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1 # 旭升看市
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2 # 王珏
作為大宗商品的買方,一般是購買材料進行加工,做成商品出售,賺加工這一部分利潤,那麼這裡面會有一個問題,我買入材料的時候材料價格高,等我做成商品後,材料價格跌到商品價格以下,這不就賠了嗎?即使沒有跌到商品價格以下,也會損失我的利潤,這樣一來,我們生意的風險就變得很大了。
套期保值就可以很好的避免這個問題,在我購買材料時在期貨市場上建相應空頭頭寸,材料價格下跌,空頭頭寸盈利可以彌補這一損失。
舉個例子,某飼料廠買了10噸菜粕準備做成飼料出售,擔心菜粕價格下跌影響利潤,所以在期貨市場開等量的空單,以對沖風險。期貨市場上一手菜粕就是10噸,正好開一手空單就可以了。後面飼料銷售的同時平出空單就可以了。
以上只是一個簡單的例子來描述套期保值的概念,具體打套期保值方案會更加複雜,比如你購買的材料品種可能沒有在期貨市場上面上市,需要按比例尋找替代品。真實的套保方案裡面,一般還會涉及到期權,保險,和風險管理子公司合作套保,這個就比較複雜啦!
Q1:套期保值的作用其實是為了鎖定成本。
Q2:一般來說,所謂的買方賣方是看投資人手中的頭寸主要是買還是賣,如果主要是買單,那就是多頭即買方,如果主要是賣單,那就是空頭即賣方。針對任何一手具體的交易,都必然有一方為買方,一方為賣方。
Q3:期貨盈利還沒有徵稅。增值稅只針對實業生產環節,和虛擬市場無關。
Q4:保證金就不說了,隨著交割月分的逼近,交易所會做出相應的調整。
Q5:實物交割很方便 向交易所提請交割 一手交倉單一手交貨 資金就是運費、倉儲費等。