期貨合約裡遠期漲勢好的直接原因很簡單，大資金更傾向買入遠期合約。

簡單的推測是需要該品種做原料的企業預期稍遠一點的時間該品種會漲，現在在期貨市場上趁著還便宜多買一點，也就是套期保值。

這個推測僅供參考，市場參與者很多，可能性也很多，非頂尖專業人士的推斷未必準確。

第一種可能，什麼也說明不了，是正常的市場行為，為什麼？遠期合約，相比近期合約，時間週期長，則代表未來不可預知風險多，可能要漲，可能要跌，不確定性非常高。於是，遠期合約價格自然要高得多，來補償承擔的風險。

第二種可能，期貨品種週期，導致遠期合約價格高於近期合約。目前，不同期貨品種有不同的週期，一段時間火爆，一段時間冷門，依次迴圈。因此，近期合約恰好處於冷門時間段，遠期合約處於火爆時間段。說白了，期貨合約價格不同，是期貨品種週期使然。

首先，我們要明白一個問題，任何期貨合約最後都需要交割的。

任何一個期貨合約從上市到交割月，在不同的時間段，其主要矛盾是不同的。也可以說是，驅動邏輯是不一樣的。所以，近月和遠月不能同等對待。

以大商所鐵礦石期貨為例，目前近月09合約走勢明顯強於遠月01合約。09合約更貼近於現貨，走的是基差修復，跟隨現貨的走勢。而遠月更多的是預期，市場預期下半年鐵礦石供應偏緊的局面將得到緩解。

而且，我們不能簡單的關注一時的近遠月強弱關係。我更喜歡用價差，來關注近遠月價格強弱變化。上面已經說過，不同月份其核心的驅動邏輯是不同的。這對我們的交易來說非常有幫助，不管你是做單邊，還是套利。弄明白其不同時間段的市場核心邏輯，這些都將影響你的交易決策。

回到題目上來，遠月合約漲勢明顯強於近月。比如正向市場結構下，現貨價格低於近月期貨合約價格，近月期貨合約價格低於遠月期貨合約價格。近月到遠月，有一個交割的時間差，持倉成本和不確定的升水導致遠月價格高。

這種正向市場結構說明了一個問題，就是現貨商品供應充足，庫存水平高。但是，商品供需也是動態變化的。近月和遠月的驅動邏輯是不同的，近月的核心驅動邏輯是庫存水平，遠月的核心驅動邏輯是庫存變化趨勢。

如果遠月漲勢明顯強於近月，其內在的驅動邏輯是當商品庫存開始降低，市場會預期遠月的供需關係會變化。近月基本就定型了，庫存降低也是供大於求。所以，遠月漲勢會強於近月。

祝好運~