近期,電子板塊走勢低迷。上週申萬電子指數下跌4.22%,在申萬28個一級行業漲跌幅榜中跌幅第6,跌幅靠前。
申港證券認為,電子板塊下跌的原因有以下幾點:
電子板塊今年以來漲幅較大,資金有落袋為安需求:申萬電子行業今年以來漲幅55.92%,電子板塊整體漲幅較大。特別是從8月開始,電子板塊經歷了一輪較為快速的上漲行情。因此,電子板塊經歷了較大漲幅後,此次下跌是資金有落袋為安的需求,符合心理預期。
中美貿易談判不確定性的擔憂:目前中美貿易摩擦不斷,特別是在電子半導體領域,受貿易戰影響更為直接。為了避免貿易談判不確定性所帶來的風險,資金選擇提前減倉。
申港證券認為,電子板塊目前的下跌是短暫且在預期內的,從長遠看,電子板塊仍充滿機會。主要理由如下:
電子板塊估值仍處於歷史低位:目前電子板塊PE為38.35,從歷史的角度看仍處於歷史低位區,即使下跌,下跌空間有限。
5G商用落地 電子行業直接受益:今年6月6日,工信部正式向四家運營商發放5G商用牌照,中國5G時代大幕正式拉開。5G時代的到來,將推動人工智慧、無人駕駛、物聯網等領域的發展,電子行業將直接受益。
國內承接半導體產業第三次轉移 電子行業長期維持高景氣度:據 SEMI 估計,2017-2020 全球將有62座新晶圓廠投產,其中26座坐落中國大陸,佔總數42%。國內晶圓廠建設正處於投建高峰期,將帶動整個產業鏈發展。
積體電路產品自給率低 中國產替代正當時:2018年中國積體電路出口額僅為846.36億美元,積體電路的進出口額貿易逆差繼續創新高至2,274.22億美元,中國產替代需求空間巨大。
該機構認為,下跌是短暫且在預期內的,短期下跌,不改變板塊整體的上升邏輯,風險釋放後即是機會。建議關注半導體材料方面的投資機會,重點關注光刻膠領域和矽片領域的投資機會。
近期,電子板塊走勢低迷。上週申萬電子指數下跌4.22%,在申萬28個一級行業漲跌幅榜中跌幅第6,跌幅靠前。
申港證券認為,電子板塊下跌的原因有以下幾點:
電子板塊今年以來漲幅較大,資金有落袋為安需求:申萬電子行業今年以來漲幅55.92%,電子板塊整體漲幅較大。特別是從8月開始,電子板塊經歷了一輪較為快速的上漲行情。因此,電子板塊經歷了較大漲幅後,此次下跌是資金有落袋為安的需求,符合心理預期。
中美貿易談判不確定性的擔憂:目前中美貿易摩擦不斷,特別是在電子半導體領域,受貿易戰影響更為直接。為了避免貿易談判不確定性所帶來的風險,資金選擇提前減倉。
申港證券認為,電子板塊目前的下跌是短暫且在預期內的,從長遠看,電子板塊仍充滿機會。主要理由如下:
電子板塊估值仍處於歷史低位:目前電子板塊PE為38.35,從歷史的角度看仍處於歷史低位區,即使下跌,下跌空間有限。
5G商用落地 電子行業直接受益:今年6月6日,工信部正式向四家運營商發放5G商用牌照,中國5G時代大幕正式拉開。5G時代的到來,將推動人工智慧、無人駕駛、物聯網等領域的發展,電子行業將直接受益。
國內承接半導體產業第三次轉移 電子行業長期維持高景氣度:據 SEMI 估計,2017-2020 全球將有62座新晶圓廠投產,其中26座坐落中國大陸,佔總數42%。國內晶圓廠建設正處於投建高峰期,將帶動整個產業鏈發展。
積體電路產品自給率低 中國產替代正當時:2018年中國積體電路出口額僅為846.36億美元,積體電路的進出口額貿易逆差繼續創新高至2,274.22億美元,中國產替代需求空間巨大。
該機構認為,下跌是短暫且在預期內的,短期下跌,不改變板塊整體的上升邏輯,風險釋放後即是機會。建議關注半導體材料方面的投資機會,重點關注光刻膠領域和矽片領域的投資機會。