江湖中有天爭教，教主武功高強，手段殘酷，現身時均罩面具，故無人認識，因圖獨霸武林，時派教徒四出屠殺不願臣服的幫派，致江湖聞風色變。大俠呂南人，嫉惡如仇，其妻薛若壁，美麗嬌豔，夫婦感情極好，某日探知天爭教要襲擊好友凌北修，乃邀高手三心神君等趕往相助，於路上見名勝終南道觀被燒燬，道士及掌門都被慘殺，知亦系天爭教所為大為憤激，抵凌家時，凌已被擄，其妻孫敏亦失蹤，急謀援救，不幸三心神君被殺重傷，呂不敵挾三逃遁，三傷不支，臨知透露天爭教虎視呂家飄香劍訣及藏寶的秘密，呂霍然震驚，急奔返家，適家被圍，奮力衝殺，教徒紛逃，旋獲薛泣告被教主汙辱，呂不禁憤恨，然見薛悽楚可憐之狀，不忍嚴責，薛就向夫婉勸將私藏獻出，然後逃亡避禍，呂怒罵之，致薛悲傷欲絕。越日，呂舉家遷逃，薛於途中留一紙示絕而去。呂逃至祖上藏寶洞中，遇見隱多年隱俠南偷北盜，教以絕藝，且告知所謂呂家藏寶，呂大感悟，決心消滅天爭教。凌被擒受不住美色誘惑降敵, 並願搜殺呂、孫等以表真心, 不久教徒多人被呂所殺, 教主大驚, 逼迫凌完成使命, 凌立率眾大舉搜尋, 於途遇孫敏, 竟不念夫妻情份舉刀殺之, 繼設計擒呂, 被深愛呂的女俠蕭蘋所知, 即偽殺侵入天爭教, 幾經艱險, 將呂救出且重創凌, 凌死前向呂懺悔其一生罪孽, 並吐露教主秘密,呂大驚：教主竟然是自己的妻子薛若壁。