從今年的資料看，四大行的不良貸款率持續下降，淨利潤也同比增長，資產質量同比也更加堅實。但同時整體的金融形勢更加錯綜複雜，一些不確定性因素也有所增加。

銀行沒有創造價值，卻能取得如此高的利潤，錢生錢果然才是最掙錢的路子。說白了還是壟斷才造就的好利潤，沒什麼值得吹噓的。

要真正瞭解銀行是否值得投資，對年報的研讀是完全必要的。可以想象央行是我們國家金融總水閘，而四大行就是四個巨大的分水管，其他銀行是相對比較小的水管。大家一起灌溉我們國家的經濟發展。國家的經濟活躍度越高，資金的需求就越大，而主要依賴存貸款服務和靠淨息差賺錢的銀行就越賺錢。

根據IMF資料，2018年中國的GDP增速維持在6.6%，按道理，四大行的營業收入增長也可以保持這個水準，但這幾年由於中小銀行機制靈活，發展迅速，而已經上市的四大行由於前幾年賺得太多，深受百姓詬病，最近兩年業務增速和淨利潤都大幅放緩。

以宇宙第一大行工商銀行為例，2018年營收收入7737.89億，增速為6.51%，淨利潤2976.76億，增速為4.06%; 中國銀行收入5041.07億，增速比工商銀行低，只有4.31%，但賺錢速度不慢，淨利潤是1800.86億，增速4.45%。建設銀行增速比工商銀行慢一點，也有5.99%，收入是6588.91億，淨利潤2546.55，增速5.11%;農業銀行則是狂飆突進，增長了11.46%，收入達到5985.9億，但淨利潤卻只增長了5.09%，只有2027.8億。總的來說，光從指標上看，是中行墊底。

但銀行的財報不能只看表面的，大家做的是錢的生意，有的是辦法調節收入和利潤，錢賺多了，可以多放一些出去。以中國銀行為例，2018年光貸款減值損失就達到了1079.05億，比2017年增加了238.80億，同比增長28.42%。不良貸款總額1669.41億，同比從1.45%降到1.42%。工商銀行提取的貸款減值損失1473.4，比2017年增長18.7%。不良貸款率則從1.55%降到1.52%，為2350.84億。從這兩個數字可以看出，中行的財務是比工行更加保守的。