定活寶

定活寶是網商銀行推出的一款三年期的定期存款，雖然名字是也是個寶，但是的確不是貨幣基金，定活寶同樣享受《存款保險條例》的保障，如果阿里巴巴的網商銀行倒閉了，你存定活寶的資金，只要不超過50萬元，都可以獲得賠償。

在餘額寶和餘利寶收益不斷走低的情況下，存放在定活寶不失為一個好的方向，目前定活寶三年期的利率為是4.125%；如果提前支取，按照3.8%的利率計算收益，而這個3.8%目前已超過餘額寶的收益率了。

舉個例子：

你2017年1個月1日存了一筆1萬元的定活寶，原則上你要到2020年1月1日才到期，如果你是2020年1月1日支取，那麼你的利息為：10000*4.125%*3=1237.5元。如果，你遇到突發情況，在2019年1月1日就要提前支取，網商銀行是允許的，但是支取時利率就不是4.125%了，而是按照網商規定的當日的支取利率計息，目前的利率就是3.8%（這個利率水平，網商銀行隨時都可以調整，自定活寶推出以來，已經調整過好幾次了），因此你支取時的利息為：10000*3.8%*2=760元。

這樣定活寶即兼顧了定期的收益性，又有活期的流動性。

看了上述計算，網商好像很偉大，虧了自己，服務大眾，畢竟銀行如果提前支取都是按照活期計算收益，但其實網商銀行並不會虧，比如你上述存了2年的，提前支取的，收益760元並非網商銀行支付給你了的，而是承接的你這筆存款的人支付的。你的定期存款，並非轉為了活期，而是轉讓給了別人，那為什麼有人願意接呢？兩點因素：

1、他接過去只剩下1年就到期了，這一年的利率仍然是4.125%，相當於一年期的利率高達4.125%，這個水平目前社會上根本找不到；

2、承接人支付給你的利率是3.8%，這個利率與4.125%還有一點差額，這個差額也是承接人賺取的收益。

在目前貨幣基金整體收益率走低的情況下，定活寶不失為一款好的投資產品，感興趣的可以去嘗試一下。

　　是存款，非貨幣基金。

　　你看過利率保持不變的貨幣基金嗎？貨幣基金主要投資於短期貨幣工具，而這些短期貨幣工具受市場利率行情和基金經理的操作策略影響，其有的是7日年化收益率，且處於不斷波動狀態。

　　又因為其是“短期”貨幣工具（平均期限120天），對龐大規模的基金來說，每天都存在到期和再投。而貨幣基金採用的是攤餘成本法，每日計提收益，那麼每天的到期和再投就會影響到每日萬份收益，即每天的萬份收益都有所不同，處於波動狀態。

　　然而，定活寶它的利率是固定的，如今為3.8%。利率固定基本可以確定為借貸行為，比如P2P理財，比如銀行存款或貸款……而這與銀行有關聯，那麼通常為存款或貸款，作為使用者存錢進去不可能為貸款，只能為存款。

　　而銀行或者證券保險提供的定期理財產品，首先它有一定的期限，其次其為預期收益率，而非固定利率。如果某定期理財產品未提示是預期收益率，誤導投資者為固定利率，那麼這是一個不合格的理財產品，要不其不出自銀行、證券和保險公司，而出自P2P等平臺，屬於借貸。

　　網商銀行的定活寶其對應的是三年定期存款，支援隨時支取，因為採用的是收益權轉讓的形式，將未到期的存單轉讓給他人，從而獲得較高的收益。

　　比如A有一筆錢要存三年，定期存款利率為3.8%，可是存一年急需用錢要取出，那麼變現的手段有兩種：一、直接到銀行兌付，其利率變為活期；二、像二級市場債券交易一樣，採用淨價交易，全價交收的原則，尋找接盤手，比如找一個只願存兩年的存款人，那麼對於只願存兩年的存款人來說，存兩年能拿到三年的利率自然是樂意奉陪了。

　　網商銀行的定活寶之所以隨時存取利率可高達3.8%，其運營模式就如二級市場的債券交易，把三年定期存單當成三年期的債券。那麼要賣出時找不到匹配的接盤者怎麼辦？不是有餘利寶餘額寶等貨幣基金嘛，隨時準備著接盤，直到下一個購買定活寶的人完成交接。

　　雖然網商銀行定活寶的方法可取，但是採用的是二級市場債券交易模式，有違存款的本質，存在一定的風險，比如定活寶的規模變得特大，然而出現金融危機等情況，那接盤者從何而來？假如是貨幣基金接盤，那貨幣基金的資金也處於流出狀態，如何接盤？如沒有接盤手，那麼存款人豈不是要持有三年才能變現？要不就是定期變活期，3.8%的利率變成活期利率了。

定活寶實質是三年期定期存款。

有關資訊在網商銀行APP上寫的非常明白，大家都可以查閱到，絲毫不用懷疑它的定期存款屬性。

網商銀行提供的定活寶，收益率3.80％，優勢就在於隨時存取。這樣就相當於活期存款了。

也可以說是定期存款提前支取，但是利率保持不變。因為官網解釋是，投資者提前支取，就是把定期存款的收益權轉讓給了其他服務機構。

網商銀行定活寶到底是存款還是貨幣基金。

直接乾貨，看下圖！

可以這麼理解，本來定活寶是定期存款，但是你可以靈活存取，為什麼呢？別的機構可以不上你取走的你的那部分資金，其實也就是網商銀行存的錢，資金總量基本維持在一個數上，這些都存定期了，有取的有存的，一直保持這個數上下不差太多就不影響定期存款的總額。大概體是這麼個意思。