降低中小企業融資成本的路徑

1.調整企業資本結構,增強企業的融資能力 企業的經營風險一般大於大型企業,按照經營風險與財務風險反向搭配的原則,企業應該採取穩健的籌資策略,透過股權交換實施同業兼併、吸引戰略投資者等方式,擴大權益融資。

在解決生產經營過程中的原材料供應、產品銷售、市場份額佔比等問題的同時,有效降低資產負債率,提高流動比率和速動比率,增強企業融資能力。以農業銀行為例,企業信用等級評定主要有規模、資產負債狀況、流動比率、週轉率、資產收益率等指標,總的指導思想是風險越小、信用登等級越高,盈利能力越強,信用等級越高,企業透過權益融資後,上述指標將發生積極的變化,有利於提高企業的信用等級,從而為降低銀行貸款成本奠定基礎。

同時,透過上述調整,有效降低了企業的總體風險,償債能力將明顯提高,增強了企業對銀行的吸引力,引起銀行間的競爭,增強了企業的議價能力。

我們近年來融資服務過江浙滬、四川、北京、廣東遍佈南北的各類企業近50家，並做了及時統計：發現隨著中央及各級政府、金融機構加大企業尤其中小微企業融資貴，融資難的有效解決力度，融資成本穩中有降，且貸款利率處於歷史較低水平（如四川各項貸款加權平均利率在6.1%左右，比2015年下降近1.6%。），在融資環境愈發改善的環境下，企業有效降低融資成本可從以下幾方面入手：

（1）多關注國家針對降低企業融資的貼息、稅收優惠等各項方針政策，注意落實相關政策的地方主管部門、銀行及指定金融機構等融資渠道，慎用“民間借貸”（如溫州3月末民間借貸利率15.3%，高出銀行近10個百分點）；

（2）除了“利率”，還要研究企業融資的“隱形成本”，尤其注意擔保、審計、保險、保證金、轉貸成本等，選擇專業、口碑機構合作，合理控制成本；

（3）多融資渠道並舉，視企業發展目標，分析資本市場特點、精準分析融資物件特點，合理設計股權/融資方案，外部向政府及銀行優惠貸款/上下游合作伙伴/風投機構，內部向核心員工/既有股東等全面思考，拿合適的錢，儘快的拿錢，降低融資的時間等各項成本；

在黨和中央高度重視降低融資成本頻出硬招實招的大背景下，企業合規經營，深修融資必修課，同時，我們也會一直全力支援企業做好融資，讓融資不再難、不再貴！