當時美國經濟面臨的大背景是通貨膨脹嚴重，並且經濟發展停滯。國家財政赤字嚴重，深陷與蘇聯進行軍備競賽的泥潭之中。在他擔任美聯儲主席期間，用超過22%的利率克服了高通脹，雖然他的政策也對當時的美國製造業、農業和房地產業造成了沉重打擊，但同時也引領了美國近20年的經濟擴張。

在2008年的全球金融危機後，已經80多歲的沃爾克還領導了奧巴馬政府的經濟復甦顧問委員會，並推動創造了與之同名的“沃爾克規則”，該規則旨在防止商業銀行使用自己的資金投資於衍生品、對沖基金和私募股權公司。

限制大型金融機構所承擔的風險，是我主張的監管方案的核心....我們不能允許這樣的體系存在，銀行內部的對沖基金和私募股權公司從事高風險的豪賭，卻要靠納稅人的補貼救助....正因如此，我提出一個簡單的符合常識的改革，我們稱之為“沃爾克規則” -- 2010年1月，奧巴馬在宣佈沃爾克規則的發言上的講話

沃爾克的父親曾經這樣告訴他，“不要聽任你的善良本性，在本該拒絕的時候卻說同意，這是公職而非私務，如果你的選擇不能有利於事業，就會帶來傷害。”

於是，沃爾克在擔任美聯儲主席的時候，也做出了一些不利於金融市場的政策。但事後證明，那些政策雖不利於金融市場，但對於美國經濟的可持續良好發展，做出了巨大的貢獻。

1979年美國通貨膨脹高達13%時，吉米·卡特總統任命一向對通貨膨脹深惡痛絕的沃爾克成為聯邦儲備系統的主席。大顯身手的機會終於到來了，他超出常規、突然襲擊的風格馬上就將震動整個世界，絞殺無數的短期投機者。

沃爾克決心終止長期的高通貨膨脹。他的辦法在其他人看來非常野蠻：聯邦儲備系統放慢貨幣供應的迅速增長，允許利率突然大幅提高，美聯儲基金利率由1979年的平均11.2%上升到1981年的20%，硬生生地把美國的通脹摁在了3%的水平上。但這樣一來，金融市場馬上就亂了套，利率猛漲，由於流動性緊張，一度出現短期利率與長期利率的嚴重倒掛，這種反常現象導致大批貨幣投機者出現鉅虧甚至倒閉（包括索羅斯）。

這些政策儘管控制了通貨膨脹，但卻導致美國自大蕭條以後1982—1983年最嚴重的經濟衰退。1983年沃爾克被共和黨總統里根重新任命，任期4年，他繼續嚴格控制通貨膨脹，試驗他那套被廣泛推崇的貨幣供應理論。到1987年第二屆任期期滿後，他拒絕第3個任期，隨後在普林斯頓大學講授經濟學並做一個銀行投資家。

總體來說，他不是一個典型的美國金融家。他極度厭惡通脹，被認為是“在所有人都沉浸在美夢中時，那個一巴掌扇醒大家的人。”