影響期貨流動性因素一：交易量

指某一特定商品在一給定的交易日的交易合約的總數量。交易旦越大，流動性越好，風險就越小。但是應該注意突然放大的交易量可能是一些大戶在操縱市場，這時市場風險會大幅度增加，當然賺錢的機會也很大。

影響期貨流動性因素二：空盤量

空盤量被看作對“流動性”這一相當籠統的術語進行定量分析的另一個主要因素。它指已進行交易但尚未由相反方向的期貸交易對沖掉，即交易者持有的敞口頭寸。空盤量越大，流動性越好，風險就越小。不過，隨著交割日臨近，交易商應該密切注視與交割程式有關的所有多頭和空頭的入市意圖。

影響期貨流動性因素三：買賣差價

衡量特定期貨市場的流動性最後一個尺度是購買者願意支付的價格和賣出者願意接受的價格之間的差價的大小。顯然，差價越大，流動性越低。參與市場的人越多，競爭性越強，買價就會被抬高而賣價就會被壓低;使買賣差價降低。對某一流動性好的市場，買賣差價非常小長至只有1點的差別。如果買賣價差越小。則其流動性越大，風險就越小。

假如你想要要做一點小生意，你是去人員稀少偏僻的山村裡，還是去人員眾多的繁華都市裡？

前者你想要成交，可能會費勁千辛萬苦，但是後者想要成交，非常容易。

在期貨交易中，流動性跟這個道理差不多。流動性對於交易者最大的影響就是滑點。在期貨交易中，流動性越好的品種，你成交越容易，滑點潛在越小，而流動性很差的品種，你成交就很費勁，滑點容易直接影響到你的盈虧。

舉個例子。

螺紋鋼期貨1912，我們來看它的盤口，賣出掛單價格是3644，只有1手，而買入掛單價格是3579，有2手。

最新成交價是3600，我們假如你在3580這個位置上買了3手螺紋鋼多單。現在你有浮盈20個點。你想要平倉的話怎麼辦？

因為你是多單，所以你需要賣出平倉。而賣出需要跟買入成交，但是現在的掛單價格是3579…你想要立即成交的話，你只能跟它成交，但是如果以這個價格成交的話，你就由浮盈20個點直接變成了浮虧一個點…因為成交價是3579。

這就是滑點的威力，對於那些流動性不好的合約而言，你就需要經常面臨這種情況。所以才說，如果你是正常的想要做投機交易，最好的選擇是主力合約，因為主力合約的流動性好，基本上每一個點位上都有掛單，你可以以較少滑點的代價成交。

一個期貨品種的持倉量越大，成交量越大，換手率越高，說明它的流動性就越好。因為在這個品種上，有大量的人在交易，每一個點位上都有很多人盯著，這會減少你的滑點成本。因此，很多交易者選擇品種的標準，就是成交，持倉和換手率三個要素，不達到他標準的品種，他是不會交易的，因為滑點成本看起來並不嚴重，但是實際上累計起來，對交易的結果會產生非常非常大的影響。

期貨交易的流動性，指的是期貨市場中成交的活躍程度，市場中交易者參與該品種的熱情度。

只有參與興趣較高，持倉量較大，成交活躍的品種，交易的流動性就會越大。

流動性，有人稱之為“投機度”。

確實如此，投機者加劇了價格的波動，和行情的延續，而機構客戶套期保值頭寸，穩定了市場的規模，不然就很難在一定的規模之上，推動市場流動性的產生。

如果要說影響期貨交易流動性的因素？我覺得有這兩點：

成交量不難理解，交投活躍的品種更容易獲得短線交易者參與的熱情，只有不斷的交易者進場，新的資金進來，才能有不斷的新開倉，買入、賣出，產生新的價格差。

當價格隨著方向被打破，平衡被打破，加速波動的時候，就是市場出現機會的時候，這種情況下，期貨的活躍程度就會明顯增加。

高度集中的持倉，或者淨頭寸的低迷，就會降低市場的流動性，因為這些頭寸全是被鎖定了起來，沒有短線交易者，多數的倉位都是長期不動的，這樣很難活躍起來。

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