計算機通訊這個板塊

雖然這個板塊現在業績並不好，但大家都知道今年是5g元年，整個通訊行業，向上的景氣週期確定。行業景氣自然不用說，關鍵是還有資訊驅動，中間會有不斷的行業政策出臺，不斷的刺激投資者的神經，這個板塊又疊加了國際因素，大家形象的稱之為掐脖子概念。所以投資邏輯很確定。大家可以去其中去挑選基本面龍頭性質較強的進行參與，也不宜過分追高。

醫藥板塊

整個板塊去年受到幾重利空的打擊，前面17年超漲水分被擠的差不多了，而醫藥從來都是成長股的標杆池，全世界來看，醫藥創新龍頭都是長牛，並且跨週期，防禦性強，去年好不容易有這麼多利空加持，從長期投資來看，就是給了極好的配置機會。券商是這個行業的人精，必然超配。

以上純屬個人觀點，僅供參考。

1、券商的投研能力歷來多遭質疑

按道理來講，券商因為行業及專業原因，其投研能力應該非常強才對，因為無論是宏觀經濟、還是行業政策及發展趨勢，抑或是個股的基本面，券商都有專門的團隊在研究，他們不僅對市場交易制度及各種新規進行研究，還會開展各種實地調研和舉行各種分析會，怎麼說，券商都是這個證券市場中的投研主力軍。然而，從實際效果看，券商無論是行業研究還是推薦的一些個股研報，卻歷來屢屢遭到打臉。事實證明，他們的投研能力在這個市場中只是非常普通的水準。

根據目前已經披露的2018年年報資訊，滬深兩市有103家上市公司的前十大流通股股東中出現了券商自營盤的身影，持倉數量合計約12.01億股，持倉市值約為111.56億元，從行業看，券商自營盤重倉了計算機通訊和醫藥行業。然而，如果我們再進一步追蹤的話，就會發現券商重倉持有的103只個股中只有27只個股跑贏大盤，這個就實在是太尷尬了。按說，今年一季度計算機通訊行業走勢很好的，不知道券商的自營盤為何表現這麼差！實際上，根據我這麼多年來的瞭解，各家券商中自營能力比較強的就是中信證券、海通證券、廣發證券這幾家，另外東方證券、興業證券這2家小券商也還不錯。其他大多數的券商自營能力都一般，可能是因為他們依靠佣金收入就可以過得很好了吧，後者也有可能他們不靠這個賺錢，所以動力不大。

說心裡話，券商經常瞭解行業和企業的第一手資料，他們的投研和自營能力應該非常強，起碼遠勝於一般投資者才對，但我為何不看研報買股呢，主要是因為他們的分析師推薦股票和撰寫研報往往都是有商業目的的，也就是說目的並不單純，最常見的方式就是有人佈局好了之後，分析師就會出研報，一來二去，誰還敢根據這個買票啊，研報吹一吹，就是找接盤俠的啊。

所以呢，如果根據機構持倉買票的話，長線不如看社保重倉、牛散重倉，短線不如看遊資重倉，尤其是社保重倉，參考價值非常大，究其原因，是社保基金的基金經理投資的邏輯和要求要比普通的機構嚴謹得多，規範性的要求也更多。而且長期統計也表明，社保重倉的股票普遍走勢都不錯。而牛散比如章建平這樣的，他的票也有很大的參考價值。還有社保和牛散的邏輯往往更容易被市場所認可，而券商的研報邏輯經常和市場走勢相悖，還有不少會被當成反向指標。