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  • 1 # 財智內參

    讓財經問題變簡單,也努力讓自己分享的內容有趣、有料、有乾貨,我們每日更新,期待朋友們的關注和交流!

    Smart Beta很早以前就有機構使用,只是最近這些年才被普通的投資者接受並且追逐。第一隻Smart Beta指數基金誕生於2003年,往後數十年Smart Beta價值策略成為投資熱門話題。如何體現價值投資呢?其實很簡單,為了便於理解,儘量舉例說明:

    Smart Beta基金介於主動管理型基金和被動基金之間,是一種公開價值因子策略,並且有嚴格執行條件和框架,追求超額收益的價值投資邏輯。基於長期的收益和風險匹配進行歸因分析,量化選擇可長期持續的價值策略,比如低估值、基本面優秀、長期提供分紅等要素,一般常見的價值策略主要是紅利因子、價值因子、質量以及動量因子等。

    Smart Beta基金風格是選擇一種或者多種價值因子,然後制定規則並且公開投資邏輯,投向標的資產比如股票,然後根據市場的變化和波動嚴格按照公開的策略進行修正,能夠減小風險,最佳化和放大收益。

    本質上,Smart Beta就是對被動收益(投資組合與市場有效性)進行量化處理,以明確的規則選股或者對各成分股權重進行最佳化,如下:

    Smart Beta價值投資優勢,一目瞭然!

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