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1 # 浥言
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2 # 堅持與止盈
本文試著用盡量少的文字分析LPR與固定利率的區別
先寫結論：
1.如果您主觀判斷未來LPR將長期處於高位，請選擇固定利率。
2.如果您主觀判斷未來LPR將長期處於低位，請選擇LPR。
廢話少說 先看錶格舉個例子：小明房貸100萬，剩餘年限18年，目前貸款利率為上浮10%，目前利率為4.9%*（1+10%）=5.39%。
小明有兩種選擇：
1.當小明選擇固定利率時，不論貸款基準利率與LPR如何變化，小明未來18年的利率恆定為5.39%。
2.當小明選擇LPR時，則為5.39%-2019年12月LPR=0.59%，也就是說小明的恆定加點值為0.59%（0.59%這個數值未來18年內不變），不論LPR未來如何變動，小明的貸款利率為LPR+0.59%。
列個公式 計算一下存量房貸定價基準轉換
其實就是從一個乘法變成了一個加減法
兩種方式 區別在哪貸款100萬30年，假設LPR下降2%到2.75%
貸款100萬30年，假設LPR上升2%到6.75%
依然舉個例子：小紅房貸利率原本打9折，當前利率為4.9%*0.9=4.41%，
如果小紅選擇固定利率，則小紅每月還款額與目前相同依然為5014元，一直保持不變直到房貸結清。
如果小紅選擇LPR，則小紅的固定的加點值為-0.39%，按照當前的LPR（4.75%），在小紅下一個重定價日之後，小紅的房貸利率變為4.36%，小紅每月還款額變為4984元，相比之前的5014元正好減少30元。
當LPR下降為2.75%時，小紅每個月可以少還款1135元；當LPR上升為6.75%時，小紅每個月需多還款1215元。
附：某銀行轉換介面：
如果LPR長期維持在低位，選擇LPR±固定數值的方式可以減輕還款壓力，反之，如果LPR長期維持在高位，還款額就會增加。
簡單的概括：
選擇LPR,就是隨波逐流，與整個社會的經濟形成命運共同體。
選擇固定利率，就是判斷未來LPR可能長期維持在高位。（LPR≥4.8%）
很多人擔心如果未來通貨膨脹，選擇LPR會吃大虧。簡單解釋一下，如果真的發生嚴重的通貨膨脹，那麼假設現在月供是你收入的一半，未來即使LPR大幅上升，月供很可能依然還是你收入的一半，實質上影響並沒有那麼大。另外，真的發生嚴重的通貨膨脹，手上的現金將會變多，也可以選擇提前把貸款結清。
幾個關鍵詞 需要注意1.一次選擇權：借款人可與銀行協商確定將定價基準轉換為LPR，或轉換為固定利率，借款人只有一次選擇權，轉換之後不能再次轉換。
注意，選擇權僅有一次，一旦選擇之後，無法再次修改，請謹慎選擇。
2.公積金：公積金個人住房貸款利率政策暫不調整，其中公積金組合貸款中的商業性個人住房貸款，參照LPR定價。
3.2019年12月LPR:加點數值為原合同最近的執行利率與2019年12月LPR的差值（可為負值），在合同剩餘期限內固定不變；轉換時點利率水平保持不變。
根據人行公告，轉換時的LPR為2019年12月的LPR，即4.8%，而不是最新的LPR(2020年2月LPR為4.75%）
4.轉換時間：2020年3月1日-2020年8月31日。彆著急，目前時間很充裕。
5.重定價週期和重定價日：借貸雙方可重新約定重定價週期和重定價日，重定價週期最短為一年。大多數存量商業性個人住房貸款的重定價週期為1年且重定價日為每年1月1日。
重定價週期大多數為1年，也就是選擇LPR後，每年會進行一次調整，利率調整為之前一個月公佈的LPR±固定數值，此後一年內不變。
重定價日可以選擇為1月1日，也可以選擇為貸款發放日（按年對月對日）
舉個例子：小胖的貸款發放日在6月1日，如果小胖選擇重定價日為1月1日，則2021年1月1日起小胖的貸款利率會變成2020年12月的LPR±固定數值；如果小胖選擇按年對月對日，則小胖的貸款利率會在2020年6月1日變成2020年5月的LPR±固定數值。（目前LPR為4.75%，不發生變化的情況下，小明的貸款利率在2020年6月1日起會下降0.05%，下一次利率調整日期為2021年6月1日）
附：某銀行重定日選擇：
一些說明 可看可不看央行公告（2019）第30號：
LPR:貸款基礎利率，又名貸款市場報價利率（Loan Prime Rate, LPR）是商業銀行對其最優質客戶執行的貸款利率，以公開市場操作利率加點形成的方式報價，由人民銀行授權全國銀行間同業拆借中心計算並公佈的基礎性的貸款參考利率。
目前LPR報價行（18家）：
10家全國性銀行：中國工商銀行、中國農業銀行、中國銀行、中國建設銀行、交通銀行、中信銀行、招商銀行、興業銀行、浦東發展銀行、中國民生銀行
2家城商行：西安銀行、台州銀行
2家農商行：上海農村商業銀行、廣東順德農村商業銀行
2家外資銀行：渣打銀行、花旗銀行
2家民營銀行：微眾銀行、網商銀行
LPR變化表：
基準利率和ＬＰＲ是一回事嗎？有何區別
基準利率是金融市場上具有普遍參照作用的利率，其他利率水平或金融資產價格均可根據這一基準利率水平來確定。基準利率是利率市場化的重要前提之一，在利率市場化條件下，融資者衡量融資成本，投資者計算投資收益，以及管理層對宏觀經濟的調控，客觀上都要求有一個普遍公認的基準利率水平作參考。所以，從某種意義上講，基準利率是利率市場化機制形成的核心。
lpr的全稱為（Loan Prime Rate），即“貸款基礎利率”，這個利率最開始是用於對公貸款，之後慢慢開始改革。它是金融機構對最優質客戶提供的貸款利率，所以這對於我們普通的貸款者而言就是不用接受各種各樣的利率變動，直接以最佳利率進行結算。對於貸款者以及企業而言就是降低融資成本，推進利率市場化。
從而看出兩者不是一回事，而是息息相關的。但是在2019年，央行進行了利率改革，使用LPR利率取代了之前的基準利率。
LPR利率和基準利率的最大區別就是怎樣來確定最終的利率。
一、基準利率。基準利率是央行對各大商業銀行釋出的指導性利率，商業銀行在辦理業務的過程中，利率要隨著基準利率的變化而變化。之前大家經常聽到
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差不多的意思，作用都是利率確定機制的“錨”。以前貸款利率是根據基準利率上浮、下浮百分之多少；現在是在LPR上加、減多少個基點。基準利率以往由央行確定，現在LPR由市場報價共同決定，簡單說就是以前央行定價，現在市場定價（各家銀行根據市場行情喊價，一定範圍的銀行喊價會用來計算出當期LPR），是利率市場化的一個重要舉措。