故事背景
五百年後——
至尊寶（周星馳）帶著二當家（吳孟達）、瞎子等一群土匪在五嶽山上佔山為王。一天，春三十娘（藍潔瑛）來到五嶽山。（春三十娘和白晶晶都是五百年前盤絲大仙的弟子，五百年過去了，她們一直活著，等待唐僧的出現。）
至尊寶愛上了白晶晶。
為爭唐僧肉，白晶晶和春三十娘互相暗算。結果白晶晶中毒，和至尊寶逃走。
至尊寶趕到山洞找春三十娘去救白晶晶，但回去時白晶晶已經掉下山崖。這時，牛魔王也聽說了唐僧轉世的訊息，來到五嶽山，剛好救下了白晶晶。他要白晶晶帶他去找唐僧。
至尊寶在山洞中找到了月光寶盒。（月光寶盒是這部電影中最重要的道具。它是可以讓人時空穿梭的寶物。五百年前，盤絲大仙將它埋在此處。）
這時，春三十娘和二當家的孩子出生，根據牛魔王的說法，這個孩子就是唐僧轉世。（其實，是不是唐僧轉世並不影響劇情。）
春三十娘騙白晶晶這個孩子是她和至尊寶生的。白晶晶悲憤自殺。
至尊寶為救白晶晶，啟用了月光寶盒。多次失敗後，他終於在白晶晶自殺前救下了白晶晶。無奈，白晶晶和春三十娘聯手也不是牛魔王的對手。
危急關頭，至尊寶再次使用了月光寶盒。結果這一次，他回到了五百年前。
五百年前——
由於至尊寶拔出了紫霞仙子的寶劍，紫霞仙子愛上了至尊寶。而至尊寶仍然想著要拿回月光寶盒，回到五百年後去救白晶晶。
紫霞仙子和青霞仙子其實是佛祖座前的燈芯，她們共用一個肉身。白天是紫霞，晚上是青霞。
紫霞仙子在至尊寶的心裡流下了一滴淚後，便離開了。
至尊寶千辛萬苦找回月光寶盒，本想利用月光寶盒回到五百年後，結果意外發生了。唐僧願意一命抵一命，被月光寶盒帶去了另一個時空。而至尊寶卻留在了五百年前。
牛魔王宣佈要娶紫霞為妻，並將其妹牛香香許配給至尊寶。之後是鐵扇公主也就是牛夫人（蔡少芬）前來鬧場。
在後院，至尊寶與紫霞冰釋前嫌。（那段大話西遊的名言“一萬年”就是在這裡說的。）
半夜，牛香香施展乾坤大法。結果牛香香與沙僧互換身體，青霞與八戒互換身體。這裡需要搞清楚的細節是，八戒的身體是青霞，而八戒轉到青霞（紫霞）的肉身後，紫霞也仍然留在這個肉身裡。大部分時候，紫霞的肉身仍然是紫霞，八戒只是偶爾說句話。
牛魔王大戰鐵扇公主，搶走了她的芭蕉扇。至尊寶為避開鐵扇公主不小心掉下山崖，被菩提大哥所救。
至尊寶在盤絲洞中養傷，遇到了前來拜師的白晶晶（五百年前的白晶晶）。至尊寶向白晶晶解釋了事情的來龍去脈後，決定在此和白晶晶成親。白晶晶發現至尊寶的心裡留下了紫霞的一滴淚後悄然離開。春三十娘來此尋找白晶晶，找不到白晶晶，兇性大發，一劍殺死了菩提大哥和至尊寶。
至尊寶死後，靈魂來到水簾洞。這時，他已開悟。在觀音的點化下，他願意放下塵世間的一切煩惱，一心保唐僧西天取經。
孫悟空依次遇到了：菩提大哥（轉世成了導遊）、二當家（成了狀元）、瞎子（成了報信的官差）以及狀元的兩位夫人春三十娘和白晶晶。（這裡需要補充一句，春三十娘和白晶晶都是妖怪，她們不是轉世，而是五百年來一直活著。但她們已經放下了吃唐僧的念頭。）
唐僧師徒繼續西行。全劇終。
故事背景
五百年後——
至尊寶（周星馳）帶著二當家（吳孟達）、瞎子等一群土匪在五嶽山上佔山為王。一天，春三十娘（藍潔瑛）來到五嶽山。（春三十娘和白晶晶都是五百年前盤絲大仙的弟子，五百年過去了，她們一直活著，等待唐僧的出現。）
至尊寶愛上了白晶晶。
為爭唐僧肉，白晶晶和春三十娘互相暗算。結果白晶晶中毒，和至尊寶逃走。
至尊寶趕到山洞找春三十娘去救白晶晶，但回去時白晶晶已經掉下山崖。這時，牛魔王也聽說了唐僧轉世的訊息，來到五嶽山，剛好救下了白晶晶。他要白晶晶帶他去找唐僧。
至尊寶在山洞中找到了月光寶盒。（月光寶盒是這部電影中最重要的道具。它是可以讓人時空穿梭的寶物。五百年前，盤絲大仙將它埋在此處。）
這時，春三十娘和二當家的孩子出生，根據牛魔王的說法，這個孩子就是唐僧轉世。（其實，是不是唐僧轉世並不影響劇情。）
春三十娘騙白晶晶這個孩子是她和至尊寶生的。白晶晶悲憤自殺。
至尊寶為救白晶晶，啟用了月光寶盒。多次失敗後，他終於在白晶晶自殺前救下了白晶晶。無奈，白晶晶和春三十娘聯手也不是牛魔王的對手。
危急關頭，至尊寶再次使用了月光寶盒。結果這一次，他回到了五百年前。
五百年前——
由於至尊寶拔出了紫霞仙子的寶劍，紫霞仙子愛上了至尊寶。而至尊寶仍然想著要拿回月光寶盒，回到五百年後去救白晶晶。
紫霞仙子和青霞仙子其實是佛祖座前的燈芯，她們共用一個肉身。白天是紫霞，晚上是青霞。
紫霞仙子在至尊寶的心裡流下了一滴淚後，便離開了。
至尊寶千辛萬苦找回月光寶盒，本想利用月光寶盒回到五百年後，結果意外發生了。唐僧願意一命抵一命，被月光寶盒帶去了另一個時空。而至尊寶卻留在了五百年前。
牛魔王宣佈要娶紫霞為妻，並將其妹牛香香許配給至尊寶。之後是鐵扇公主也就是牛夫人（蔡少芬）前來鬧場。
在後院，至尊寶與紫霞冰釋前嫌。（那段大話西遊的名言“一萬年”就是在這裡說的。）
半夜，牛香香施展乾坤大法。結果牛香香與沙僧互換身體，青霞與八戒互換身體。這裡需要搞清楚的細節是，八戒的身體是青霞，而八戒轉到青霞（紫霞）的肉身後，紫霞也仍然留在這個肉身裡。大部分時候，紫霞的肉身仍然是紫霞，八戒只是偶爾說句話。
牛魔王大戰鐵扇公主，搶走了她的芭蕉扇。至尊寶為避開鐵扇公主不小心掉下山崖，被菩提大哥所救。
至尊寶在盤絲洞中養傷，遇到了前來拜師的白晶晶（五百年前的白晶晶）。至尊寶向白晶晶解釋了事情的來龍去脈後，決定在此和白晶晶成親。白晶晶發現至尊寶的心裡留下了紫霞的一滴淚後悄然離開。春三十娘來此尋找白晶晶，找不到白晶晶，兇性大發，一劍殺死了菩提大哥和至尊寶。
至尊寶死後，靈魂來到水簾洞。這時，他已開悟。在觀音的點化下，他願意放下塵世間的一切煩惱，一心保唐僧西天取經。
五百年後——
孫悟空依次遇到了：菩提大哥（轉世成了導遊）、二當家（成了狀元）、瞎子（成了報信的官差）以及狀元的兩位夫人春三十娘和白晶晶。（這裡需要補充一句，春三十娘和白晶晶都是妖怪，她們不是轉世，而是五百年來一直活著。但她們已經放下了吃唐僧的念頭。）
唐僧師徒繼續西行。全劇終。