產品收益本身就需要層次化，陸金所固收產品太高，不具有可持續性，他的倒閉不代表固收的終結，只是高利息時代的終結。

p2p等互金行業破壞了全國金融市場穩定，嚴重擾亂了全國金融秩序，給全國百姓造成了嚴重金融損失，應該予以全部取締！

做其他的業務有更高的收入，同時風險又相對較低的話，能不做P2P這種生意就不做啦！水往低處流，人往高處走。企業也一樣，P2P業務並不是什麼光彩的業務，也不是什麼好賺錢的業務（平臺通常需要提供擔保），要不就不可能那麼多P2P平臺跑路或者破產倒閉了。

陸金所主要注重高階人士的高階理財，如今也越來越偏向於私募產品。而P2P它是個人對個人的借貸，業務繁重，工作量多，比如催收，這筆錢並不是那麼好賺的。

然而，做高階人士的理財具有資金大和長遠的特性，客戶相對較容易維護，成本也就相對較低（資管類理財收取相應的管理費、託管費和銷售服務費等，而不承擔投資風險），而利潤卻是不斷增加的，畢竟有錢的人會越有錢。

一個經營高階品牌的企業會向低端低利潤去發展嗎？反而相反，每個企業都想經營高階產品，客戶容易維護，利潤率高。然而高階產品是怎麼發展起來的呢？因為它搶佔了市場，具有一定的市場競爭力。而形成市場競爭力，它往往是從低端（搶佔市場）過渡到高階，從不賺錢到賺錢的一個過程。

也就是說，並不排除陸金所經營P2P業務就是為了搶佔市場（P2P前幾年競爭非常激烈），而如今市場份額較為充分，那麼它就有必要砍掉P2P業務，向高階發展，從而獲取更大的經營利潤。

陸金所只是個體，在固收類投資中遠遠起不到舉足輕重的地位。何況終止P2P業務僅是企業經營模式的調整，並非完全否定固收類投資，因為理財產品的投資標的中諸多都是固收類資產，比如基金持有的存款、債券和短期貨幣工具等都是固收類資產。

在2020年底以後，資管類理財產品將不會有固收類理財產品，因為所有的固收類理財產品都要實現淨值化，而淨值就是不能保本和保收，發行機構回到它本身的面目，僅是資產管理，不能提供相應的擔保。

但是固收類投資依然大量存在，比如你存銀行存款就是固收類投資，購買債券獲得利息收益也是固收類投資……債權融資它是永遠不會消失的，哪怕P2P消失。

因此，從陸金所結束P2P業務來判斷固收類投資即將消失，有其誇大陸金所的作用。同時誤解了固收類投資，固收類投資與固收類理財產品它是兩個不同的概念，不能混為一談。何況P2P理財並不是資管類理財產品（P2P為借貸產品），即不是人們所理解的固收類理財產品。

P2P=固收投資？中國沒有純粹的P2P平臺。

這恐怕是很多投資人對P2P的理解，那就是收益是固定的，保本的收益率能達到15%、12%、10%、8%，有這個收益率當然願意去投資了，平臺在宣傳的時候也是如此去表示的，但是事實上是不可能的，尤其是盤子越大越不可能。

當一個盤子足夠大的時候，你的投資收益率會趨近於銀行的收益率，因為你的收益率是取決於整個社會的投資回報率，憑什麼你一家企業能夠獲得超過社會平均的投資回報率？這是很反常的現象。

中國沒有純粹的P2P平臺，P2P是個人對個人的借貸業務，平臺只提供撮合交易，至於利率由雙方決定，風險由投資人自己判斷，融資方提高必要的資料以供投資人去做判斷。這個才是純粹的P2P平臺。

中國的P2P平臺是想做銀行的事情，但是沒有銀行的命，給投資人固定的收益，這個不就是銀行的商業模式嗎？但是銀行是合法的吸收公眾存款的金融機構（同時接受了最嚴格的資金監管）。

但是P2P一方面要給投資人固定的回報率，一則沒有吸收公眾存款的資質，他就無法做一個資金池來維持資金的持續流動，另一方面，P2P的成本比銀行要高得多了，看看銀行給儲戶的利息才多少個點？看看P2P給投資人的收益是多少個點？

如此之高的資金成本，你還有自己的運營管理成本，這個最起碼也需要兩三個點吧，剛開始的時候三五個點都很正常，最後你的專案的回報率要達到多少？這個回報率，哪怕是A股最牛逼的上市公司都沒法持續做到。要是可以做到，誰還苦逼 的做上市公司啊，直接幹金融就可以了。

利率和信用是掛鉤的，信用越好的人就可以獲得越低的 利率，信用越差的人對應的利率也越差，能夠接受P2P這個利率的人他的信用可想而知，這就意味著他的客戶群體是風險最大的一個群體，是主流金融機構吃剩下的。

當經濟下行時，收入的波動性更大，對於信用差的人群尤其如此，還款能力也必然降低，這個時候的風險爆發的機率越大。

上面講述了，中國沒有純粹的P2P平臺，只有網貸，自建資金池、債權轉讓、期限錯配。高昂資金成本面對信用最差的客戶，要實現剛性兌付，但是卻不能收取過高的利息，最後是支撐不下去的。

現存的這種網貸的模式是無法持續的，在監管嚴厲起來之後，逐步的清退是必然的，未來如果不打破剛性兌付，如果不走純粹的平臺路線，是發展不起來的。但是如果真的打破了剛性兌付，走了純粹的只提供資訊平臺的路子，還有多少投資人願意把錢投進來呢？

市場利率化以來，加上金融管制的放鬆，網貸雨後春筍的爆發，現在到了逐漸落幕的時候。

未來大範圍的打破剛性兌付是一個趨勢，對企業和個人都是如此，在這個環境下，有多少投資人願意承擔這個風險？所以從銀行逃離出來的資金也會慢慢的再回去。

至於以後某些平臺要轉型財富管理，這又是另一個話題和模式，在此不贅述，但是有一點財富管理 也不是一般的投資人可以參與的，因為你的承受風險的能力太差，本金太少。