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1 # 好買商學院
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2 # 嘉實基金
不建議個人投資者投資。機構持股比例達98%,一般為機構定製基金,此類基金多為債券固收類。一旦機構因故贖回,將會給基金淨值造成較大波動;如贖回後基金資產在2億元之下,還會使基金面臨清盤的風險。
目前證監會規定,基金管理人在申報新基金時,不可以單一持有人持有份額超過50%;單一投資者持有基金份額超過20%需要定期報告披露;若違反相關承諾,一年內不提交產品募集註冊申請及變更註冊申請。
希望可以幫助到您!
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3 # 三思投顧
不值得!
因為機構者持有基金的比例過高的話,一旦機構選擇贖回手中的基金,那麼將對基金的業績產生重大影響。
舉個例子,永贏雙利債券C(002522)
這隻基金,在2017年12月21日的累計淨值為1.02元。可是到了2017年12月22日,累計淨值僅為0.848元。短短的一個交易日,基金淨值跌了17.03%。
暴跌看完了,接著看暴漲!
同樣是這隻基金,在2017年12月22日的累計淨值為0.848元。可是到了2017年12月25日,其累計淨值飆升到了1.013元。短短的一個交易日,基金淨值又漲了19.69%。
先來說這隻基金為什麼暴跌。
依據基金公司2017年12月26日的公告顯示,永贏雙利債券基金(002522)發生了鉅額贖回。
由於基金遭受了鉅額贖回,根據基金合同的規定,基金淨值的計算只能精確到0.001元,小數點後第4位採取四捨五入制。
換一句話講:
1.當小數點的第四位數字小於5時,機構贖回的價格(當天的淨值)就少算了。那麼少算的部分資產,將會留在基金淨值中。
看到這裡,可能有些基民並不理解這段話。因此下面用一個例子稍微解釋下。
假設某隻基金A的實際淨值應該為0.9994元,但是淨值計算的“四捨五入制”,那麼基金A的淨值就為0.999元。
如果這時候,機構投資者贖回手中的基金的話,顯然機構就吃虧了。因此基金淨值就會暴漲。
2.當小數點的第四位數字大於等於5時,機構贖回的價格(當天的淨值)就多算了。那麼多算的部分,就從剩餘部分資產裡面扣除,因此基金淨值就會暴跌。
同樣的,這裡也用個例子解釋下上面這段話。
假設某隻基金A的實際淨值應該為0.9996元,但是淨值計算的“四捨五入制”,那麼基金A的淨值就為1元。
如果這時候,機構投資者贖回手中的基金的話,顯然機構就佔便宜了。因為機構多贖回了嘛。因此基金淨值就會暴跌。
那為什麼一天以後又漲回來了呢?
同樣依據這份公告顯示,基金公司為了彌補因基金淨值估值方法引起的下跌,自己填補了基民的虧損。
在這裡,三思君想說的是,要不是基金公司給基民承擔這個損失,基民可就實打實的虧錢了。
所以機構投資者佔比高的基金,不一定好。
一般來說,如果機構投資者佔比超過60%,你就要留心了。更何況,題主說的機構持有比例達到98%以上,已經嚴重過線了。
回覆列表
機構持有比例達到98%以上,可以說這隻基金是專門為機構“量身定製”的了。一般來說,我是不太建議個人去投資的。
1)鉅額贖回可能導致基金單日暴漲,也可能單日暴跌。
雖然此前有多隻基金因鉅額贖回留下了可觀的贖回費,導致基金淨值暴漲。但需要說明的是:贖回費是隨著基金持有時間而遞減的。當基金持有超過一定期限時,就不需要支付贖回費,這樣一來,就不會有大額贖回費計入資產。並且,大戶走了,基金運作的一些固定費用只能由剩餘持有人承擔,基金淨值可能會出現大跌。
還有,基金淨值估算方法是“四舍”、還是“五入”還不知道,這就意味著“遺留”資產份額可能會被動虛增,也有可能降低。
據瞭解,因鉅額贖回可能導致的基金單日暴漲不太可能再發生了,現在會調整。
2)機構定製基金運作方面要求高,且操作不透明,潛在市場風險大。
機構資金大多來自於銀行,一旦市場有風吹草動,這些機構可能會同步贖回,極大影響市場的穩定性。並且,鉅額贖回後還可能導致基金被動重倉持有某隻債券,或是基金股票倉位被動增加,從而導致繼續持有的投資者承受巨大的市場波動風險。
綜上,對於普通投資者,建議不要跟機構定製型基金,小心被機構贖回“誤傷”!