金融衍生工具是一把雙刃劍。人們最初是要利用金融衍生工具規避由於基礎金融工具的價格變化所帶來的風險,但隨著金融衍生品的發展和演變,它在規避風險的同時也帶來了新的風險,而且是難以控制的高風險。

(一)金融衍生工具風險的特點

第一,金融衍生工具具有雙重風險性。金融衍生工具是從傳統金融工具演變而來的金融產品,其高風險除了包含自身運作過程中各因素所形成的風險外,還要包含由傳統金融工具轉移過來的風險。即金融衍生工具所具有的總體風險應為金融市場各種風險與傳統金融工具轉移至金融衍生工具的風險之和,這就是金融衍生工具風險的雙重性。

第二,金融衍生工具的風險具有隱蔽性和未知性。金融衍生工具的本質是一種尚未履行的契約,是對未來可能發生的權利和義務的一種約定,因此它的交易時間和金額具有不確定性,另外,金融衍生工具交易所產生的損益屬於“表外專案”,很難甚至根本不能透過會計報表及時準確的反映金融衍生工具的交易情況和損益程度。因此,金融衍生工具交易的不透明性使得它很容易隱蔽虧損,潛藏風險。

第三,金融衍生工具的風險可以無限放大。隨著金融衍生工具的發展和不斷創新,其複雜程度越來越高,很多金融衍生品都要經過多次分割與包裝,在市場上經過多次轉手。這樣,就使得金融衍生工具的危機涉及面擴大,風險也被一次次地放大。

金融衍生工具,又稱金融衍生品,是與基礎金融產品相對應的一個概念,指建立在基礎產品或基礎變數之上,其價格隨基礎金融產品的價格(或數值)變動的派生金融產品。

這裡所說的基礎產品是一個相對的概念,不僅包括現貨金融產品(如債券、股票、銀行定期存款單等),也包括金融衍生工具。金融衍生工具的基礎變數則包括利率、匯率及各類價格指數等。

金融衍生工具，又稱“金融衍生產品”，是與基礎金融產品相對應的一個概念，指建立在基礎產品或基礎變數之上，其價格隨基礎金融產品的價格（或數值）變動的派生金融產品。這裡所說的基礎產品是一個相對的概念，不僅包括現貨金融產品（如債券、股票、銀行定期存款單等等），也包括金融衍生工具。作為金融衍生工具基礎的變數則包括利率、匯率、各類價格指數、通貨膨脹率甚至天氣（溫度）指數等。

金融衍生工具（derivative security)是在貨幣、債券、股票等傳統金融工具的基礎上衍化和派生的，以槓桿和信用交易為特徵的金融工具。

因為實體經濟的利潤率越來越低，現在很多國家不斷去實體化，而走向金融化，房地產化，各種金融衍生工具越來越多，越來越泡沫化。適當的金融衍生工具有助於人民提高閒置資金收入，國家也可以利用閒置資金，提高資金週轉率。但是過於活躍的金融衍生品市場，會產生大量的金融泡沫，使資金產生空轉，特別是基礎資產經過反覆包裝，使金融槓桿越來越大，國家金融風險不斷加大。近年來，經濟危機越來越呈現出金融危機的特性。而且金融泡沫還與房地產泡沫結合起來，引起更大的虛假繁榮，實體經濟大量破產。而且，很多企業，本身也沒有足夠的金融人才，貿然進入金融衍生品市場，完成大量虧損。也是由於這個原因，國家出臺了大量規定，特別是資管新規出臺後，金融風險得到了管控，也同時使大量企業破產，企業股票市值大跌，特別是一些上市公司出現資金鍊斷裂的風險，國家又出來救市，穩住市場。因此，對於金融衍生品市場，需要國家加強監管，時刻做好風險防控。