首先要理解市場。

“人們若是隻想把股票變動與商業統計掛鉤，而忽略股票執行中的強大想象因素，一定會遭遇災難，因為他們的判斷仍是基於事實和資料這兩個基本維度，而他們參與的這場遊戲卻是在情緒的第三維和夢想的第四維上展開的。”

這句話後來被很多人引用。因為它非常精準地為我們解釋了市場難以預測的本質原因：

正是因為這兩點，市場無法透過計算進行預測。

預期比事實更重要

我們先來說，該怎麼理解“事實”和“預期”，以及它們是如何影響市場行情的。

所謂事實，即現實生活中發生的事件，也就是市場的基本面。

基本面是影響行情的根本原因，但基本面的事實並沒有直接作用在行情上，人們透過對事實的判斷，做出買或者賣的行為，行情才會發生變化。

所以， 行情的變化背後體現的其實是預期的變化，預期的改變才是行情變動的直接原因。

而且，行情是所有人預期的總和。因為有想象力因素的存在，人們預期的波動往往要比基本面的變化大得多。

尤其是當所有人的預期都十分一致的時候，就會出現大幅度的上漲或下跌，即便價格已經到了非常極端的情況。當所有人的預期都朝著一個方向走，價格一定是加速偏離真實價值的，因為基本面不會短期發生那麼大的變化。

一般來說，當這種偏離達到一定幅度，市場就會產生分歧，比如一隻股票上漲到一定程度，其中一些交易者就會丟擲股票變現，價格隨之就會發生調整。（風險厭惡）

我們偶爾會看到一些長線大牛股，它的公司的基本面在長期不斷向好，但是股價在一路上漲的過程中也是有大幅度回檔的。

這種大幅度的回檔怎麼去理解？其實並不是它的基本面發生了變化，僅僅是因為市場情緒從高昂變成了一般的、甚至略悲觀的情緒。

然後等到一個契機，或者是基本面的一個刺激，把原先收斂的情緒再重新發散一次，過一段時間，再來這麼一下。

這是我們看到的一些慢牛股走出來的一些明顯特徵，也就是先漲一波，回踩一波再來一波，回踩一波再來一波……可能會有好多個輪次，逐漸地把長線牛股的走勢走出來。

長線牛股跌宕起伏的走勢，體現的就是人心的變動和相互的博弈。

那麼，市場的這種博弈屬性，給我們的啟示就是： 預期比事實更重要。 我們要做的不是對事實作出反應，而是先於市場預期一步作出反應。尤其是，當預期發生轉折或加速的時候。

你很可能聽說過這麼一句話： 利空出盡是利好，利好兌現是利空。 說的就是：市場預期已經變到最好或者變到最壞，轉折就會出現。

因為預期已經到了一個極端，價格已經偏離真實價值很遠，一旦基本面有轉折的苗頭，預期就會發生劇烈轉折，引發一波劇烈的市場行情。

所以，職業交易員都知道， 最好的交易機會出現在價格已經出現明顯高估或低估，而市場情緒發生轉折的那個當口。 如果你判斷出這樣的時機已經來到，並且在轉折發生之前迅速識別，果斷出手，就會獲得極大的成功。

做交易有一句話叫 “買預期，賣事實”。 Buy on the rumors, Sell on the news.

買預期說的就是，買入一隻股票一定是因為對它的上漲預期，直到冷冰冰的事實打破這個預期。

不論市場預期是什麼，最終預期都會向事實迴歸。但在此之前，哪怕市場中產生了泡沫，我們也應該學會假裝享受泡沫，並用清醒的眼睛觀察，在泡沫破碎的前夜全身而退。

進入股市目的就是賺錢，但不是你想賺就能賺到的，只有在正確的時間做正確的事。如何成為冷靜理性的交易者，我們一起來探討學習。

一、克服恐懼

我們恐懼虧錢，你如果在上一次交易裡虧錢，你會恐懼這樣的事會再次發生，你就不冷靜，無論這種事發生的機率有多小，你都害怕，早早離場。

二、戰勝貪婪

它會使你失去理性判斷，不管股市的具體環境，你無法讓錢閒著，更何況有些錢還是融資來的，每天還要付利息的，貪婪讓你忘記了資金也可能虧掉，不顧大環境，來回的交易，跳來跳去，要麼就是我幹把大的，全乾進去漲幾倍就好了，美滋滋的，忘記分散風險，如果跌了怎麼辦。

三、不要自我希望

某支股票不斷攀升，你終於忍不住了，全倉幹進去，希望股票繼續攀升，可是一旦你進場某支股票就開始跌了，你的賬面資金一天比一天少，此時你只希望股票價格能回到你買入時的價格就燒高香了，更何況談賺錢，這種自我希望就是阻礙你進行理性交易的障礙。