具體條款：
1、約定一個標的（除st外的幾乎所有標的可選），根據標的的波動率不同券商會給到16%-36%左右的年化收益即每月1.33%-3%的絕對收益，只要滿足一定條件即可每月獲得該絕對收益，期權存續期為一年。
2、設定標的期初價格為敲出價格100%，標的期初價格的70%為敲入價格，每月設固定觀察日。若每月觀察日的股價大於等於期初價格的70%則可以獲得上述每月票息收益。若觀察日價格大於期初價格的100%則觸發敲出，獲得當月票息且期權結束。若期權存續期內有任何一天的股價跌破期初價格的70%則觸發敲入，期權持有人需承擔當期權結束時該標的的實際下跌損失。
3、保證金操作，該場外期權僅需要30%的保證金即可交易，享有3.33倍槓桿。但標的價格每下跌10%則需補足保證金至30%，後續標的價格回漲後超出30%以上的保證金可提出。風險與收益-舉例根據以上條件舉個例子說明一下可能比較清楚。假設要做的標的是滬深300ETF，期初價格是3000，那麼敲入價格則為2100，根據波動率給到的每月票息報價是2%，存續期為一年。假設按照名義本金1000萬參與的話，期初僅需支付300萬的保證金。分別對以下三種情況進行風險收益分析（存續期間可能觸發補交保證金，則相應收益率下降）1）未來一年每月的觀察日滬深300ETF價格都在2100-3000範圍內波動，未觸發敲入或敲出條件，則期權結束後，投資者獲得1000萬*2%*12=240萬收益，對應300萬保證金收益率為80%。2）未來六個月內，前兩個月的每月觀察日滬深300ETF價格在2100-3000範圍內波動，第三、第四個月價格低於2100，第五個月價格回到2100-3000範圍內，第六個月價格高於3000觸發敲出，則期權結束時，投資者獲得1000萬*2%*4=80萬收益，對應300萬保證金收益率為26.66%，年化53.33%（其中有4個月有票息收益，2個月無票息收益）。敲出後仍可滾動繼續操作。3）未來一年中，其中有6個每月觀察日的滬深300ETF價格在2100-3000範圍內，但一年中的某一天價格跌破2100觸發敲入，且最後一個月觀察日滬深300ETF價格為2700，下跌了10%，則期權結束時投資者獲得1000萬*2%*6-1000萬*10%=20萬收益，對應300萬保證金收益率為6.67%，盈虧平衡點為滬深300價格等於2640。極端情況為第一月就跌了30% 觸發敲入且連續12個月價格都維持在期初價格的70%以下，那麼對於1000萬名義本來說最終虧損30% +即300萬+，保證金全部虧完甚至需要補足虧損。
具體條款：
1、約定一個標的（除st外的幾乎所有標的可選），根據標的的波動率不同券商會給到16%-36%左右的年化收益即每月1.33%-3%的絕對收益，只要滿足一定條件即可每月獲得該絕對收益，期權存續期為一年。
2、設定標的期初價格為敲出價格100%，標的期初價格的70%為敲入價格，每月設固定觀察日。若每月觀察日的股價大於等於期初價格的70%則可以獲得上述每月票息收益。若觀察日價格大於期初價格的100%則觸發敲出，獲得當月票息且期權結束。若期權存續期內有任何一天的股價跌破期初價格的70%則觸發敲入，期權持有人需承擔當期權結束時該標的的實際下跌損失。
3、保證金操作，該場外期權僅需要30%的保證金即可交易，享有3.33倍槓桿。但標的價格每下跌10%則需補足保證金至30%，後續標的價格回漲後超出30%以上的保證金可提出。風險與收益-舉例根據以上條件舉個例子說明一下可能比較清楚。假設要做的標的是滬深300ETF，期初價格是3000，那麼敲入價格則為2100，根據波動率給到的每月票息報價是2%，存續期為一年。假設按照名義本金1000萬參與的話，期初僅需支付300萬的保證金。分別對以下三種情況進行風險收益分析（存續期間可能觸發補交保證金，則相應收益率下降）1）未來一年每月的觀察日滬深300ETF價格都在2100-3000範圍內波動，未觸發敲入或敲出條件，則期權結束後，投資者獲得1000萬*2%*12=240萬收益，對應300萬保證金收益率為80%。2）未來六個月內，前兩個月的每月觀察日滬深300ETF價格在2100-3000範圍內波動，第三、第四個月價格低於2100，第五個月價格回到2100-3000範圍內，第六個月價格高於3000觸發敲出，則期權結束時，投資者獲得1000萬*2%*4=80萬收益，對應300萬保證金收益率為26.66%，年化53.33%（其中有4個月有票息收益，2個月無票息收益）。敲出後仍可滾動繼續操作。3）未來一年中，其中有6個每月觀察日的滬深300ETF價格在2100-3000範圍內，但一年中的某一天價格跌破2100觸發敲入，且最後一個月觀察日滬深300ETF價格為2700，下跌了10%，則期權結束時投資者獲得1000萬*2%*6-1000萬*10%=20萬收益，對應300萬保證金收益率為6.67%，盈虧平衡點為滬深300價格等於2640。極端情況為第一月就跌了30% 觸發敲入且連續12個月價格都維持在期初價格的70%以下，那麼對於1000萬名義本來說最終虧損30% +即300萬+，保證金全部虧完甚至需要補足虧損。