《海龜交易法則》中的倉位管理方法，是以ATR指標為核心的。ATR，即平均真實波幅。要計算這個指標，就要先會計算真實波幅。真實波幅是以下三個值中的最大者：當前交易日的最高價與最低價間的波幅

前一交易日收盤價與當個交易日最高價間的波幅

前一交易日收盤價與當個交易日最低價間的波幅

在有了真實波幅後，就可以利用一段時間的平均值計算ATR了。至於用多久計算，不同的使用者習慣不同，10天、20天乃至65天都有，不過本方法中為20天。一般的行情軟體都內建有ATR指標，撥出並設定好日期段即可得到最新的數值。

計算首筆倉位規模

假設你在1月31日看到深100ETF收盤價，認為其若能夠向上突破5元即是一個很好的買入點，同時你手頭有10萬元資金，那麼你在突破5元時該買入多少呢？

《海龜交易法則》中建議讓你第一筆倉位一個ATR的波動與你總資金1%的波動對應。現在你有10萬資金，1%波動就是1000元。截止1月31日，深100ETF的20日ATR為0.201元，1000元÷0.201元=4975.12股，取整則是4900股。也就是說，你的第一筆倉位應該是在其突破5元時立刻買入4900股，耗資24500元。

與此同時，在入市的同時，你便該為這個倉位設定好止損，建議以2ATR作為止損。當ATR為0.201元時，即當深100ETF突破5元建倉後又跌破了5-0.201×2=4.598時，便該平倉止損。止損時你建立的倉位不計算交易成本等虧損為1969.8元，百分比為8.04%，但相對你10萬元的總資金而言，百分比僅為2%。這意味著，若你看錯市，那麼連錯5次，總損失也不過10%。

加倉並提高止損

當然，若深100ETF在你5元買入後就開始繼續加倉，那麼就該繼續利用ATR進行加倉，《海龜交易法則》建議你每上漲0.5ATR就加倉一次，即當其突破5.101元、5.201元和5.302元時，再分別買入4900股------當然，如此總投入資金加上佣金就會超過10萬元，所以不妨最後一筆時僅買入10萬元總投入允許買入的部分。

與此同時，每一個新的加倉執行後，都要立刻將止損價提高到新價位之下2ATR的地方。整個倉位管理的最精華處，便在這個移動止損上。

當你買入第一筆時，止損承擔的損失是2ATR，即總資金的2%，這時價格每上漲1%，你的收益是2%；當你買入第二筆時，後者止損的損失是2ATR，但是前者卻因為止損上移而僅為1.5ATR，總計為3.5%，這時價格每上漲1%，你的收益是2%；當你買入第三筆時，其止損損失是2ATR，第二筆則是1.5ATR，第一筆是1ATR，總計4.5%，這時價格每上漲1%，你的收益是3%；等到你買入第四筆是，其止損為2ATR，第三筆是1.5ATR，第二筆是1ATR，第一筆是0.5ATR，總計5%，這時價格每上漲1%，你的收益是4%。我們就會發現，每一次加倉，止損增加的損失都越來越小，但是隨之的收益卻是等量上升，正是這樣的止損方式，確保你在震盪市中損失有限，但是在大行情中卻可以充分利用資金獲得最大的收益可能。

ATR是我常用的一個指標。

請注意，這個指標不像均線，布林通道那種，它是一個演算法，用來統計K線的波動。

舉個例子。

所謂的ATR的預設闡述，就是把這最近26天的平均波動幅度給計算出來。

比如最後這一根K線：

他的最高點—最低點=（3524-3470）=54個點。這就是這跟K線的波動幅度。

指標裡叫：“TR”。

而所謂的ATR，就是最近26天的TR的平均值。

這裡面有一種情況就是跳空高開和跳空低開。比如下圖：

這跟K線怎麼辦呢？

ATR採用的方式是，統計出：昨天的收盤價—今天的最低價；今天的最高價-昨天的收盤價；以及今天的最高價—最低價中的最大值。

這樣的話，就把全部情況全都包括進去了。

所以，ATR的預設，就是最近26天的平均波動的幅度。

利用這個幅度，我們就可以做很多事情。比如，海龜交易法則利用它止損，虧損2個ATR就止損。也利用它加倉，比如，盈利0.5個ATR就加倉。

而且海龜的倉位設計也參考了這個值，他們的想法是，給予波動小的品種多一些倉位，比如黃金白銀，豆粕，大豆等。給予波動大的品種小一點的倉位，進行均衡。

因為它是一個動態統計的，所以，非常適合應用在交易系統中。

這就是ATR。

文華軟體程式碼

TR:=H-L;

ATR:=MA(TR,26);

這就是文華軟體上可以載入的ATR計算程式

先解釋ATR指標（平均真實波幅），是計算品種的一個指標，具體演算法如下：

1、當前交易日的最高價與最低價間的差價

2、前一交易日收盤價與當前交易日最高價間的差價

3、前一交易日收盤價與當前交易日最低價間的差價

取以上三個值中的最大值，再把最大值算簡單平均線（像主圖均線一樣）。ATR指標在股票/期貨軟體會自帶，通達信的原始碼為：

MTR:MAX(MAX((HIGH-LOW),ABS(REF(CLOSE,1)-HIGH)),ABS(REF(CLOSE,1)-LOW));

ATR:MA(MTR,N);

其中N為統計的日數，通達信預設為14，原版海龜交易法則N的取值為20

題主問的是ATR怎麼設定：這個指標只有N，即統計日數是變數，可以設定，其它都是不可以設定的，如果想統計更長時間的波動性就把N設得更大，比如60（3個月的週期），如果做短線，想統計更短時間的波動性就把N設得更小，比如5（1周的週期）。