並經付款人在票面上註明承認到期付款的“承兌”字樣及簽章。付款人承兌以後成為匯票的承兌人。承兌匯票分為銀行承兌匯票和商業承兌匯票，同時按照存在形式，票據又可以分為：紙質承兌匯票、電子承兌匯票。經購貨人承兌的稱“商業承兌匯票”，經銀行承兌的稱“銀行承兌匯票”。

對於承兌匯票中介是如何盈利的問題，相關人士表示，簡單來說，就是倒票，通過高價從企業手裡收過來，然後賣給需要承兌匯票的企業或者是同行。例如，恆大地產的票，首先以年化20多的收進來，然後再億年化15-18賣給企業去付貨款，這其中的利潤是相當大的。

說白了就是倒票，高價從企業手裡收過來，再賣給同行或者需要承兌匯票的企業。中間的利潤很高。比如恆大地產的票，他們可以年化22收進來。年化15-18賣給企業拿去付貨款，中間淨利潤好幾個點。以前p2p盛興票據的時候，利潤可達8-10個點。也就是把票收進來，然後拿去p2p平臺發標，p2p平臺年化 15左右，他們收票的價格可以達到年化25。因為恆大情況比較差，所以價格就高。利潤就很大。別問我為什麼知道，我們就是做地產集團的比如恆大，碧桂園，融創，華潤這些的商票貼現和保理的。

承兌在中小企業中，並不是主流的支付方式，很多企業不認可承兌，所以，企業只好在出完承兌以後，找中介機構貼現，來獲得現金流，如果沒有保證金，也會要求中介機構代墊保證金，出完票再把承兌貼現給他們。雖然代墊保證金只有一天或者兩天，但金額大了，也是一筆不菲的收入。

如果持票企業有50萬一張的大票，但是支付貨款需要用30萬的，也只能找中介機構換成小票，換票也要支付手續費。

當然也不是沒有風險，如果你收到的是假票，那就不是損失貼息這麼簡單，而是本金了。現在電子承兌也開始了，不知道紙質承兌能堅持到什麼時候，我覺得這個即使做，也做不久了。