一般做市商的盈利模式有以下幾種： 後臺對沖：將客戶之間持有的相反頭寸進行小範圍內的撮合，如果有多餘的頭寸，則打到ECN平臺裡進行撮合。這種做法理論上是不會對客戶產生利益衝突的，而對做市商來說可以多賺一些手續費（點差）。唯一的風險來自做市商“兩次過濾”ECN的報價延遲造成的價格缺口。這種情況下，做市商應當自行承擔這部分風險而不應將其轉嫁到客戶頭上。 沒有後臺干擾，直接連線到ECN：這種模式比較穩定，在ECN的報價基礎上加上一定的點差，使之相對固定，純粹透過點差賺取利潤。和上一種情況類似，該模式理論上不會對客戶產生利益衝突，做市商的風險來自於報價延遲引起的價格缺口。 後臺對賭：這種模式是與客戶利益相沖突的模式，做市商和客戶互為交易對手，一方盈利另一方必定虧損，反之亦然。但是關鍵不是對賭本身的性質，而是做市商的做法。由於市場上70%以上的交易者是虧損的，對於做市商來說，使用這種模式確實是有盈利預期的。即便遇到虧損的單子也能夠堅決執行，讓客戶盈利，同樣是可信賴的做市商。 另外關於超短線的限制：有些做市商為避免資料延遲造成的不必要的麻煩，會限制超短線的執行，同時掛單必須離開市價一定範圍。作為做市商規避風險的一種方法，我認為這還是屬於合理的範圍，誰叫他們是做市商呢。 其實選擇交易員平臺則隱藏著意外的風險，客戶可能分為兩類，盈利能力強的客戶被單獨劃分出來，進入慢速執行模式，此類客戶面臨著滑點、訂單難以成交等多重障礙。而盈利能力差的客戶被歸入自動執行模式，因為從平均數上看，這些客戶是虧損的。做市商和這些弱者交易，當然勝算更大，至於透明性，只能取決於這些做市商公司的內部政策。
一般做市商的盈利模式有以下幾種： 後臺對沖：將客戶之間持有的相反頭寸進行小範圍內的撮合，如果有多餘的頭寸，則打到ECN平臺裡進行撮合。這種做法理論上是不會對客戶產生利益衝突的，而對做市商來說可以多賺一些手續費（點差）。唯一的風險來自做市商“兩次過濾”ECN的報價延遲造成的價格缺口。這種情況下，做市商應當自行承擔這部分風險而不應將其轉嫁到客戶頭上。 沒有後臺干擾，直接連線到ECN：這種模式比較穩定，在ECN的報價基礎上加上一定的點差，使之相對固定，純粹透過點差賺取利潤。和上一種情況類似，該模式理論上不會對客戶產生利益衝突，做市商的風險來自於報價延遲引起的價格缺口。 後臺對賭：這種模式是與客戶利益相沖突的模式，做市商和客戶互為交易對手，一方盈利另一方必定虧損，反之亦然。但是關鍵不是對賭本身的性質，而是做市商的做法。由於市場上70%以上的交易者是虧損的，對於做市商來說，使用這種模式確實是有盈利預期的。即便遇到虧損的單子也能夠堅決執行，讓客戶盈利，同樣是可信賴的做市商。 另外關於超短線的限制：有些做市商為避免資料延遲造成的不必要的麻煩，會限制超短線的執行，同時掛單必須離開市價一定範圍。作為做市商規避風險的一種方法，我認為這還是屬於合理的範圍，誰叫他們是做市商呢。 其實選擇交易員平臺則隱藏著意外的風險，客戶可能分為兩類，盈利能力強的客戶被單獨劃分出來，進入慢速執行模式，此類客戶面臨著滑點、訂單難以成交等多重障礙。而盈利能力差的客戶被歸入自動執行模式，因為從平均數上看，這些客戶是虧損的。做市商和這些弱者交易，當然勝算更大，至於透明性，只能取決於這些做市商公司的內部政策。