古代的黃金崇拜
考古發現,黃金貨幣起源於公元前3400年的古埃及,在世界各地的早期歷史中,都有對黃金的崇拜。在古羅馬,黃金是黎明女神的名字;古印第安人視黃金為太陽神的汗水,代表著權勢和榮耀;在古埃及,黃金象徵著太陽和眼睛,沒有它,人類無法生存。世界上所有的民族,無論是富有的還是貧窮的,都不約而同地選擇黃金作為崇拜的物件。
金本位時代(18世紀~1930年代)
18世紀以前,黃金的產量不多,因此黃金與白銀同時作為貨幣。到了18世紀,英國靠著自己獨霸的美洲、澳洲的黃金產地,以雄厚的黃金儲備為後盾,確立了金本位制,成為最早實行金本位制的國家。在1717年,英格蘭銀行透過皇室宣佈了英國採用金本位制度。一百年後,英國政府制定了《金本位制度法》,以官方名義確定實行金本位制度。隨後,大多數資本主義國家也宣佈採用這一制度。從英國確立金本位到1914年一戰爆發前,全世界共有59個國家實行過金本位制,“金本位制”雖時有間斷,但大致延續到20世紀30年代。
佈雷頓森林體系時期(1944年-1976年)
為恢復二戰世界經濟,1944年美國邀請參加籌建聯合國的44國政府代表,在美國佈雷頓森林舉行會議,簽訂了“佈雷頓森林協議”。協議中規定美元與黃金掛鉤,各成員國貨幣與美元掛鉤,實行可調整的固定匯率制度。布雷頓貨幣體制中,黃金在流通和國際儲備兩方面的作用都有所降低,相反,美元在這一體系中佔有很重要的地位。佈雷頓森林貨幣體系的運轉很大程度上依賴於美元的信譽和地位。不過,好景不長,20世紀60年代美國陷入越南戰爭中,導致巨大的財政赤字以及惡化的國際收支,美國國內大量資本出逃,各國爭相拋售手中的美元以換取黃金,致使美國的黃金儲備急劇減少,嚴重衝擊了美元的信譽,金價暴漲。
現在投資黃金值不值
黃金的貨幣屬性、流通屬性和審美價值都在下降,所以對於黃金的實用價值一直存在爭議,人們的其投資價值褒貶不一。巴菲特就說黃金百無用,認為黃金沒什麼使用價值,而且與股票等金融資產比,無法給投資者帶來高回報。
那麼黃金真的沒用了嗎?還真不是。黃金可以規避經濟危機風險和地緣政治風險,還有保值抗通脹的功能。黃金與股票、債券、外匯等資產價格漲跌呈現負相關性,在資產組合中配備一定比例的黃金,可以降低投資的系統風險。
A.實物黃金
投資實物黃金,有個讓人頭痛的地方是得找個安全的地方把它藏起來,不能磨損,也不能被人偷。如果量少,可以放在家裡鎖起來;如果量大,就得花錢租地方儲存,而且等哪年哪月你要變現黃金的時候,還要找人鑑定黃金的成色、純度等等,因為即使有黃金純度證明,買方也不定相信你、擔心你在過去對黃金改動過,因此實物黃金投資不是上策。除了實物黃金,投資者還可以選擇黃金期貨和紙黃金。
B.黃金期貨
期貨黃金是以標準純度的黃金作為標的,有統一的交割日期與地點,而且只要在每次到期之前就出手期貨頭寸,並同時買入下一批長期限的期貨合約,完全可以達到跟持有實物黃金樣的效果,但少掉很多麻煩,不需要租保險櫃,也不用擔心花時間精力去做純度驗證。由於國內黃金價格完全與國際市場掛鉤,持有黃金期貨就等同於持有美元計價的資產,效果上跟持有美元資產接近,可以變相規避人民幣匯率風險。不過,對普通投資者來講,黃金期貨的准入門檻要求可能太高,普通投資者就可以考慮外匯黃金。
C.外匯黃金
外匯黃金是在外匯平臺交易的的個人憑證式黃金,投資者按銀行報價在賬面上買賣虛擬黃金。個人透過把握國際金價走勢低吸高拋,賺取黃金的被動差價,投資者的買賣記錄只在個人的黃金存摺賬戶上體現,不發生實體黃金的提取和交割。外匯黃金是金融衍生品,是黃金現貨的標準化替代品,比黃金現貨與期貨交易更加方便、交易成本更低。因為期貨交易在到期之後會發生實體黃金的交割或者必須提前展期,而外匯黃金僅僅是針對黃金價格的交易,是虛擬交易,而不是真的購買了黃金。
古代的黃金崇拜
考古發現,黃金貨幣起源於公元前3400年的古埃及,在世界各地的早期歷史中,都有對黃金的崇拜。在古羅馬,黃金是黎明女神的名字;古印第安人視黃金為太陽神的汗水,代表著權勢和榮耀;在古埃及,黃金象徵著太陽和眼睛,沒有它,人類無法生存。世界上所有的民族,無論是富有的還是貧窮的,都不約而同地選擇黃金作為崇拜的物件。
金本位時代(18世紀~1930年代)
18世紀以前,黃金的產量不多,因此黃金與白銀同時作為貨幣。到了18世紀,英國靠著自己獨霸的美洲、澳洲的黃金產地,以雄厚的黃金儲備為後盾,確立了金本位制,成為最早實行金本位制的國家。在1717年,英格蘭銀行透過皇室宣佈了英國採用金本位制度。一百年後,英國政府制定了《金本位制度法》,以官方名義確定實行金本位制度。隨後,大多數資本主義國家也宣佈採用這一制度。從英國確立金本位到1914年一戰爆發前,全世界共有59個國家實行過金本位制,“金本位制”雖時有間斷,但大致延續到20世紀30年代。
佈雷頓森林體系時期(1944年-1976年)
為恢復二戰世界經濟,1944年美國邀請參加籌建聯合國的44國政府代表,在美國佈雷頓森林舉行會議,簽訂了“佈雷頓森林協議”。協議中規定美元與黃金掛鉤,各成員國貨幣與美元掛鉤,實行可調整的固定匯率制度。布雷頓貨幣體制中,黃金在流通和國際儲備兩方面的作用都有所降低,相反,美元在這一體系中佔有很重要的地位。佈雷頓森林貨幣體系的運轉很大程度上依賴於美元的信譽和地位。不過,好景不長,20世紀60年代美國陷入越南戰爭中,導致巨大的財政赤字以及惡化的國際收支,美國國內大量資本出逃,各國爭相拋售手中的美元以換取黃金,致使美國的黃金儲備急劇減少,嚴重衝擊了美元的信譽,金價暴漲。
現在投資黃金值不值
黃金的貨幣屬性、流通屬性和審美價值都在下降,所以對於黃金的實用價值一直存在爭議,人們的其投資價值褒貶不一。巴菲特就說黃金百無用,認為黃金沒什麼使用價值,而且與股票等金融資產比,無法給投資者帶來高回報。
那麼黃金真的沒用了嗎?還真不是。黃金可以規避經濟危機風險和地緣政治風險,還有保值抗通脹的功能。黃金與股票、債券、外匯等資產價格漲跌呈現負相關性,在資產組合中配備一定比例的黃金,可以降低投資的系統風險。
A.實物黃金
投資實物黃金,有個讓人頭痛的地方是得找個安全的地方把它藏起來,不能磨損,也不能被人偷。如果量少,可以放在家裡鎖起來;如果量大,就得花錢租地方儲存,而且等哪年哪月你要變現黃金的時候,還要找人鑑定黃金的成色、純度等等,因為即使有黃金純度證明,買方也不定相信你、擔心你在過去對黃金改動過,因此實物黃金投資不是上策。除了實物黃金,投資者還可以選擇黃金期貨和紙黃金。
B.黃金期貨
期貨黃金是以標準純度的黃金作為標的,有統一的交割日期與地點,而且只要在每次到期之前就出手期貨頭寸,並同時買入下一批長期限的期貨合約,完全可以達到跟持有實物黃金樣的效果,但少掉很多麻煩,不需要租保險櫃,也不用擔心花時間精力去做純度驗證。由於國內黃金價格完全與國際市場掛鉤,持有黃金期貨就等同於持有美元計價的資產,效果上跟持有美元資產接近,可以變相規避人民幣匯率風險。不過,對普通投資者來講,黃金期貨的准入門檻要求可能太高,普通投資者就可以考慮外匯黃金。
C.外匯黃金
外匯黃金是在外匯平臺交易的的個人憑證式黃金,投資者按銀行報價在賬面上買賣虛擬黃金。個人透過把握國際金價走勢低吸高拋,賺取黃金的被動差價,投資者的買賣記錄只在個人的黃金存摺賬戶上體現,不發生實體黃金的提取和交割。外匯黃金是金融衍生品,是黃金現貨的標準化替代品,比黃金現貨與期貨交易更加方便、交易成本更低。因為期貨交易在到期之後會發生實體黃金的交割或者必須提前展期,而外匯黃金僅僅是針對黃金價格的交易,是虛擬交易,而不是真的購買了黃金。