一般來講，風險投資及私募股權投資交易要經歷的主要程式有：（一）準備融資商業計劃書；（二）尋找並洽談投資人；（三）與投資人定下投資意見，並簽署投資條款清單（Term Sheet）; (四)投資人對企業及團隊進行商業、財務、技術及法律等方面的盡職調查；（五）對公司結構及業務進行重組與搭建（如需要）；（六）談判並簽署投資交易檔案；（七）投資交割（即交易成交）。接下來我們根據初創企業第一輪融資的特點，來具體介紹與瞭解下上述程式。

一、準備融資商業計劃書

大小夥子一旦動了找物件的心思後，往往會開始“內外兼修”，注重自己的外在形象與內在品質，讓自己變得優秀；還有，更喜歡開始表現與展示自己，生怕女生不知道自己的優秀。

對於初創企業及創業團隊而言，也是同樣的心情。一旦有了融資的計劃，需要有一種渠道與方式來向潛在的投資人介紹與展示自己的團隊與產品，讓潛在的投資人瞭解到團隊與產品。融資商業計劃書就是實現這樣目的的一種方式。融資商業計劃書往往是投資人瞭解團隊與產品的第一個渠道或第一份材料，融資商業計劃書往往在很大程度上定格了投資人對團隊與產品的第一印象，甚至決定了投資人是否有意願繼續對團隊與產品進行進一步的接觸與瞭解。因此，融資計劃書於初創企業及創業團隊來講，重要性不亞於大小夥子追求心儀女孩時的“第一封情書”，再怎麼認真對待都不為過。

二、尋找並洽談投資人

“心動不如行動”，大小夥子動了找物件的心思併為此將自己準備了一翻後，就開始實際行動了，尋找自己的“心動女生”或“女神”。為此，大小夥子會經常參加各種社交活動、派對；如果自己直接尋找的成效不明顯，可能還會找人介紹；逼急了，可能還會參加某些大戶人家為其“千金”舉辦的“比武招親”大會。

三、與投資人定下投資意向，並簽署投資條款清單（Term Sheet）

“功夫不負有心人”，大小夥子透過不懈的努力追到了一個願意與自己交往的“心動女生”，兩人開始“戀愛”，並正式確認了“男女朋友關係”。自此，大小夥子不再找其他“女神”，新晉的女朋友也絕對不會允許大小夥子這樣做的。

初創企業、創業團隊透過各種渠道接觸不同的投資人，並最終找到了對自己產品與團隊感興趣的有意向的投資人，並與有意向的投資人進一步溝通、介紹自己的產品與團隊。經過進一 步瞭解與溝通，並對初創企業的產品（或服務）及其模式、方向與前景進行分析後，投資人會確定其投資意向，並就此與初創公司及團隊商討並確定投資條款清單（Term Sheet）。一旦簽署投資條款清單（Term Sheet）後，初創企業及團隊會受到一個排他期的約束，在該等排他期結束前不得與其他投資人就融資事宜進行接觸、協商，也不得接受其他投資人的投資請求。

在此提醒創業者朋友們，投資條款清單（Term Sheet）會規定投資的主要條件條款，如公司估值、投資額、股權比例、員工激勵股權的數額及來源、投資者所享有的優先權等，是接下來投資檔案起草的依據與基礎。在很大程度上，是投資條款清單（Term Sheet），而不是交易檔案，確定好了投資人與公司及創始股東之間的權利義務關係，因此，創業者朋友需要像重視正式的投資交易檔案一樣來重視投資條款清單（Term Sheet）。

四、投資人對企業及團隊進行商業、財務、技術及法律等方面的盡職調查

確定“男女朋友”關係後，接下為該“談婚論嫁”了。為確保自己結婚後的幸福，女神及女神的家人會對大小夥子進行比確定“男女朋友”關係前更為全面與詳盡的摸底與考察，包括品性、脾氣、工作、收入、健康狀況、家人的情況，有公安方面資源的甚至於會查下有沒有前科。

投資人與初創企業及團隊簽署投資條款清單（Term Sheet）後，會組織相關專業機構從商業、財務、技術及法律等方面對初創企業及團隊進行全面與詳盡的的盡職調查，並將調查的情況報告給投資人的“投資決策委員會”，由投資決策委員會根據調查情況決定是否繼續推進該專案的投資。

對於初創企業來講，所幸的是其成立時間短，歷史清白，只要團隊、商業模式及技術得到了投資人的認可，其他方面一般不會成為阻礙融資的問題。

五、談判並簽署投資交易檔案

各方面情況摸清楚且滿意後，女神及其家人方答應大小夥子的求婚，大小夥子成功與女神定婚，並開始為倆人的“大婚之喜”開始做各種準備了。

商業、財務、技術及法律等方面的調查結果令投資人滿意後，投資人會與初創企業及創始團隊簽署正式的投資交易檔案。在實踐中，為節省時間，投資交易檔案的起草與協商的工作往往與盡職調查的工作同步進行。投資檔案起草與協商的工作往往需要初創企業與投資人雙方的律師來主導並推進完成。

六、投資交割（即交易成交）

定婚後，大小夥子把女神及其家人要求的聘禮、彩禮（甚至房子、車子）等準備好並交付到位後，就可以完成“大婚之喜”了，抱得女神歸了。

在簽署正式的投資交易檔案後，初創企業及團隊完成與滿足投資人在投資檔案中的規定的交割的先決條件，待交割條件全部滿足（或被投資人豁免）後，進行投資交易的交割：投資人向初創企業匯入投資款，初創企業給投資人發股。

提醒注意的是，在有的專案中，除了上述步驟外，可能還會需要對公司進行結構上的重組或再搭建，這一步往往在簽約或交割前完成。

天使投資，首先考察的是你的專案，是否符合未來市場趨勢，而且在同行業界是否有獨特的核心競爭力，再就是要看你的管理團隊是否能夠勝任這個企業的健康運轉，還有對你企業的財務進行稽核評估，如果發現有任何作假行為將會被立即終止合作意向。

天使投資人也是股東，只是他想空手套白狼，只是掏錢不幹活，還要傑出很多賠錢了先賠別人，其實投資機構的錢也是從別人募集來的

他們寫的太複雜，太書面化！天使投資到處都有，只要有閒錢的他同樣可以稱為天使投資！我沒那麼書面，我比較通俗，你必須準備好一切，哪怕面談內容，你得自己對著鏡子演練，一個眼神一個動作都要恰到好處，你得會忽悠，這是一個鬥智鬥勇的過程，你姿態必須是要讓他們知道你這個專案如何如何好，不是你求他們投資，而是他們覺得不能放你跑了，不然就要錯過幾個億的感覺！