可以對抗通貨膨脹理財的基本還沒有出現，如果你是個大心臟，可以把錢放到股市裡，只買大盤股低價股，類似銀行股或者保險股，錢放到裡面就不要管了，什麼時候你看身邊人都在討論股市的時候直接清倉就可以了。巴菲特的投資理念就是別人恐慌我貪婪，別人貪婪我恐慌，但是一定要選好股。

在談抗通脹問題前，首先需要明確一個問題，從理論上來說，只要是有正收益的理財產品都是可以抗通脹的，只是抗通脹能力的強弱不同而已。而人們常說的抗通脹主要是指跑贏通脹，尤其是在通脹比較明顯的情況下去跑贏通脹，這種想法是有一些誤區的。

抗通脹應該是一個長期的過程，由於物價有起有落，並不是總處於溫和通脹與高通脹區間，譬如歐日近些年就長期處於低通脹環境中，而國內前兩年的通脹水平也並不高。在通脹偏高週期內資產少縮水，而在通脹偏低期內積極跑贏通脹，平均起來能夠與國內長期年化通脹水平差不多，這才是真正地抗通脹。

所以居民透過長期投資獲得穩定收益且資產基本不縮水就是抗通脹，並非高通脹週期一到來，就一定要找一個投資渠道去戰勝通脹，這種想法就有些偏頗，很容易導致投資失誤。因為戰勝高通脹的理財產品一定是高風險收益產品，風險與收益是成正比例的，因此在追求高收益的同時，也往往會遭遇投資風險，如果投資不慎，不僅無法抗通脹，反而會導致自己大幅虧損。

一、國內近十年的通脹率

實際通貨膨脹率可以透過廣義貨幣M2增率與實際GDP增率的差值來估算。

從2008年到2018年，中國GDP從30萬億增長到了90萬億，這十年時間GDP的年化增速達到了10.9%。 同期，貨幣發行量從45.6萬億變成了182.7萬億，貨幣增速年化14.4%。

14.4%的年化貨幣發行增速減去10.9%的GDP增速，過去十年真實的通脹水平應該是3.5%左右。 這意味著過去十年的投資回報率超過年化3.5%才會跑贏通脹，按年均計算的話恐怕要每年平均獲得5%—6%的收益才能跑贏通貨膨脹。

由於對國內實際通脹率的估算方法不同，所以投資界的普遍看法是年收益率達到7%才能基本跑贏國內的通脹。

二、過去十年跑贏通脹的資產

而過去十年，國內除了房地產之外，其他資產幾乎都沒有跑贏通貨膨脹。 但目前國內房地產溢價過高，未來跑贏通脹的機率也在下降。

三、未來在一定週期內可能跑贏通脹的資產

未來在一定週期內可能跑贏通脹的資產主要是股市、黃金等貴金屬。

通脹時期大宗商品價格容易上漲，譬如礦產資源、工業原材料、農林牧漁、有色金屬、黃金等貴金屬，那麼這些上市公司的股票價格往往會隨著通脹的不斷走高而上漲，因此通脹期可以買入這類股票來抗通脹。也可以透過國內上海、大連、鄭州三大期貨交易所進行期貨交易，投資礦類、能源類、糧油類以及貴金屬類的期貨標的。

而黃金等貴金屬具有明顯的對沖通脹作用，另外一些稀缺資源也具有抗通脹作用，這就要透過正規的交易市場，譬如透過大型銀行的實物黃金交易、正規市場的現貨交易以及國內三大期貨交易所進行大宗商品期貨交易。

但我們必須要清醒地認識到，這些理財產品雖然有跑贏通脹的可能，但同時風險也很高，個人資產是不可能都配置在高風險資產上的，因為風險與收益沒有辦法有效平衡，容易產生虧損。

四、抗通脹是合理資產組合的長期投資過程

抗通脹應該是保持長期的合理資產組合配置，以低中高三種風險資產的合理配置來爭取資產的不縮水。

國內當前穩定、安全且收益率比較好的理財產品是銀行五年期大額存單，一般年利率在5%上下浮動，中小銀行的利率會偏高一點，大銀行會略低一些。這也是目前國內無風險資產收益率最高的理財品種，利於長期投資選擇。而且現在的銀行大額存單收益率比長期國債收益率偏高，是一個較好的選擇。不過由於大額存單有資金門檻限制，所以資金不足的可以選擇國債等理財產品。

今年第五期和第六期憑證式國債，發行期為2019年9月10日至9月19日。兩期國債最大發行額度為400億元，其中，三年期的國債票面利率為4.0%，最大發行額度為240億元；五年期的國債票面利率為4.27%，最大發行額度為160億元。憑證式國債的購買門檻為100元起，可以透過各大銀行櫃檯購買，付息方式為到期一次性還本付息。

一般居民在銀行存款與國債等安全資產上的配置之後，再選取風險資產去投資，根據風險偏好去選擇銀行理財產品、信託與債券等其他投資標的。今年由於全球普遍降息與國內大幅降準，從長期來看有利於股市與債券市場，所以投資者可以擇機選擇。