一、投資者應如何定性分析及挑選？

1、所在行業：發展的空間有多大？

首先，投資者應結合整體經濟環境，判斷該行業的前景是否足夠廣，天花板是否足夠高。簡單而言，就是判斷該行業是否具有足夠大的發展空間和市場需求，並回避趨於飽和、接近供大於求狀態的行業。

有的新興行業，處於高速增長，未來的市場容量難以估計，這類行業歷來都是偉大企業的搖籃。例如機器人和人工智慧技術，在國際上的革命已開展得如火如荼，預計在國內也將加速爆發。

有的普通行業，透過技術創新，能在原有發展瓶頸上成功開拓出巨大的市場。例如從普通燃油汽車到新能源汽車的轉化。

2、所投企業：核心競爭力是什麼？

除了重視行業前景，投資者還要關注企業的商業模式如何，是否具有自身的核心競爭力。對此，可拆分為三個問題進行理解：

1）是不是個好生意?

以“專一性”為核心競爭力的企業，極具挖掘、擴充套件能力，即在產品或服務上做到極致。當所佔市場份額不斷擴大甚至壟斷，這既能帶來超額的壟斷利潤又能保持一定的競爭優勢。

2）如何阻止競爭者進入?

以“創新”為核心競爭力的企業，擁有某一領域的核心技術壁壘（如專利技術），因此能有效阻止競爭者的進入，獲得高於行業平均水平的回報，並能在一段時期內保持企業的領先優勢。

3）生意能持續多久?

以”品牌”為核心競爭力的企業，雖定價高於市場平均水平，但消費者仍會優先選擇購買；這無形中又提高了商家地位，吸引更達到良性迴圈的效果。

3、專案核心：持續成長性

投資從本質上來說就是投資未來，只有專案具備良好的持續成長性，投資才能成功。成長性是考察專案的核心。對於成熟行業來說，較長時間的歷史資料能夠提供一些線索作為參考。

例如，透過企業的財務報告，考察反映企業盈利能力、營運能力、償債能力等相關指標，並重點關注以下指標：主營業務的增長情況；主要客戶的銷售額分析；毛利水平；淨利潤率及淨利潤增長情況；經營現金流等。

4、人的素質： 人品、格局和價值觀

以上所談及的優秀的企業、具成長性的專案，其實投資最終就是投人，即企業的創始人及管理者。股權投資的成敗，最終歸根於企業的創始人及管理者的綜合素質，即人品、格局和價值觀。這關係到企業能走多遠、能做多大，也間接地影響到投資者的回報率。

二、鼎實財富如何定量分析？

如您覺得上述定性的分析方法太難判斷，不妨看看我們是如何進行定量分析的吧。

1、把PE基金分成兩類（對應考察指標稍有不同）

1）單專案產品：被投標的很明確，該產品專注投資於某家企業股權，考察重點在於該企業實力。

2）單投顧產品：被投標的不明確，該產品主要投資於某家PE公司的某型別或某行業股權產品，考察重點在於投顧實力。

2、設定產品評價維度及權重

對評價維度分為一級維度、二級維度，並根據不同維度設定不同的權重：

3、對產品各維度進行評分

滿分100分，按照權重分佈進行計算，得出最終評級。

做兩件事，第一，看該私募股權過去投的專案怎樣，核實收益，不要出錯，要確定結果屬實。

第二，面談，上門私募基金公司面談，看看該基金的管理團隊，是否有出色的眼光挑選優質專案並且進行投資。這點對於買私募股權基金的人來說，本身也要有很高的識別水平，否則容易被忽悠的暈頭轉向。