“買空賣空”，在老一輩人眼裡簡直是十惡不赦。可是，大部分人並不明白買空賣空是怎麼回事，更不知道，買空賣空也是可以創造價值的。

我們多次說過，貨幣的出現大大方便了交易，而事情沒有到此結束，人類繼續不斷創新交易形式，讓交易內容和形式更加豐富多彩。

遠期交易就是一種不同於以往的新交易形式。

以往的交易都是現貨交易。現貨的意思是現在就把東西結清。比如去超市購物，就是如此。

但是，光有現貨交易是不夠的。因為在生產中，人們面臨價格波動的風險，價格波動讓生產者無所適從。

比如糧食加工廠的原料糧食，就有季節性波動，加工廠和農民都不知道三個月後的糧食價格究竟如何。

如果收成好，糧價下降，農民損失嚴重（農民是最怕大豐收的！）；如果收成差，糧價將飛漲，就輪到糧食加工廠損失慘重，也許會因此關門、倒閉。 人們吸取了教訓，糧食加工廠可以和農民簽訂一個“遠期合同”。遠期，是跟現在相對的概念，它不是現在交易，而是未來某個時期再進行交易。 遠期交易規定三個月後，加工廠按照約定的價格買進農民的糧食，這個價格是加工廠能承受的，也就是有利可圖的；對於農民來說，也是可以接受的。如果遠期的交易能達成，對加工廠和農民都是有利的。 當然，三個月後，也許實際的價格低於這個遠期合同的價格，加工廠也必須按照合同規定的較高價格支付，加工廠就吃虧了，但是，這個代價是加工廠能承受的；農民將因此而受益。 加工廠有可能耍賴不履行合同。所以，在簽訂合同的時候，可以找一箇中間人，中間人向雙方收取履行合同的保證金。 遠期交易，是1948年由美國芝加哥的穀物交易商們發明的交易新方式。今天的期貨交易，就是在遠期交易的基礎上發展起來的，但是又有實質區別！ 期貨交易買賣的不是商品，比如不是糧食，而是合約。買進和賣出的都是“標準化合約”。 標準化合約，是期貨交易所統一制定的、規定在將來某一特定的時間和地點 ，交割一定數量標的物的合約。 標的物，就是合約對應的“基礎資產”，這個基礎資產可以是糧食、原油、鋼材等商品，也可以是金融工具，比如外匯、股票指數。 如果標的物是商品，就是商品期貨；標的物是金融工具的，是金融期貨。 期貨和遠期交易的區別是，遠期交易是大家分散進行的，合約沒有進行標準化處理，五花八門，期貨交易是集中在專門的交易場所進行的，合約是標準化的、統一的。如中國的大豆期貨交易，是在大連的商品交易所進行的，銅的期貨，是在上海金屬交易所進行的，而棉花則是在鄭州商品交易所進行的。 更大的區別是，遠期交易的價格，是交易雙方私下確定的，但期貨的價格，是由交易所內的眾多買家和賣家通過集合競價的方式決定的，如同股票的價格。 既然是市場，就有很多人蔘加。對某種標的物未來的價格走勢，肯定是有人看漲，有人看跌，因為大家對世界的看法本身就是不一致的，否則，交易就不存在了。 現貨交易是錢貨兩清，必須給全款，誰也不欠誰的，少一分錢人家也不賣，期貨交易不需要全額，因為期貨交易並不實際交割標的物，是純粹的買空賣空。 比如大豆的期貨交易，雙方並不交割大豆。所以，期貨交易實行的是保證金制度，只要合約所涉及金額的某個比例就行了。 保證金的作用，說白了就是，如果你賭輸了，這筆錢夠你賠給對方的錢就行了。這就是著名的“槓桿交易”。 期貨交易具有槓桿效應，也就是以小搏大。槓桿放大了收益，也放大了風險，舉個例子。 張小姐以10萬元進行大豆期貨投資，假定交易所規定的初始保證金是10%。她1月1日以1萬元∕份（份是交易所定的，比如10噸為一份）的價格，買入3月1日到期的合約。 由於初始保證金是10%，張小姐可以用10萬塊錢，買入100份即價值100萬的大豆合約，這在現貨市場是不可想象的。 第二天，即1月2日，大豆合約價格上漲了10%（當然是因為大豆價格上漲），張小姐就可以將合約賣出，她可以賺10萬塊，收益率是100%！ 如果價格下跌10%的話，她的收益率將為-100%。這個時候，張小姐的全部的保證金只夠支付賠人家的錢了，她如果想再進行買賣，就必須追加保證金。如果她不追加，交易所為了保證對方的利益，就要強制張小姐“平倉”。 倉，也就是投資者持有的“合約頭寸”，因為買入而持有的叫“多頭頭寸”，因為賣出而持有的頭寸叫“空頭頭寸”。 平倉就是了結手裡的合約。如果你是買入了合約，平倉就是賣出；如果是賣出了合約（期貨可以賣空，即先賣出後買入，這個心理要有數），平倉就是買入。 強制平倉，保證了沒有人會賴賬，所以，期貨交易的違約風險是零！想想，還有哪個市場能做到這一點。 留心的人會發現，張小姐第二天就把合約賣了，而沒有等到三個月後。 這就是期貨交易的特點，幾乎沒有人等到合約到期再交易，而是隻要到了自己認為可以交易的時候，隨時就能交易。如同賭博，那些賭對了的，不必等到到期日，就可以拿到錢；而虧損的，也提前付出代價。 下面我們就說一下，為什麼期貨交易可以幫投資者減少風險。 所謂減少風險，就是避免價格波動帶來的損失。這裡的祕訣是，期貨交易可以買空和賣空，投資者可以在現貨買賣的同時，進行期貨上的反向操作。這叫“套期保值”！ 要弄明白什麼是套期保值，需要想清楚一個道理： 任何一種商品，它的期貨價格和現貨價格的決定因素是一模一樣的，雖然現貨價格與期貨價格不一致，那是因為交割的時間不一樣；但是，它們的變動方向肯定是一致的，即共漲落！ 這意味著，當期貨合約交割的時候，期貨和現貨的價格將趨於一致。那如果不一致呢？ 不一致，做期貨的人就可能賺錢或者賠錢了。 好了，現在可以說說期貨如何幫我們減少損失了。 王先生是一個大豆經銷商，他2009年5月1日購進5000噸玉米，打算5個月後賣出去。可是，他不知道5個月後玉米的價格會怎麼樣，如果價格下降了，就得賠錢。 為避免損失，他可以在買入5000噸大豆現貨的同時，賣出5000噸10月份到期的大豆期貨（賣空，持有空頭）。 假定5月1日大豆現貨的價格是每噸4000元，同時，10月份大豆期貨的價格為每噸4500元。 5個月後也就是10月1日，大豆的現貨價格下降為每噸3800元，10月份大豆期貨的價格也下降為每噸4100元（注意：兩個變動方向一致）。 這時，王先生就可以在賣出5000噸大豆現貨的同時，買入5000噸10月份大豆期貨。 有人問，為什麼要買入呢？這叫平倉。因為如果不買入，就要真的賣出大豆了，這隻會增加投資者的麻煩和損失，平倉，就避免了實物交割，減少了麻煩。再說一次，期貨一般都不發生真實的商品交割，交割的只是收益或者淨損失。所以才叫“買空”和“賣空”。 我們看一下，他在兩個市場的損益： 現貨市場，4000元買進，3800元賣出，每噸虧損200元。 期貨市場：4500元賣出，4100元買進，每噸賺錢400元。 所以，王先生的淨利潤是每噸200元。如果他不做期貨，不做套期保值，他就有每噸200元的淨損失。 期貨確實幫王先生減少了風險和損失。有人問，這種買空賣空，還有什麼更大的作用沒有呢? 有的！那就是發現商品的真實價格。 為什麼我們說到原油價格的時候，總是把紐約和北海布倫特原油期貨的價格作為標準，而不是現貨呢？ 因為期貨的價格更能代表市場對未來的看法。現貨交易是零星的，個別發生的，而期貨交易是在紐約商品交易所和倫敦交易所，由參與交易的無數人一齊交易，所以，代表性更強。 還有人問，如果所有人都看漲，或者都看跌，會怎麼樣呢？ 這是不可能的，如果這樣，大家都買進，或者賣出，期貨市場就該消失了。 可是，原油期貨每天都成交，說明人們看法不一致，這才是世界的本來面目。 上邊我們說的都是商品期貨，標的物是商品，還有的期貨的標的物是金融資產。 比如正在議論中“股指期貨”，其標的物，其實是股票市場的價格指數。如上海證券交易所的“上證綜合指數”，或者深圳證券交易所的“深證成分股指數”。 它大體是這樣操作的：假如今天上證指數是3000點，每個點的價格是300元，保證金比率是8%，要進行股指期貨交易，就至少必須有3000×300×8%=72，000元。 如果第二天，股指上漲了10個點，則看漲的人就賺了；否則就是看跌的人賺。 股指期貨能夠減少投資者的風險，你可以在買進股票（當然這隻股票要與股指相關，如以深成指為標的物，就要買進深成指包括的股票，如深發展）的同時，為防止股價下跌的損失，可以賣出股指期貨。如果股價到時候（一般是3個月、6個月、9個月或者12個月）下跌，股票賠錢，但是期貨卻賺了錢，對衝了一部分損失。 買空賣空，看起來最沒用，可是，它對經濟中最重要的東西——價格，有重大的發現作用，尤其是大宗的商品，因此，買空賣空也是需要的，值得歡迎的。

期貨交易原理？

期貨市場的原理，就是國家對於期貨市場的定義，已經很根本了！

至於交易那就是兩回事，交易的本質就是通過在價格的波動的把握賺取價差，所有對這一過程的解釋和指導的原理，都是屬於交易原理的範疇！

由於期貨交易本身並不創造錢，所以你要賺到錢，則很簡單---你需要比別人厲害，別人虧的錢，自是你賺的錢！

而要比別人厲害，就需要在方法等一樣的情況下，比別人更精通，比別人更好身心狀態，以至於你能發揮出來！

交易的理論和方法到處都是，但如何控制你自己的本事，只有你才能最終解決，所以交易是一個訓練和提升自己的過程，對人的控制，你對你自己的控制的原理和方法，才是最根本的市場交易原理！

希望回答可以幫助到有需要的朋友；

期貨與現貨完全不同，現貨是實實在在可以交易的貨商品，期貨主要不是貨，而是以某種大眾商品如棉花、大豆、石油等及金融資產如股票、債券等為標準的標準化可交易合約。因此，這個標的物可以是某種商品例如黃金、原油、農產品，也可以是金融工具。

交收期貨的日子可以是一星期之後，一個月之後，三個月之後，甚至一年之後。

期貨交易是在交納一定保證金後再去或交易所內買賣各種實物商品或金融商品的標準化合約的交易方式。期貨交易者一般通過期貨經紀公司代理期貨合約的買賣，買賣合約後所必須承擔的義務，可在合約到期前通過反的交易行為對衝或平倉來結束。

期貨的本質是與他人簽訂一份遠期買賣商品或股指、外匯、利率的合約，以達到保值或賺錢的目的。

如果您認為期貨價格會上漲，就做多買開倉，漲起來賣平倉，賺了：差價=平倉價-開倉價。

如果您認為期貨價格會下跌，就做空賣開倉，跌下去買平倉，賺了：差價=開倉價-平倉價。

任何交易，包括期貨，都很簡單，一買一賣。

如果價格不波動，就不會有差價。

做交易，價格必須存在波動。

認清了價格波動的特點，也就交易的本質特徵，或者原理。

總結，交易就是買波動。

經濟學中有個基本定律稱為"一價定律"。意思是說兩份相同的資產在兩個市場中報價必然相同，否則一個市場參與者可以進行所謂無風險套利，即在一個市場中低價買進，同時在另一個市場中高價賣出。最終原來定價低的市場中因對該資產需求增加而使其價格上漲，而原來定價高的市場中該資產價格會下跌直至最後兩個報價相等。因此供求力量會產生一個公平而有競爭力的價格以使套利者無從獲得無風險利潤。

期貨交易多和空是可以不斷轉換的

實際上期貨的買賣過程中也有供求情況

買賣進去後，只要有人接盤就是對的，沒有人接盤，可能方向就不對了

無實物兌換，合約操作，槓桿保證金交易，提前買入，等待價格上漲賣出獲利。或者提前賣出，等待價格下跌買入交還獲利。詳細加我