金屬行業現在處於一個低迷期，有起來的期望，但不期望馬上起來，要有一個徘徊期間，鈷業屬於特種金屬，有行業主導作用，不希望暴漲暴跌

關注寒銳鈷業和華友鈷業是在11月中旬，看到嘉能可即將在12月底關閉最大的鈷礦（Glencore"s Mutanda mine in Congo shuts down a month early）。覺得有很大的機會，供給端出現嚴重的縮減。本來以為是非常好的，但是總感覺這種確定性不是很強。

11月國內外鈷價格延續10月底跌勢，很多人都說行業最黑暗時候已經過去，趨勢向好，明年反轉。可現實是殘酷的，11月三元鋰電池大幅減產，產能嚴重過剩。11月上海新能源車展都取消，現在看鈷的價格走勢，並不十分的好看。利空的訊息是很多的，讓人感覺不是太好。

那麼只能看看鈷在未來一年的供需到底如何？

供給方面：鈷板塊的選取最大的一個邏輯在於，由於嘉能可的一個礦年底停產兩年內，會導致全球鈷的量減產近3萬噸，佔當前供給的近20%（每年10%左右）。這是非常大的利好，也是投資鈷的重要邏輯支撐點。這樣鈷的因為量能，明年的價格會上漲。

只要鈷價上漲，在大幅度提升華友鈷業和寒銳鈷業的業績。對於華友鈷業來說，今年三季度華友業績已明顯好轉。華友在鈷鎳佈局相當好，明年的印尼鎳礦將投產，在印尼今年年底禁止鎳礦停產後，華友的資源將進一步體現優勢。明年特斯拉國內將量產，LG化學將成為特斯拉電池商，而華友與LG化學合資成立的華金和樂金南京三元前驅體和正極將供貨，有力拉動華友增量業績。

對於寒銳鈷業來說，最近的利空比較多。增發價非常低，又碰上股東的減持。雖然說在佈局上，跟華友鈷業還是差不多，不落人後面。但是利空總是不好的。

需求方面：今年的5G終端放量是確定無疑的，只要終端和手機電量開始更換，自然會拉動鈷的需求。而且新能源電動車歐美這塊的增長還是看得見的，雖然在中國市場新能源電動車這塊的增長很不明確。特斯拉model 3、理想、蔚來、小鵬、BYD、吉利等主導的電動車以及電能儲蓄站的增長。特斯拉三季度m3的產量79000量！接下來的y車型更便宜，更走量。新能源汽車全球電動化程序加速，長期維持較高增長的確定性較強。

只要鈷價上漲，下游廠商將加大庫存，中間商將加大屯貨，這無形中又加大了需求。

寒銳三季度單季扭虧為盈：公司2019年前三季度實現營業收入12.43億元，同比減少42.41%；虧損4,030萬元，同比減少105.75%；2019年三季度單季度實現營業收入3.21億元，同比減少51.08%，環比減少20.41%；實現盈利3,623萬元，同比減少79.00%，環比扭虧為盈。做週期股就是在業績最垃圾的時候買入，寒銳鈷業第三季度開始進入盈利週期，迎來拐點，是不是可以理解為是這個週期的起漲點？當然這些還是值得跟蹤，現在只能當做弱反轉來做，只有業績不斷的證實，才能加大倉位！^_^

長期關注小樹，至少能讓大家解決以下三個問題：(1)短線買賣點問題；(2).個股中線趨勢把握；(3)選股難，買了就跌賣就漲問題。

鈷是一種稀有金屬，鈷是生產耐熱合金、硬質合金、防腐合金、磁性合金和各種鈷鹽的重要原料。剛果和尚比亞是最大的鈷生產國，其產量約佔世界總產量的70%。2016下半年國家大力支援發展新能源汽車，鈷鹽是新能源汽車動力電池的主要原材料之一，中國儲量很低而需求很大，前兩年鈷價有一波大的升幅，上市公司寒銳鈷業，華友鈷業，洛陽鉬業等鈷加工企業隨著鈷價的上漲利潤驚人，股價也隨之飛上了天。

2018年後，美國特斯拉公司老闆“外星人”馬斯克倡導減少動力鋰電池中鈷的含量，甚至無鈷電池，鈷期貨價格一落千丈，哪來哪兒去，鈷期貨價格又回到2016年的價格，雖然全球最大的鈷加工企業減產，鈷價還是和老男人一樣疲軟，一點也不像原來一樣陽剛！讓看好鈷鹽加工開採類企業大失所望，當然也包括我。

前面說了，鈷的用途很廣，在硬質刀具，玻璃，顏料，軍事上都有用武之地，但是用量最大的還是三元鋰電池，3c鋰電池，鈷價漲不漲還是看鋰電池的技術發展，如果技術進步，動力鋰電池不需要鈷金屬也很穩定安全，甚至3c鋰電池也能減少用鈷，鈷業公司就漲不起來，反之還會起來。

不過我個人覺得漲起來的機率很大，除非電池行業有新的技術革命，但是歷史證明，鋰電池技術發展很慢。

鈷金屬向下遊擴充套件，主要是高階二次充電電池，主要有兩個分支：高階數碼產品、高階新能源汽車，從鈷消耗量上看，以新能源汽車為主。

短期內很難爆發，但長期看也會緩慢增長，主要理由如下：

1. 高階數碼產品

高增長的時代已經過去了，目前的增速較低，但相對比較穩定。這部分如果想要有爆發，需要數碼行業一輪新的技術革命，短期內可能性不大。

2. 高階新能源汽車

由於國家補貼政策的調整，對於單純的能量密度向多維度發展，行業對於鈷的需求增速有所降低，新能源汽車的快速普及，必定是靠中低端轎車來實現，磷酸鐵鋰的技術路徑相對三元的價效比更高。