這把劍傳說是由歐冶子和干將兩大劍師聯手所鑄。

歐冶子和干將為鑄此劍，鑿開茨山，放出山中溪水，引至鑄劍爐旁成北斗七星環列的七個池中，是名“七星”。

劍成之後，俯視劍身，如同登高山而下望深淵，飄渺而深邃，彷彿有巨龍盤臥。是名“龍淵”。

此劍鑄造的技藝固然精湛，但它的聞名還在於無法知道其真實姓名的普通漁翁：魚丈人。

話說伍子胥因奸臣所害，亡命天涯，被楚國兵馬一路追趕。

這一天慌不擇路，逃到長江之濱，只見浩蕩江水，波濤萬頃。

前阻大水，後有追兵，正在焦急萬分之時，伍子胥發現上游有一條小船急速駛來，船上漁翁連聲呼他上船。

伍子胥上船後，小船迅速隱入蘆花蕩中，不見蹤影，岸上追兵悻悻而去。

漁翁將伍子胥載到岸邊，為伍子胥取來酒食飽餐一頓。

伍子胥千恩萬謝，問漁翁姓名。

漁翁笑言自己浪跡波濤，姓名何用，只稱“漁丈人”即可。

伍子胥拜謝辭行，走了幾步，心有顧慮，又轉身折回，從腰間解下祖傳三世的寶劍：七星龍淵，欲將此價值千金的寶劍贈給漁丈人以致謝，並囑託漁丈人千萬不要洩露自己的行蹤。

漁丈人接過七星龍淵寶劍，仰天長嘆，對伍子胥說道：“搭救你只因為你是國家忠良，並不圖報。而今，你仍然疑我貪利少信，我只好以此劍示高潔。”說完，橫劍自刎。伍子胥悲悔莫名。

後此劍傳於唐朝，為避高祖李淵之諱而改名“龍泉”。

故事見於《吳越春秋》。

七星龍淵是一把誠信高潔之劍。