解讀11月網貸資料，我們可以得出一個好訊息和一個壞訊息。好訊息是隨著監管的不斷加碼，行業正在向好的方向大跨步邁進。壞訊息是隨著成交額下降、平均年利率上升、整體獲客難度加大，後續還會有越來越多的平臺爆雷、出問題。

1.好訊息之一：網貸行業問題平臺加速退出。隨著網貸行業整頓、監管備案提速，問題平臺正在加速離場。11月網貸資料顯示，網貸行業發展已經到了一個拐點，想靠坑蒙拐騙、龐氏騙局這種低劣手段透過P2P進行圈錢已經非常困難。大多數問題平臺已經無力支撐下去，網貸行業的春天即將來臨。

2.好訊息之二：網貸行業的合規整改取得了階段性成功。以11月平均借貸期限為例，其環比延長13.73%，同比更是延長33.09%，說明之前以拆標為主要運營手段的方式正在退出歷史舞臺。而網貸貸款餘額下降的主要原因也是平臺在主動清理不合規資產，導致合規資產不能及時補充到位。其他資料也顯示出整個網貸行業在向好的方面發展。

3.壞訊息之一：問題平臺數增多，可能再一次加速爆雷。由於大環境的關係，很多平臺已經沒有辦法支撐到備案結束的那一天，故很多平臺發生問題。11月發生問題平臺數環比大增42.42%，這個趨勢可能會一直延續到備案結束。

4.壞訊息之二：投資人信心恢復將需要更多時間。11月資料顯示整體網貸行業投資人信心並未有大的恢復，故這個恢復期還需要較長一個週期。這個情況會直接導致平臺流動性出現問題，最終形成爆雷局面。

總之，11月網貸資料分析結果有喜有憂，喜的方面是P2P的春天不遠了，憂的方面是可能還會有更多的投資人會不幸踩雷。

其實這個問題很好理解，而且可以說是暗示了P2P行業的未來。

1、投資額為什麼下降？這其實有兩方面的原因。

首先，從投資人的角度來看，幾乎所有的大型平臺，現在風險都還沒有完全釋放。理論上來說，所有平臺都有風險。而且今年整體的經濟形勢一般，大家還是想著手裡要拿著現金，所以投資意願比較低。這兩個因素都造成投資額下降。

其次，從監管角度來看，據我所知，現在好多平臺都已經把資料對接給了互金協會，這樣協會可以及時掌握大平臺的動向。而協會一直要求平臺控制存量，現在資料納入監管之後，協會可以看到各家平臺的資料，及時制止平臺拼命跑量。

這兩個因素，就造成了投資額的下降。

2、為什麼利息上升，期限延長？

從市場層面來看，借貸需求還是比較旺盛的，而且越是缺錢的時候，借錢的慾望就越強。這個時候借款的利率和期限自然都會被拉長。大家可能有個感覺，就是今年很多人都沒錢，缺錢，那麼利率自然就上去了。而且也都希望長期借款，可以多抗一陣子。

另外從平臺角度而言，高利率的長期借款，才能為自己爭取到更多收入，他們何樂而不為呢？現在很多平臺雖然很大，存量都過百億的，但是資金還在流出，這種平臺，如果大家越來越不願意投資，哪怕它還沒有倒下，以後也沒法正常做生意了。

綜上所述，P2P行業整體的風險還沒有完全釋放。目前是大平臺抗風險能力比較強，而且政府也在支援。在最危險的關頭，平臺只能靠把風險往後挪，才能為自己的生存贏得時間。

要知道，金融的本質就是風險和資金的跨期配置。現在P2P行業出現的系統風險，只有依靠時間來解決。能夠支撐的越久，活下來的機率就越大。

在這樣的局面之下，我們建議投資人如果一定要投P2P，可以考慮背景強的平臺，同時放低收益預期，減小配置，而且投資期限不要拉太長。

其實這個時候不投P2P，也沒什麼損失。還是守住口袋吧。

非常時期，安全第一吧。