10年前我第一次聽說“鎖倉”這個詞的時候，也不甚明白。後來聽說是臺灣那邊人發明的，不知道真的假的。

反正鎖倉的表現形式就是，多單與空單同時持倉。單量如果完全相同就是完全鎖住了。效果就是一邊賺錢一邊就會同時相對產生回撤。完全將盈利或虧損“鎖住”了。結果類似於平倉，但形式卻是持倉。

當年遇到過一個鎖倉的賬戶，虧到姥姥家了，就各種鎖倉。然後問，怎麼解鎖？我日！我要能知道怎麼解鎖，不就代表我知道後面市場要怎麼走了嗎？對不起，臣妾做不到啊！

不過，跳出來一琢磨，我明白了。鎖倉其實是給不懂交易的人的“死緩”而已。人性不想止損，所以，採用鎖倉的形式，把虧損鎖住。看上去還有回來的希望。但其實，連底單都不知道怎麼處理呢，加上個鎖倉單就更不知道怎麼處理了。還不如止損來得乾脆。

另外，據說，美國的期貨交易所是沒有鎖倉這麼一說的。只有買賣指令。國內期貨交易所將交易指令分為買開、賣開、賣平、買平，所以才有了鎖倉的形式。

既然有，就有存在的道理。關鍵看個人怎麼理解，然後怎麼去用。

類似上面那種，用鎖倉代替止損，給虧損單判個“死緩”的做法。如果就是這個思路的話，那完全就是找死了。

但是，類似其他幾個知友提到的，這個東西其實可以用來規避平今手續費高這個問題的。尤其是股指期貨，市值很大，跳空也不小。如果裸奔會面臨賬戶淨值較大的波動的。所以，一般做日內週期的話，就可以用個鎖倉來代替平倉。第二天同時平倉就完了。這個鎖倉的作用就是——平倉。無論當日的操作是盈虧，都用鎖倉來在實質上進行了平倉。

這個是目前比較簡單的作用。目的明確。執行簡單。存在的意義就是平今手續費高的離譜。如果將來中金所的平今費率降到跟開倉一樣，估計也就沒人這麼用鎖倉了。

另外，鎖倉其實也不是沒意義。有個知友提到的。如果你拿了一個位置很好的順勢單。又感覺行情要有個階段性的調整。這個時候，鎖倉形式上是鎖住了利潤。也是可以的。關鍵看你怎麼理解！

不過，話說回來，鎖倉不過是為了形成多空對持後的一個開倉指令。我認為，開倉其實不是那麼的重要的。關鍵是你怎麼平倉決定了你的策略有效性。

我舉個例子：假設，價格在900至1100之間震盪。一直沒有形成突破。這個時候，我們在950位置做個多，然後等到1050時又做了個空。形式上現在就是鎖倉了。兩單止損假設就分別設定在了900和1000。不設止盈。就等突破。假設，此時價格突破1100，並形成了上漲趨勢。那麼1050空單虧損離場，虧損50點。但，你卻有一個950位置的多單啊。後面只需要持續跟蹤就行了。那麼話說回來了，為啥不在1100位置和900位置分別掛突破多單和空單，不鎖倉，靜等突破呢？當然行！兩個模式的成本不同而已。但如果我們都採用跟蹤平倉的方式，那這兩種方式都是什麼？我認為它們都可以叫“趨勢跟蹤策略”。

所以，我個人認為，鎖倉不過是種形式。覺得自己理解了，就用。覺得自己不理解就不用。這只不過是一種開倉方式。甚至，我們做1小時週期開了個多單，然後做日線週期開了個空單，也是鎖倉的形式。但平倉的標準完全不同。這種就是週期分散（或者叫引數分散）的使用方法。關鍵是理解它之後，從它體現的表象之後去理解它的作用和用法。

鎖倉就是主動持有同一個合約的多頭和空頭倉位，用以鎖定利潤或者虧損，一般有以下幾種情況:

1.規避平今手續費，有的合約平今手續費明顯高於平昨倉的手續費，為了讓今天的倉位順利持有到下一個交易日，但又不想承擔價格風險，這時可以開等量的反向倉位，鎖定利潤，等到下一個交易日擇機同時平掉雙向倉位。 比如持有IF2003的多頭今倉一手，已經盈利一萬，計劃止盈，但是平今手續費要200元一手，平昨手續費20元一手，因此，我開一手IF2003的空頭，鎖住利潤，等下一個交易日雙向平倉，節省手續費。這是最常見的情況。

2.持有了長期倉位，但是不想承擔隔夜跳價的風險，在每個交易日收盤之前主動開出反向倉位，下一個交易日開盤時平掉反向倉位，代價是付出交易手續費，收益是規避黑天鵝風險。比如前一段時間滬鎳開盤直接漲停，如果你持有空倉，那麼損失慘重，且沒法止損，如果你前一天主動開了多倉，那麼可以對沖風險。這也是很常見的情況。

3.看不明未來的行情，但是又不想離場，這時可以主動持有雙向倉位，然後在交易軟體中設定止損位，如果行情有突破，則自然平掉虧損倉位而保留盈利倉位，類似過濾器的作用。 比如同時持有螺紋鋼的多倉和空倉，然後為它們設好止損位，然後自己該幹嘛幹嘛，等著自動止損即可。