1.從政策角度看，碳減排全球共識已達成，國內政策自上而下層層推進

自2019年底開始，歐盟、中國、日本、南韓等主要經濟體相繼提出碳中和目標，預計美國也將加快提出相關目標（基於拜登在氣候領域做出的承諾，預計美國將提出“到2035年實現無碳發電；到2050年，實現碳中和”），全球碳減排有望駛入快車道。

而中國自去年9月高層提出“碳中和、碳達峰”目標到今年“兩會”的逐步發酵，從中央到地方、從各行業到企業都紛紛出臺相關政策與規劃以促進雙碳目標的實現。

2.從發展前景看，碳中和將催生百萬億級別的大市場

在2060年華人均GDP達到4.8萬美元，單位GDP能源消費達到0.12千克標煤/美元的假設下，估計中國在2060年能源消費為67.3億噸標準煤(對應1億EJ)，其中終端電能消費比例70%，剩餘由氫能滿足。

以這樣的需求計算，預計到2060年國內風電、光伏發電、核電裝機將較2019年增長至1660吉瓦、7332吉瓦、386吉瓦，並催生儲能裝機達到電力裝機的近30%，清潔制氫帶來的光伏裝機需求將貢獻近7400吉瓦的裝機空間。

合計將帶來55萬億元國內綠色能源投資空間。其中，國內光伏新增裝機20萬億元，風電新增裝機14萬億元，核電新增裝機5萬億元，儲能新增裝機7萬億元，清潔制氫新增裝機9萬億元。

再加上海外光伏新增裝機47萬億元也主要由國內光伏產業鏈承接，預計國內清潔能源行業將受益於總價值102萬億元的綠色能源投資。

3.從市場走勢及估值角度看，電力板塊逆流而上，估值處於歷史低位，符合當前市場投資風向

從年初至今，電力行業指數與滬深300指數雖然漲幅相近，但從期間走勢來看，電力行業指數經歷下跌後逐步回升，與滬深300逆向而行，成為當前市場為數不多的避風港。

目前，電力行業PB為1.44，已由去年的1.23的低點有所回升，目前仍低於近5年均值（1.60），處於偏低位置。

4.根據近期盤面的異動情況和未來業績確定性優勢，我們認為有兩大方向值得關注！

一方面，光伏、風電、核電等作為可替代能源，未來將進入需求顯著擴張階段，滲透率有望繼續抬升，從而推動上游原材料、中游裝置製造、下游運營商等全產業鏈走強。

另一方面，在長期碳中和目標下，煤炭、鋼鐵、石化、有色（鋁）、建材（水泥）等高碳排放行業將面臨短期結構最佳化，行業集中度有望提升，龍頭優勢凸顯，這也構成了近期傳統週期板塊拉昇的基本邏輯。

是不是機遇要看機構認不認可，機構認可了就會往上做，還是那句話跟隨熱點，守住底線，心懷遠方，謹慎操作，長魚短吃。

碳中和，嗯，最近確實比較厲害，熱點很火爆，而且逐漸開始往環保整個行業擴散，比如剛開始是水電，然後是汙水處理，然後又是天然氣，以此類推。

從全球大趨勢看，節能環保肯定是大勢所趨，但是，你標題也說了，四十年大機會啊，四十年就說明是長期的，那麼，現在對於相關個股的炒作就要多留個心眼，不要短期高位站崗，畢竟長期題材也要講究方式方法，不是說漲高了你就趕緊往裡衝。

政策紅利要變成企業業績，還是有個過程，就跟前兩年的晶片一樣，也有政策與資金支援，但晶片股經過爆炒後現在也是很難看，所以，還是需要理智投資的，不能光靠熱忱與衝動。

對於環保低碳股可以關注，可以長期關注，可以長期追蹤，但不要過於盲目追高。比如茅臺科技，十幾億人一瓶難求，那業績槓槓的，照樣，漲高了會跌，不是一蹴而就的。

個人建議，僅供參考！

對於中小投資者的機遇，第一波亂漲已經結束，未來會依次迎來行業分化與細分個股分化。重新向上。

千里不同風，百里不同雷。

碳中和涉及的行業、公司甚廣，當第一波熱情褪去，真正的價值才會浮出水面。

近日已經出現了一些苗頭，鋼鐵與煤炭等開始回撥，水泥、環保、電子元器件依然走強。

一場淘汰賽已然開始。

雖然上市公司自己都出面澄清自己和碳中和沒什麼關係，但市場本身並沒有理會。

因為這第一波，大家摸不著頭腦的時候，都是以單純的資金炒作為主。

也炒不了什麼大公司，所以柚子都去炒一些相對沒什麼名氣的小公司，便於拉昇。

真正牛逼的碳中和相關的大公司，卻動靜不大。

碳中和涉及到廣泛的鋼鐵、煤炭、水電、核電、光伏、天然氣、旅遊交通、環保、化工、有色、玻璃、建築材料板塊等等等等，如果試圖透過一己之力，押寶未來的核心收益方向，與dubo無異。

所以，不如看看基金大佬們都在專注於碳中和相關的哪些方向的佈局，畢竟人家背後有投研團隊。

對於行業的機遇，這是中國完成基本工業化的標誌。

未來，相關工業行業產生了一個完全世界化的、不可逆的發展壁壘。

這對各行各業提出了更高的工藝要求，和價值觀的要求。

我們，要控制圖中紅色的部分。

這是使命之大事，也是碳排放權的大事，不論對於全球環境氣候，還是對於國際地位，都有著重大意義。

這條光明大道可是指明瞭的，不過，路還很長，機遇仍然時刻圍繞在左右。