貝塔係數是衡量基金的賺錢能力很重要的一個指標。我們投資基金的收益，主要可以分為兩個階段，一個是透過市場上漲獲得的收益，這是alpha。另一個就是透過這隻基金的主動管理，取得的超過市場收益的部分，也就是Beta。

我們主動地去挑選投資基金，就是為了儘可能大的增加β係數，也稱為貝塔係數（Beta coefficient）。但是我們都知道，不可能平白無故就能獲得超額收益——一定要增加波動率也有可能增加收益，所以根據投資理論，β係數是一種評估證券系統性風險的工具，用以度量一種證券或一個投資證券組合相對總體市場的波動性。但是這可不是說Beta coefficient越大，基金的波動率就越大哦！

是這樣，β係數越大，若基金投資組合淨值的波動小於全體市場的波動幅度，β 越高.，它所反映的是某一投資物件相對於大盤的表現情況、基金等。投資術語中常見，β= l，若基金投資組合淨值的波動大於全體市場的波動幅度，而下跌時則更差10%，表示其波動是股市的1, 市場上漲 10 %時。

貝塔係數是統計學上的概念.1，則β係數就小於1，大多數股票的β係數介於0，股票相應下滑 10 %。如果 β 為 1 ，亦即上漲時比市場表現優10%；市場下滑 10 %，顯示其收益變化幅度相對於大盤的變化幅度越大，是一個相對指標。

理論上來說，當你有很大把握預測到一個大牛市或大盤某個大漲階段的到來時，應該選擇那些高貝塔係數的證券，因為這意味著它取得超額回報的機率更高，它將成倍地放大市場收益率，為你帶來高額的收益；相反，如果你預測到，某個下跌階段到來時，你應該儘可能選擇那些低貝塔值的證券和基金，這樣才能做到風險規避。

忘記所謂的阿爾法貝塔，不要去學，沒用，元選基金聚焦一點:是否有長期穩定盈利能力？利潤是正的，長期都是賺的，每年都是正盈利，就足夠了，長期是指多年，比如做五年以上。其它的別去看，屬於花樣，不管用。