早前，比特幣的躥紅，讓作為比特幣技術基礎的區塊鏈聚焦在鎂光燈下。2018年伊始，區塊鏈再次走紅，一時間成為行業大熱的概念。

真格基金創始人徐小平“All in 區塊鏈”的振臂一呼，迅速引爆了區塊鏈革命，近日，區塊鏈指數大漲，個股紛紛搶漲。甚至就連騰訊、美圖、人人網等也都紛紛講起了區塊鏈的故事。

但是，傳統投資界最早關注數字貨幣和區塊鏈的投資人之一薛蠻子卻認為，區塊鏈及數字貨幣投資是帶泡沫的啤酒，不嘗泡沫喝不上啤酒，但是泡沫佔了百分之九十，真正的啤酒少之又少。現在的專案絕大部分是空氣幣，比當年網際網路初起時的泡沫還大，估值還離譜。

但是，無論區塊鏈是“偉大的技術革命”還是“帶泡沫的啤酒”，總有投機取巧的平臺在藉著區塊鏈概念非法集資，作為投資者而言，如何辨識其中的商機與陷阱，保護自己的財產，刻不容緩。

12萬一只貓的區塊鏈陷阱

騰訊安全反詐騙實驗室負責人李旭陽說道，“最近利用所謂的區塊鏈概念搞的代幣、虛擬幣這一塊，我們發現非常活躍的這種代幣有2000多種，這種傳銷平臺已經超過3000多家，這類犯罪因為涉案金額非常大，所以危害很大。”

關於以“區塊鏈”為名的非法傳銷，江蘇省網際網路金融協會在2017年4月就已經更新了《網際網路傳銷識別指南》（2017版），其中就新增了數字貨幣傳銷，並指出傳銷分子利用投資人未能準確理解數字貨幣的特點進行行騙，傳銷式數字貨幣的“交易行情”基本由特定機構控制，早期為吸引投資人投資，可能會將貨幣價格炒得很高，一旦時機成熟，機構進行集中拋售，價格一落千丈，導致投資者血本無歸或者機構直接跑路。

此外，江蘇省網際網路金融協會還指出，珍寶幣、百川幣、馬克幣、暗黑幣等等，都是披著或者疑似披著數字貨幣的外衣進行非法傳銷的專案。

關於傳銷的案例，“暗黑幣”就是一個血淋淋的例子，這種平臺以高額返利為誘餌，由全國各個地區的負責人及會員透過宣傳、上課、介紹等方式不斷髮展下線，以投資虛擬貨幣“暗黑幣”為名，要求參與者繳納不同級別的“暗黑幣”礦機租賃費用即門檻費的方式獲得加入資格，並按照每一名會員下線分為三條線（即三個區）的順序組成固定的層級，以發展人員的數量作為返利依據並引誘參加者繼續發展他人參加，騙取財物，並通過出售虛擬貨幣“暗黑幣”的方式直接獲利。法院經過審理後認為，“這顯然屬於傳銷組織，只不過是使用了‘虛擬貨幣’的形式。”

而這種類似的利用區塊鏈概念進行投機的行為，國際上也不乏案例，比如區塊鏈上賣虛擬貓。蘇寧金融研究院特約研究員江瀚向獨角金融表示，“區塊鏈上的一隻貓價格已經高達12萬美元，這種賣法在本質上來說就是一種賭博或者擊鼓傳花遊戲。”

“由於有比特幣作為這種遊戲的前車典範，很多國際熱錢和資本也開始湧入這個市場，他們不斷抬高這個虛擬的區塊鏈貓的價格，透過養貓和挖區塊再轉手賣掉不斷抬高區塊鏈貓的價格，作為一個商品，區塊鏈貓本質上是沒有任何價值的，她的存在最多有一定的電子寵物意義，這種炒作和鬱金香泡沫、君子蘭泡沫一樣都是一種純粹的投機行為。” 江瀚補充道。

正視風險，防患於未然

但話說回來，雖然有很多利用區塊鏈概念進行投機的行為，但正如徐小平所說“區塊鏈革命已經到來”，投資者這時候恐怕是最糾結的，既不想錯過財富神話，又不知道該如何避免被割“韭菜”。

比如ICO這種利用區塊鏈概念進行投機的行為，投資者則需要擦亮眼睛。2017年9月，央行等七部委聯合釋出的《關於防範代幣發行融資風險的公告》中明確指出，代幣發行融資（ICO）行為涉嫌非法集資、非法發行證券以及非法發售代幣票券等違法犯罪活動，任何組織和個人應立即停止從事ICO。

2018年1月，中國網際網路金融協會又指出，以發行迅雷“鏈克”（原名“玩客幣”）為代表，一種名為“以礦機為核心發行虛擬數字資產”（IMO）的模式值得警惕，存在風險隱患。並呼籲廣大消費者和投資者應認清相關模式的本質，增強風險防範意識，理性投資，不要盲目跟風炒作。

此外，投資時更要注意平臺是否承諾高收益的回報、是否打區塊鏈“擦邊球”、是不是“龐氏騙局”等因素。

區塊鏈颶風已經席捲全球，這塊“新大陸”是否真的能夠成為新的淘金地還得等待時間給出答案，正如網貸之家網際網路研究院院長於百程對獨角金融所表示的，“區塊鏈將是一種改變未來的顛覆性技術。但顛覆性技術的成熟和大規模應用都會經歷多個週期，期間出現泡沫也是常態。但泡沫嚴重與否還是與區塊鏈的發展進度及專案有關。”

對於區塊鏈來說，也許目前正是黎明前的黑暗，期待Sunny早日照入。

好久沒有回答區塊鏈問題了，因為確實區塊鏈的意義越來越明朗。首先定義下風口的標準，就是長遠來看對社會有價值，且需要巨大價值。

什麼有核心社會價值呢？先看看產業的主要矛盾是什麼。

是供應和需求不匹配嗎？是財富分配的問題嗎？是產業創新力不足嗎？這些方面都有，但是這些表象的根本原因是創造價值和投機行為回報不公平的問題。如果價值者有合理回報，誰還投機？大家都搶著去創造價值了，社會這些問題迎刃而解。

區塊鏈的防篡改和開放性正好解決了價值評級的問題。只是現在的區塊鏈從業者並沒有將這種評級作為重構協作的依據。因為之前發幣賺錢太快了，太容易了，很多初衷正的人，也有很多沒有抵抗住誘惑。

現在隨著國家金融監管和區塊鏈"泡沫"(沒有破只能說是泡沫預期)的增大，倒逼區塊鏈產生更大價值。從哪裡產生呢？如果說瞄準著社會最大價值，重構協作模式，讓價值者有合理回報這個初衷。那最先應用區塊鏈的應該是企業內部，因為企業內部是最具有協同基礎的。如果在企業內部不能透過區塊鏈重構協作模式，向外擴張各種理念社群基本上是做一套說一套。

說到這裡，這些是背景。長期看區塊鏈是風口，數字貨幣是區塊鏈評價價值的重要工具，就像歷史上曾經出現的貝殼、金幣、紙幣一樣。但是如果沒有相應的價值增長，一味的創造數字貨幣，如果承認其貨幣屬性，則會造成了通脹。所以，短期內數字貨幣的價值是吸引社會泡沫資本，區塊鏈的價值是透過倒逼落地，幫助這些泡沫資本找出口。