螞蟻金服作為阿里旗下的一個子公司，如今已經成長一個與阿里旗鼓相當的巨無霸，這速度實在令人驚歎。

據稱，螞蟻金服目前的估值已經超過了華爾街頂級投資行高盛，如果未來螞蟻金服上市，它可能會成為下一個阿里，而發展空間更是不可限量。

這主要是歸功於螞蟻金服旗下的兩款重要產品，一支付寶，二餘額寶。

支付寶引領了中國移動支付的發展，使用者體量暴增， 如今已經擁有了8.7億的活躍使用者。而未來移動支付的發展趨勢將更加廣泛，所以支付寶還有非常大的發展潛力。

餘額寶也是世界上最大的貨幣基金，使用者也有4億多。而最近又新增加了幾款貨幣基金。如今的餘額寶已經成為一個巨大的零錢管理平臺。

看來，馬雲當初豪言壯語，要將阿里巴巴打造成世界第五大經濟體的願望還是有可能會實現的。

很有可能。

6月8日，螞蟻金服宣佈完成新一輪140億美元融資。這筆融資，也意味著螞蟻金服的估值來到了1600億美元（相當於阿里巴巴本身的30%），換算成人民幣就是1萬億元。

這麼高的估值，是個什麼概念？這意味著螞蟻金服等於2個高盛集團（882億美元），相當於四大行的中國銀行的市值（10730億元）。可以排在全部A股（3500家上市公司）的第五名，其實它已經是一個巨無霸。

螞蟻金服的業務模式，和阿里巴巴非常相似，都是做平臺。阿里巴巴的平臺，是商品的平臺；而螞蟻金服，目標就是做一個資金流的平臺。

我們大概梳理下，螞蟻金服現在的主要業務模式，如下面兩張圖片所示：

在下面這些領域，螞蟻金服已經做到了行業第一，沒有競爭對手或者說競爭對手很難撼動：

1，支付寶使用者數量超過5億人，是宇宙行工行的手機使用者數量（1.4億）的4倍。

2，移動支付。透過支付寶，螞蟻金服佔據了中國移動支付市場超過一半的份額（54%，騰訊38%）。而透過移動支付，阿里巴巴可以將使用者的生活繳費（水電氣共享單車掛號租房等等）完全變成一個高粘度的習慣，這一點銀行不可能做到。

3，消費金融。我們都知道借唄和花唄，依靠阿里巴巴商品平臺的海量資料和龐大使用者群體，螞蟻金服可以透過風險被極度分散的方式發放大量消費貸款。據彭博社報道，螞蟻金服的消費貸款發放規模已達到了6000億元人民幣（約合950億美元），幾乎是中國建設銀行的3.7倍。

因為消費貸確實做得太厲害，螞蟻金服還透過發行資產抵押證券來為自己融資，然後將這些融資繼續投入到花唄、借唄。截至2017年底，“螞蟻系”小貸ABS在場內外發行規模已近3500億元，其中，截至2017年底，在交易所市場發行的螞蟻花唄ABS存量達1961億元，借唄ABS存量為1346億元，這佔到了中國消費類資產證券化市場的90%以上。

4，財富管理。大家熟知的就是餘額寶，截至2017年12月31日，餘額寶總規模1.58萬億元，佔貨幣基金市場規模的四分之一，也是全球最大的貨幣基金。其實貨幣基金只是螞蟻金服財富管理業務的一小步，未來會不會有股票基金？債券基金？信託？只要你能想到的金融業務，螞蟻金服都有可能涉及，這就太可怕了，想象空間非常巨大。

5，金控集團。螞蟻金服是中國第一批五家金控集團之一，雖然可能面臨更為嚴格的監管導致業務受限，但這何嘗不是另外一種政策紅利呢？

這只是孔方兄所能想到的方面，其實螞蟻金服最核心的能力，就是在於掌握了海量使用者和資料，還有大量的交易需求，誰掌握了使用者，誰就掌握了市場。對螞蟻金服來說，接下來就是逐步的繼續拓展其業務，而這些業務是銀行、證券公司、保險公司沒法複製的。

如果螞蟻金服真的能夠將自己做成一個資金流的平臺，成功連線使用者和金融機構，那麼複製一個阿里巴巴，其實只是時間問題。

會的，螞蟻金服超過阿里巴巴是可預期的，甚至一上市，市值就能超過阿里巴巴。

以目前140億美元最近融資看，它的估值已高達1600億美元，達到阿里巴巴的30%了，IPO再有個槓桿撬動，有熱錢追捧，就這個市值數字就能超過阿里巴巴。

我看到的未來，主要有兩個方面。

其一是金融科技的前景，大家講人工智慧也好，區塊鏈也好，其實最大的應用場景，最早的應用場景，應該是金融領域。螞蟻金服幾乎要算是全球第一大金融科技股了，目前的估值都是高盛的兩倍。

如何徵信，如何支付，人臉識別，智慧語音，凡是我們能想到的人工智慧應用場景，金融行業幾乎都需要。

有一個新聞吵得熱鬧，就是阿里巴巴的區塊鏈專利數2017年世界第一，主要就是螞蟻金服申請的區塊鏈技術。共有43件專利數。

排名第二的也是金融類企業。它是美國銀行，美國銀行擁有48個與區塊鏈有關的專利和專利申請。

其二是農村金融，欠發達地區的金融服務。

之前的金融是為貴族服務的，後來為中產階級，為市民階層，但更廣泛的天地在農村金融，在亞非拉等欠發達地區。透過金融科技技術，這一次將橫掃千年來的難題。

有人類社會產生，就有金融服務，但金融如何服務到最低端人群，幾千年來未能實現。

如今看，我農村的叔叔嬸嬸、大哥大姐，他們可以從沒用過淘寶買東西，不知道天貓是什麼，不知道雙11是年輕男女的什麼節，但他們已經學會了手機支付，學會了把錢放在餘額寶，知道產生的利息比一年定期還多。

我想，今後先有螞蟻金服的使用者，後是阿里巴巴的使用者，這個順序是可能的，甚至是必然的。螞蟻金服成為網際網路下半場的引導型力量。

有以上兩條就足夠滿足螞蟻金服的想象空間，著實驚人，而這是馬雲“冒著腦袋”頂雷頂下來的，果然不同凡響。