按美團外賣業務毛利率18.7%來算，也就是一單25元的外賣，美團佣金就會拿掉4.67元。也就是說一份25元的外賣，真正的飯最多隻值不到16元。

知道很多人要反駁這個簡單的比喻，但是，有一個事實不可否認，現在抱怨外賣難吃的人越來越多了！在抱怨外賣難吃的同時，也有人抱怨單車越來越貴了，外賣送餐時間越來越長了，以及騎手抱怨收入越來越少等等，這些都是美團提升公司毛利率的途徑，但這樣的途徑能持續多久呢？再回頭看看文章開頭提到的，一年虧1100多億，市值卻高達4200多億，美團拿什麼支撐這麼大的市值？最後，如果您認同筆者的觀點，請加關注並點贊。謝謝您們的支援！

我在另一道悟空問答有關美團虧損王的問題中，澄清了這個虧損1100多億元的概念，其實是香港會計制度的規定而已，是給所謂的會計、律師、顧問開闢出生存空間，維繫著著複雜的金融世界的小動作而已。

也就是說，美團每天虧損一兩個億元，這是一個偽命題。

這裡說美團要賺錢其實比較簡單，只要每單外賣加一塊錢。這也是很大膽的想法，每單外賣能賺幾塊錢呀，加一塊不都轉移到消費者那了嗎，再說美團還沒有形成絕對壟斷，有餓了麼與它互咬，想提價是比較難的。目前外賣服務已相對進入穩定狀態，已形成兩強壟斷，它們也打得疲倦了，都希望賺更多錢了，所以，在提升服務的前提下，加價的可能性是大大存在的。

其實，美團外賣已經是盈利的了，再從這裡賺更多的錢，調撥子彈，對我們普通消費者來說，那也太不仗義了吧。

這個問題的最後一點”美團在下一盤大棋“嗎？這是肯定的，美團所謂的虧損，實際有80多億元，但又算不算真正徹底的虧損，這些都是投資併購支出的錢。王興是敢直接槓阿里巴巴的人，王興的野心就是做第一梯隊網際網路企業的掌舵者，未來物聯網，未來資料時代，美團的資料可是超級大呀。

實際上，美團已半條腿邁進了中國網際網路第一梯隊了，它的模式還是世界級首創的商業模式，有中國特色的模式呢。

反正百度是要被美團拉下馬了。

要弄明白美團在下一盤什麼棋，先要讀懂美團2018年的財報，再談談王興的佈局，老麥根據美團官方財報提取了幾個關鍵資料和大家分析一下。

01關鍵資料資料財報顯示2018財年總營收（指的是從事主營業務或其它業務獲得的收入。）652.3億元，增長92.3%，交易額破5156.4億。這裡有兩個關鍵資料：第一是總營收652.3億元。相比2015年的40.2億、2016年的130億元，和2017年的339億元。美團已經連續增長了多年，而且都是數倍的增長性，這說明美團的營業能力不斷在加強。第二個資料是交易額5156.4億元。對比2017年的3600億交易額，美團實現了從量到質的轉變，成為一個擁有超級流量的平臺。目前在國內市場，美團佔據了60%以上的市場，是當之無愧的老大。解讀關鍵的兩個資料的目的在於，美團注重的是整體營收的增長，暫時的虧損也是其戰略性虧損，並不影響美團未來的增速。02主營業務資料美團的主營業務是餐飲外賣，另外還有到店酒店業務、新業務及其它業務。從2018年的資料看，餐飲外賣營收381億元，增長81.4%，美團到店酒店業務營收158億元，增長46%，新業務及其它營收112億元，增長450%。主要講講餐飲外賣業務，外賣交易筆數從2017年的40.9億筆增長到2018年的63.9億筆，年度交易使用者從2017年的3.1億增長到4億，每位交易使用者平均年交易筆數從2017年的18.8筆增長到2018年的23.8筆，值得注意的是，總交易筆數相比前兩年，有下降趨勢。對此王興的觀點是：外賣行業已經渡過了爆發期，已經進入到長期的，較慢但更為持久的增長。

而支撐王興說的持久增長的絕對因素是交易使用者數量和年平均交易筆數的穩定增長，通俗的講，雖然總的交易筆數放緩，但美團的使用者數量增加了，同時對美團的粘性增強了。說明使用者對美團的認可度越來越高，這才是王興真正想要的。

03虧損還是贏？美團2018年經調整的虧損淨額是85.2億，收購摩拜後，從2018年起，摩拜帶來的收入為15.07億元，同期虧損45.5億元。也就是說美團的虧損主要虧在摩拜等新業務上，主營業務餐飲和酒店業務還是賺錢的，不過，需要正視的是，美團點評目前為超過2800個縣市提供服務，外賣業務成本也逐年增高，2018年，騎手成本投入305億元，增長了66.5%。平均每一個訂單需要付出的騎手成本從2017年的4.5元漲到了4.8元。這意味著雖然美團的餐飲外賣業務賺錢，但外賣業務成本也在水漲船高，所以美團會強調在2019年要聚焦在對核心業務具有長期競爭力的業務上，同時提高網約車、共享單車的運營效率以降低虧損。所以說美團每天虧一兩個億，還是有些誇張，同時，根據上文資料，以2018年近64億的外賣交易筆數，每單加一元，就是64億營收，這個64億營收並不能解決虧損問題，而且羊毛出在羊身上，你增加一元，商家就少賺一元，使用者就多付一元，對於美團這樣的超級平臺而言，損害商家和使用者利益的事只會反過來影響美團的口碑，這才是最大的虧損。04王興的算盤自從王興在2017年發表了“網際網路下半場”的觀點後，業界掀起熱議，王興這個觀點的核心是“上天、入地和全球化”。所謂“上天”就是高科技引領未來網際網路的發展。過去的網際網路是“模式+技術”，網際網路下半場將是“技術+跨界融合”，依託人工智慧、雲端計算和大資料技術，打破原有傳統邊界，實現跨界融合，過去，平臺就是平臺，配送就是配送，互不干擾，現在通過技術的推動，配送成為生活、電商平臺的一部分，不同的技術系統共享一個平臺，使用者最終通過一個入口就可以獲得所有服務。“入地”則是深入產業。王興的戰略是要在未來深入產業的腹地，真正解決商家的痛點，比如美團為了提高喜茶的收銀效率，減少排隊等待，提高使用者體驗，專門為喜茶提供了量身定製的收銀系統，解決了喜茶的痛點。

“全球化”講得是格局和眼光，網際網路從業者不一定會參與全球競爭，但務必要有全球化的格局，隨時做好應對外來大鱷的準備。包括深度研究國外平臺的技術、商業模式、服務等方面的優勢，以此提升自己的競爭力。

同時，在去年王興提出了“供給側數字經濟”戰略，他認為需求側的數字化已經完成，接下來要解決的是供給側的數字化問題。

所謂“供給側數字經濟”，我們認為美團作為需求提供者，需要在“供給”這個角度為商家和使用者提供高效率的服務，為了提高效率，需要充分打通美團的生態鏈、供應鏈、服務鏈和金融鏈等邊界，實現共鏈共享，依託於大資料、雲端計算等技術，提供高效率的平臺服務。以上是我們認為美團在下的一盤大棋，王興作為領導者，對於產業趨勢和美團的發展，戰略佈局非常清晰，經營企業就如打一場持久戰，戰術上的虧損有時是為了戰略上的推進，就如解放戰爭中，解放軍不計較一城一池的得失，關鍵是打擊敵人的有生力量。

首先美團點評（“美團福斯點評”由美團與福斯點評於2015年10月8日合併成立）確實是虧損，但不是題主所說的每天一兩個億，美團2018年經調整的虧損淨額為85.2億元，也就是美團點評每天虧損2000多萬，當然未經調整的美團點評淨虧損大約1155億元，被公眾戲謔為“虧損王”，主要源於包含1046億元的可轉換可贖回優先股之公允價值變動，但這其實並不是實際的虧損，只是賬上表現，類似減值準備，並沒有發生實際虧損，但在賬務上要處理。

其中，2018年，美團的業務支柱餐飲外賣業務收入實現381.4億元，毛利總額為52.7億元。2018年餐飲外賣交易筆數63.9億筆，增長56.3%。

最後回答題主的另外一個問題，如果每單增加1元，按照2018年日均餐飲外賣交易筆數1750萬筆。每年增加的淨利潤大約為63億元，其實美團也或者說美團為何不這樣做，

第二：已經居高不下的佣金比列，傳統的餐飲行業利潤大致為30-40%,而目前市場上

佣金比例從剛開始僅僅15%的低佣金到現在的21%，甚至有些餐飲企業的佣金比列高達26%，對於單價並不高的外賣行業來說，1元錢的提升勢必導致商家的淨利潤進一步下滑，飲鴆止渴不可取；

第三：虧損對於網際網路企業來說其實並不算大事，重要的是對於這個企業的預期，

亞馬遜20年保持不盈利，所以美團一直再豐富線上線下的場景搭建與產品完善。

美團營收與虧損結構。2018年美團總收入652億元，同比增長92%。其中，餐飲外賣、酒店業務淨收入增長而且實現盈利，在網際網路生活平臺中首屈一指。但是全年虧損1100多億元，每天約虧3億多，調整以後也虧85億元，同比虧損加劇，其中摩拜共享單車就虧了45億元。2018年是王興虧得比較多的年份。

外賣漲價是趨勢。第一，美團等外賣平臺當時燒錢補貼搶市場，競爭很慘烈，最終形成今天美團、餓了麼兩強爭霸，商戶和消費者也集中在兩大外賣平臺。第二，外賣市場培育期到頭了，美團也需要提高配送費和平臺的抽成，加快投資回本。第三，成本轉嫁給商戶，外賣就貴了，滿減就少了，配送就漲了，起送就提了。第四，一二線城市消費者較多地使用美團、餓了麼外賣解決就餐，具有較好的消費基礎。所以，美團漲價是必然趨勢，與美團是否佈局沒什麼關係。王興的美團外賣還要發揮利潤的重要支撐作用。

美團的佈局。王興要將美團打造成生活服務平臺。第一，美團的基礎還是外賣業務，外賣處於領先地位，是美團的根基，接下來還會進一步通過技術提升使用者體驗，增加使用者線上使用頻次。其次，基於外賣帶來的流量，幫助美團酒店發展，消費主體主要針對年輕人。第三，美團需要短途出行，所以堅定不移地輸血摩拜。但是共享單車缺乏盈利模式，所以王興也在逐步退出摩拜海外業務，減少虧損。此外，王興在網約車上也堅持投入，去年到達45億元，每天約1200萬元，在巨大資金推動下，與滴滴在上海展開激烈競爭，最高強佔30%的市場。王興眼中，共享出行是潛力行業，當務之急是需要投入佔市場。

虧個一兩億也很正常，但有一點要搞清楚，不是說美團外賣虧損，而是整個美團系虧損，別聽到美團兩個字就以為美團只有外賣。

據我所知，美團的業務五花八門，這包括美團支付、點評、打車、酒店、旅行、生鮮、線下實體店等業務。美團最早的主營業務是美團網，最成功的業務是美團外賣，甚至美團外賣的收入早早的就超過了美團點評。據網路訊息稱，美團好像要關掉處於虧損狀態的美團點評。

先看美團的年度點評財報：

截至2018年12月31日年度的美團點評財報顯示，第四季度營收198億元人民幣，同比增長89.0%，略高於市場預期的193.9億元人民幣。2018年總收入652億元，同比增長92.3%。

我們再來看美團外賣的資料”

也就是說美團外賣是不虧損的，目前市場上很多商家反映美團抽取商戶血汗錢，這點我是不認同的。是否上美團等外賣平臺的決定權難道不在自己手裡？雖然美團的抽傭高了一些，但上與不上都是自願的，總不能利潤不拿，人家白幫你宣傳吧？

據網路訊息稱，2018年美團日均訂單超2100萬，如果按照題主所說每單加一元的話，的確是能彌補虧損，但這麼做的意義何在？本身美團外賣就是盈利，為什麼還要再次增加利潤？增加利潤那就意味著要有人要為其買單，別以為美團的高層是傻子，這種殺雞取卵的事你會幹？

最重要的一點，雖然美團整體處於虧損，但虧損也是有原因的，縱觀網際網路巨頭成長史我們會發現，當某一個公司在某一個行業形成壟斷或平分天下時，就是它開始擴張、野蠻生長的時候。

（為了生態佈局而導致的虧損）

美團外賣、到店及酒旅等主營業業務是賺錢的，美團之所以虧損的原因是，從戰略發展的角度考慮，以現有主營業務盈利且逐漸飽和的情況下，美團要提升自己的業績與體量，就必須尋找新的變現渠道，哪怕將之前賺的錢都投入進去也在所不惜。

綜上，我們可以看出美團其實也在佈局，就像題主說的，在下一盤大棋。

說美團虧的，都是理論鍵盤俠，壓根沒有實踐過的人，從網上找各種資料，你能搜尋到的都是想讓你看到的，你看不到的多了去了，傻子一群。平臺抽成，單價抽成。虧啥？你以為美團給你的紅包，會員紅包是美團的？都是商家出的，商家虧的吐血。百分之15到22的平臺抽成，20元以下保底4.5的抽成。配送還有抽成。商家還要支付配送費，顧客買，商家活動滿100減20，顧客支付80元又使用紅包，實際支付73元，平臺抽成13塊多，商家實際到賬59。鬧著玩呢？成本都特麼55了，包裝又2快，根本沒得掙。苦逼的只有商家。美團還搞獨家，只能上一個美團商家不能上餓了麼。大城市的不敢明著搞，小地方的都是美團獨大。商家苦不堪言。

虧尼瑪幣，美團我真懶得罵你，各種扣款和提成，現在美團眾包同城要7天完成200單才給派單，逼人進優選騎手。真好意思，取消一單8塊一分鐘後10塊，你說你虧？？？？跑腿訂單一單你扣客戶3.5凌晨兩點後扣7.5，雨天雨補沒有，夜間夜間補貼沒有，虧你奶奶的