泥炭用途廣泛，可用於農業，如作為有機肥料和育苗及花卉培植的土基，還可用於工業，如作為燃料發電、化工（從中提取多種原料）、釀酒、醫藥、製陶以及建築材料等。

燃料

由於泥炭質地鬆軟，容易燃燒，在許多當地盛產泥炭的地方，通常被用來作為日常生活中的燃料使用。

有機肥料及花卉用土

泥炭地生產力和泥炭的肥力在提高農業產品數量和質量方面越來越獲得高度評價，以泥炭製作的腐殖酸類複合肥料或者直接將其作為有機肥料在農業生產的效益和發展前景被充分肯定。

泥炭是一種相當優良的盆栽花卉用土，可單獨用於盆栽，也可以和珍珠岩、蛭石、河沙、椰糠等配合使用。因為它含有大量的有機質，疏鬆，透氣透水效能好，保水保肥能力強，質地輕，無病害孢子和蟲卵。國外園藝事業發達國家，在花卉栽培中，尤其是在育苗和盆栽花卉中多以泥炭作為主要盆栽基質，而主要使用腐葉土、腐殖土等早已成為過去。

部分泥炭在形成過程中，經過長期的淋溶，以及本身分解程度差，所以本身所含的養分會比較少，在以此類泥炭配製培養土時可根據需要加進足夠的氮、磷、鉀和其它微量元素，或在栽花過程中及時給予追肥補充。

化工

泥炭作為化學工業原料及生產各種型別的新產品這兩方面，正在日益擴大。

由於泥炭資源中富含多種有機化合物，可從中提取蛋白飼料、生物生長劑和植物刺激素，還可製作不同型別的吸附劑、醫藥製劑等等。 有些泥炭適於製成建築材料、鑽井穩定劑和稀釋劑、陶瓷工業原料調整劑、水煤漿分散劑、汙水處理劑、離子交換劑等。

現在科研中最有應用前景的是泥炭活性炭、泥炭金屬碳纖維和泥炭吸附劑，以及泥炭氣化和乾餾等綜合利用所獲得的硫產品。