據網貸之家資料顯示，9月的貸款餘額為8536.71億元，環比下降5.49%。雖然行業總體成交量、平臺數量、投資人數、借款人數雖仍在下降，但是降幅相比8月已經有所緩解，平均借款期限也趨於穩定。

​縱觀近期整個行情，網貸回暖也是必然現象。

亂後必治，符合客觀規律。改革開放是摸著石頭過河的思路，一個新生事物，先不急於行政干預，發展好了，大家都好。

網際網路就是正面案例，針對一些亂象也出臺了相關法律法規！發展中的錯誤觸犯現有規則則打板子。

P2P也一樣，有法律關於利率的規定；有銀行對正規平臺的資管要求；合規經營的平臺會有機會發展，因為最根本的需求一直存在。只是超高利率和涉及犯罪的行為等現象會因得到打擊和控制得以減少！

總得來說，至少在一定層面得到政策層的一種間接認可。

談回暖還為時過早，亂做的平臺還遠未出清完，這種平臺很難有回頭路可走，還是當機立斷早日清盤的好，免得越拖到後面越不可收拾！

業內專家認為，此輪“爆雷潮”在業內早有相應預期。國內某知名網際網路金融平臺負責人告訴記者，去年年底有關部門釋出的《關於做好P2P網路借貸風險專項整治整改驗收工作的通知》中明確提出，在今年6月末前完成P2P行業的合規性備案。但一些問題平臺在對照相應整改方案後，自知在合規性上“無法達到預期目標”，因此選擇清盤退出。

現在留下來沒倒的基本是運營良好的平臺，如果你自己的判斷力有限，可以去網貸天眼上查評級，選擇連續不斷排名都前50的平臺，可以相應的降低投資風險。

我認為還沒有回暖。只能說羊毛黨、出借人膽子又肥了，有點錢有藏不住了。

三個月的密集式暴雷已經讓大家對P2P行業的信心跌倒了谷底。其實大家說的“回暖”也不是空穴來風，平臺暴雷數量減少、平臺自查報告衝刺提交、監管不斷放出政策暖風，銀行存管不斷更新白名單……好像春天又要來了。

但很多人都忘了一個很重要的事情：平臺暴雷後不量資產怎麼辦？

現在網貸行業大概有2萬億的資產，按壞賬率最低5%來計算，也有千億級的不良資產，加上這次海嘯式的暴雷潮，網貸的不良資產正在以幾何倍數增長。

填補這個血盆大口絕非易事啊。事實證明，不管官方還是民間，都不想接這個燙手山芋。

官方嫌棄，沒有相關經驗

早有傳聞四大AMC機構（長城、華融、東方、信達）要出面處理不良資產，直到現在依然遲遲不行動。

為什麼？因為不敢。

“這類資產我們是不會碰的，除非是政治任務，不是不想接，是我們沒有能力接。”一家AMC機構的高管透露。

AMC作為專業的壞賬處理機構最擅長處理房產類的資產，因為這樣的資產貶值難，脫手容易，而對於純信用無抵押的網貸資產，他們表示：“我們從未接觸過，毫無處置經營。"

民間催收，心有餘而力不足

國家管得嚴、催回率太低導致催收成本大大增加，是催收業難施拳交的最主要原因。

關於一般的小額催收，通常都是傳統的電話或者上門。如果電催太頻繁，借款人就會說騷擾，若發生起訴一旦成立，網貸公司可能就要替換催收團隊。

而想要合規成本太高。現在的資訊修復，確實有一個合法渠道，就是透過某運營商，但是價格“實在太貴”。比如，運營商會幫你加密撥通一個借款人的電話，不管接通與否，都要收10元。而如果接通，通話6秒以上，就要收50元。

由於網貸稽核借款人方面較之銀行更加簡單粗暴。在融資門檻低的前提下，信用堪憂的客戶自然會帶來更高的逾期率。

而且借款人經過多次催收，已經產生了百毒不侵的抗催免疫。一個不良資產包會被七八家催收公司反覆催收，即使在連環轟炸下，能催回來的機率也僅有百分之幾。

其實再回頭來看整個行業，淨流出資金量依然按很大、政策監管實質性利好並未落地，比如備案這樣的金鐘罩依然遙遙無期，說回暖有點為時尚早。

這兩天，為了賺1000元京東E卡，每天早晨6點和下午1點都去搶標，結果一直沒搶上，200萬的標的，用時不到30秒就沒了，資金已經站崗3天了。

為什麼要搶這個標呢，因為12個月的標的基礎收益率為9.5%，加息0.8%，投資1萬元送現金券118元，投資累計滿5萬元再送1000元京東E卡，這樣算來年化收益率達到13.48%，要知道，這是4年前才有的事。

為什麼收益率這麼高？為什麼還搶不上？這說明什麼問題呢？

首先，這個平臺相對比較可靠，屬於老牌P2P平臺，已經在香港上市，資金存管、自查報告等基礎合規要求已經完成，抗風險能力要優於一般平臺，所以還算是比較火的。

其次，這樣的老牌P2P平臺還拿出這樣優惠的促銷，說明P2P目前經營還是很困難的。因為，在半年之前，這個平臺12月的借款收益率只有9.5%+0.3%的水平，年化達不到10%，現在相當於收益率提升了35%。平臺之所以這樣做，絕不是想撒錢，肯定是不得已而為之。

第三，為什麼這樣的標的很難搶，就是因為標的太少，其他3-10個月的標的，年化收益率也達到10%了，供應很充分，並沒有出現搶購的局面。水火兩重天，這說明P2P借貸差懸殊，大家認可的風險收益不平衡，收益低了感到和風險不匹配，收益高了平臺和借款人承受不了，因此，現在做P2P很難。

從上面的分析看，現在的P2P正處在一個艱難的時期，雖然10月份之後爆雷數量在減少，跑路的也在減少，但是提交自查報告的平臺佔比僅有1/3，未提交的2/3仍然是不確定因素，一旦合規檢查結果公佈，有可能還會出現一波退出潮。

目前出現的搶標現象只發生在一些頭部平臺，或者是要衝刺指標的平臺，僅限於一些高息標，並不能表示投資回暖了。

所以，我的觀點是符合條件的投資者，在能夠把控風險的情況下可以適當撿漏。沒有投資經驗的投資者還是觀望為主，如果投資了尚未提交自查報告的平臺，回了款還是先退出來再說。

個人觀點，僅供參考！