數字貨幣的測試已經在雄安等地開始進行，我認為未來的數字貨幣可能有如下巨大影響？

1、打破受制於美元為錨發行貨幣的限制。這一次疫情，為什麼我們沒有像西方國家那麼大的貨幣刺激，就是因為中國的貨幣發行是以外匯為錨進行發行，而中國持有的外匯大多數是美元，發行數字貨幣再也不用看外匯儲備的臉色了，可以自由的印鈔。但如果沒有美元為錨發行貨幣，可能會造成通貨膨脹、因為歷史表明無錨印鈔會有成癮性，如果是這樣，大家的錢會貶值。

2、我猜想可能進行全面換鈔，可能徹底的把紙幣變成數字貨幣，這樣降低印鈔成本，提高發行貨幣效率，便於控制貨幣發行，可以調節貨幣乘數，可以快速進行定點的輸血。

3、可能向印度一樣，在規定時間內把人民幣換數字貨幣，這時可能需要合理收入證明，也就是如果想要進行換鈔的人民幣拿不出合理的收入證明，就無法進行兌換，之後紙質人民幣可能不會再流通。貪官汙吏或黑錢在家裡存的大量現金都無法進行兌換，換鈔達到沒收腐敗受賄資金的效果。

4、數字貨幣可以將所有轉賬和用途記錄在案。可以高效杜絕腐敗的產生、所有轉賬和用途記錄在案也可以額杜絕洗錢的產生、因為大額數字貨幣的轉取需要解釋來由和提供相應稅單。同時也將避免了逃稅，比如發放工資，直接將稅金扣除。但當換鈔的這種情況發生時，黃金、房產都可能提前進行消費，一些人會把人民幣用掉，短期推升黃金、房產的價格。尤其黃金，持有黃金將更不好進行監控。

有人說，馬雲都在景德鎮考查，看來藝術品收藏真的是要火了！人民幣數字化將導致藝術品流通市場大火！ 這是一張多米諾骨牌：人民幣數字化，會使民間古玩文物會備受青睞，文博流通機構的死水會被攪動起來，甚至金融格局會被改變。

有人要問人民幣數字化和民間文物流通有什麼關係呢？可能國家也沒想到人民幣數字化這一舉動會產生如此巨大的作用。

人民幣數字化的作用之一：反洗錢、反腐敗

數字幣具有透明功能，也就是說完全實行人民幣數字化後，任何黑錢都無處可藏。

有人支了一招：說只有不是實名制的藝術品才具有隱藏黑錢的功能。也許有人會說可以把錢換成其它資產，但除了古玩藝術品還有什麼不是實名制的呢？既然是實名制的，在萬物互聯的時代還能隱藏嗎？一旦人民幣數字化了，之前的那些鉅額黑錢怎麼辦？之後的黑錢怎麼辦？就現況而言，所有的財富性資產中只有古玩藝術品是非實名制的，也只有民間古玩藝術品在民間私下交易是非實名制的，去拍賣行買也是實名制的。那麼，要處理這些巨量的黑錢，唯一的出路就是：購買民間古玩藝術品。同理之後的黑錢也一樣的處境，而這些黑錢數量之巨是無法想象的。一旦人民幣數字化勢必把這些錢逼向民間收藏，引爆民間古玩藝術，除非國家在實行數字幣前抓盡所有貪官！由於這些黑金的總量是非常龐大的，而且屆時民間古玩藝術品對於這些黑錢成為無差別的剛需，必然不斷推高其價值，尤其是那些價高易收藏的小件品種。隨著價值的迴歸和體現，勢必引起人們深切關注、介入，甚至對其屬性重新定義，就如疫情中的口罩。如能發展到這一步，相關法律再進行一些調整，在後疫情時代的中國，才有可能實現不是口頭上的古玩藝術品金融化。或許從而得以國際化，以巨量金融化的古玩藝術品為人民幣國際化背書。

眼望即將來臨的數字幣，讓我們回顧一下數字幣之前的人民幣紙幣的設計。

DC/EP發行登記子系統由中央銀行負責維護，是中心化的，不需要執行共識演算法，這樣就不會受制於區塊鏈的效能瓶頸。

在DC/EP中，區塊鏈用於數字貨幣的確權登記，居於輔助地位，比如網上驗鈔功能。鄒傳偉也曾表示，DC/EP和現金的投放路徑類似，二元體系設計考慮了商業銀行利益，預計會進一步推動商業銀行去拓展零售支付和零售業務。

DC/EP的本質是紙幣和硬幣的替代，只不過實現了形態的數字化。隨著第三方支付的快速發展，中國正在逐漸步入‘無現金時代’，然而在這種非現金的支付方式中，需要對銀行賬戶進行繫結，使用的貨幣也是所謂的‘電子貨幣’，所依託的基礎仍然是紙幣和硬幣，只不過通過網際網路等方式進行完成。

數字貨幣則不僅跳脫了銀行賬戶的限制，更是在技術的加持下實現了安全性、保密性和穩定性的提升。此外，他表示，以區塊鏈技術為基礎的數字貨幣與金融具有天然的融合性，使用數字貨幣將會極大提高跨境結算的速度，其安全性也比傳統跨境結算高得多。隨著中國的國際影響力和海外資本的擴張，DC/EP將成為人民幣國際化的重要推動力量。

談談最近比較熱門的數字貨幣（DC/EP）吧，從人們的日常生活和股市概念股票的影響兩個方面看：

一、對日常生活的影響。其實在數字貨幣沒提出 之前，我們已經在或多或少的享受著數字貨幣的便利和好處，支付寶、微信、POS機、掃碼付等軟體和裝置都具備數字貨幣的一些功能，數字貨幣不是要不要推的問題，而是什麼時候推或者在什麼範圍內推的問題。數字貨幣的推廣和支付渠道的變更只是將貨幣的載體由企業變成了國家，貨幣更安全了，渠道更統一了。當然，數字貨幣（DC)和電子支付（EP）的推廣不是一蹴而就的事，會有一個逐步推進和替代的過程，會充分考慮各類群體的實際情況和需求。

二、對股市概念股票的影響。我覺得數字貨幣只是個概念，很少有受益股，對於某些股票來說，可能相反會成為利空。首先數字貨幣是國家信用，國家貨幣，其研發技術、資料維護都需要人民銀行或國家高度控制部門來做，市場化運作的可能性極小，相關數字貨幣加密技術的公司參與的可能性更小，前央行數字貨幣研究所所長姚前就說，中央銀行恰恰可以利用區塊鏈將分散式運營有效整合起來，更好地實現對CBDC的中心化管控，人民銀行作為發行的銀行的職責不會變，中央管控的職能不會放；其次，數字貨幣推行後，對某些自助裝置（ATM）廠家來說可能是短期利好，長期利空。數字貨幣了，繫結的是手機或移動裝置，有多少還需要去自助裝置存取現金，需求量下降加劇是必然趨勢，但相關銀行支付裝置或渠道的運營商來說，是否帶來商機就要看數字貨幣推進的具體要求了。

數字貨幣是山雨欲來風滿樓，各種訊息、傳聞滿天飛，我們做的就是擦亮眼睛，坐看風起，靜待雲變，充分享受科技給我們帶來的便利。

根據新聞的報道，從2020年的4月開始，深圳、雄安、成都、蘇州的部分政府和事業單位的工資補貼都將通過數字貨幣的形式發放，這個說明，中國的官方數字貨幣，已經從過去的沙盤推演和技術研發，現在進化到了實踐推廣的階段，人民幣的電子貨幣，已經是正式的走進了全體中中國人的生活，數字貨幣，一直都非常受關注，這個原因也很簡單，我們每天都要和貨幣打交道，來轉賬支付還款等等都是用的數字貨幣，但是現在啟動的是央行主導的人民幣數字化，數字貨幣這個事情其實並不行新鮮，全球的很多金融機構，商業團體都搞了自己的數字貨幣，例如比特幣，還有臉書推出的Libra幣，但是這些電子貨幣，大部分都不是主權貨幣，是去中心化的貨幣，中國現在投入使用的是國家央行發行的以國家信用為擔保的電子主權貨幣，那這種由國家發行的法定電子貨幣被廣泛的投入使用了，在歷史上還是第1次，這種數字化的人民幣具體是用來幹嘛的呢？根據央行公開的資料，數字人民幣其實是用來替代M0的貨幣，M0在貨幣發行中的意義，就是流通的紙幣，簡單來說人民幣數字化，是實現紙幣鈔票的數字化，央行不再發行紙幣作為基礎貨幣，而是直接發行虛擬的電子貨幣，它在支付的層面，商業銀行再把這些貨幣兌換給公眾。那普通人呢，就用這個電子貨幣來進行日常的支付，換句話說，這一套數字貨幣系統，是徹底的滲透了中國現存的貨幣體系，從基礎貨幣投放到人們的日常支付，全方位的進行滲透，但這樣做的有幾個好處，比如說電子貨幣更加環保，節約貨幣發行的成本等低使用更加方便高效等等，同時方便監管。

如果一個人佔有一定的資產，達到了所謂中產的財富水平，他還涉及到一些海外的存款股票房產的轉賬等，那麼人民幣數字化，就會對這些東西有比較明顯的影響，這個一般來說，要想把人民幣換成美元，並且匯到境外的銀行賬戶，需要進行銀行間的電匯，也就是我們所說的SWIF系統中文就是環球服務業銀行金融電訊協會。那我們在填寫一張電匯表格的時候，都要填這個銀行給我的編碼，這樣子才能匯到所在的賬戶上。有一些國際銀行在中國的分行，可以有專門的電匯渠道，把錢毫無障礙的匯到他們在國外的分行，這樣就繞開了銀行監管，那這些資金離岸的渠道呢，會造成資本的外逃，當然資本外逃，不是說一般人啊，跑到境外開個銀行賬戶轉10萬美元出去買點理財的股票，這個不叫外逃，真正的資本外逃，是大額的，每年離岸出境具體是多少呢？是8個零還是9個零的，中國大陸的資本外流是多少呢？根據彭博新聞統計，中國在2019年資本外逃大約是1300億美元。這個是從2016年以來資本外逃資料最高的一年，當然了，這個還只是官方的統計資料，實際的資料會比這個更高，那中國政府想要阻止資本外逃的這個趨勢，最好的方法就是儘快推行人民幣的數字化，因為數字化以後，所有的內資銀行和外資銀行只要還在中國境內做業務，就必須對接人民幣的這一套數字化系統，這樣就更有利於央行監管權的流向。銀行系統這頭就基本把資本轉到國外的路，堵死了，人民幣的數字化是和中國內地的去紙幣化這個過程同步的。用這個方法來阻止資本外流的。第2個渠道，所謂的去紙質化，就是要限制乃至逐漸消滅，大額紙幣的使用我們都知道，最難監管的是現金紙幣的流向，即使銀行電匯轉賬的路被堵死了，還可以通過把現金直接帶到海外的方式轉移資本。同時就是中中國人的日常生活當中，使用紙幣的頻率現在確實在下降，手機支付已經成為了我們的習慣，通過第3方支付機構來付款，但是呢，在把錢支付給商家，支付寶這樣的第三方機構呢，會把錢預存到他們的賬戶上，支付寶這樣的第三方機構呢，會把錢預存到他們賬戶上，據估算，全中國的預存款總數大概在1萬億人民幣以上，那麼這一些錢，都是存在第三方機構在商業銀行開設的賬戶上，所以現在，央行就可以以人民幣的數字化為理由，把這些資金，全部收歸央行來管理。

數字貨幣是社會進步的體現，是未來社會安定的基礎，是未來實行命運共同體的關鍵，為未來進入共產主義奠定根基。

貨幣是交易的工具，代表的是你為國家做的貢獻大小，過去因為必須在現實中交易，所以必須是實物，所以就帶來許多不便，偷騙搶很難消除和追蹤，受賄貪汙無跡可尋，有了數字貨幣，如果在限制賬戶與身份證繫結，每人只有一個，那麼偷騙搶回貪汙腐敗都會自然消除，在實物上騙搶貪汙腐敗都會沒有多少數目。如果國家再在房產等大物體上實名，基本上這些毒瘤就無法生存了。

現在國家治理難的一個關鍵，在於有災難疫情發生的時候，時間短還好說，時間長了，國家就沒有辦法進行治理，應對災難很不利。這次疫情中國發揮了巨大魄力，壯士斷腕，一舉解決了疫情，避免了大災難，可是其他國家沒有重視，就陷入了難點，無法治理。關鍵是很多百姓沒有錢，長時間不工作，就無法生存，國家給發錢，可是國家沒有那麼多錢，即使發了，也難發到百姓手裡，很可能中間都被劫走。有數字貨幣在，國家就可以無限發，可以直接發給需要的人，以此順利度過災難。

貨幣的難點最重要的一個是，總有很多人把錢攢起來，尤其是富翁，這讓很多貨幣變成殭屍貨幣，由此帶來炒貨物，使通貨膨脹和經濟危機加大，讓國家危機加重，從古到今的朝代變更和國家戰爭都由此而來，這是非常難處理的問題。數字貨幣將來可以讓貨幣難生能死，那麼就可以徹底解決這個問題，讓世界不再有戰爭和起義，讓命運共同體真正成立，讓共產主義真正實現。比如貨幣分年代，二十年後每年貶值百分之十，可以讓貨幣攢的時間太長無用，這樣可以發行貨幣不受通貨膨脹的擔憂，大災難時刻可以無後顧之憂的給窮人發錢，這樣治理災難就會變的很容易。以現在的科技和生活，人類本來可以無憂無慮的生活，什麼災難也難影響人類，而主要的難點是貧富差距過大，讓人類難以做到同心協力，這樣災難就會給無限放大，影響人類生存。

所以數字貨幣是未來安全和穩定的基礎，由此將來才能夠真正實現命運共同體，真正進入共產主義社會，人類也才能真正無憂無慮的生活，遇到世界危機也才能真正同心協力。

最近，央行數字貨幣（DECP）在農行內測，又將其拉回了大眾的視野，央行數字貨幣(DCEP)早在2014年就已提出，從2014年開始推動研發數字貨幣，現在試執行基本結束，也許很快就可以推行。

DCEP功能和屬性與紙幣相似，只不過是數字形態的紙幣。現在紙鈔、硬幣的發行、印製、回籠、貯藏各個環節的成本太高，還要做防偽技術，攜帶也不是很方便。而DCEP是具有價值特徵的數字支付工具，不需要賬戶就能實現價值轉移。只要手機有電，哪怕沒有網路， 一個人電子錢包裡的數字貨幣就可以轉給另外一個人。數字貨幣在支付的時候是不需要繫結任何銀行賬戶的，不像現在用微信和支付寶都需要繫結銀行卡，DCEP不需要繫結銀行賬戶，除非要往DCEP裡充錢或者要從DCEP裡取錢進行理財等用處外，使用者與使用者之間的轉賬不需要進行賬戶繫結。甚至DCEP也可以從銀行的ATM機上支取存入。

從法律與政策的角度來說，央行數字貨幣是法幣，與紙幣一樣具有法償性，所謂法償貨幣，亦稱法定貨幣。國家在法律上賦予強制流通能力的貨幣，當用它來償還公、私債務時，債權人不得拒絕。從法權性講，其效力和安全性是最高的。所以央行就是在紙幣、硬幣之外新設了一種數字貨幣，和紙幣、硬幣一樣屬於“現金”部分。它本身就是真正意義的人民幣，具有法償性。我們認為稱之為數字現金、電子現金、數字M0更為準確。現金是沒有利息的，如果支付利息，就不是現金了，類似於銀行存款。因此，這一種數字現金完全沒有改變現有的“央行-銀行”二級銀行體系，只是現金部分多了一種新的存在載體。

可以預見的是DCEP 的推出將帶來銀行機構核心系統升級需求，金融 IT 服務商有望收穫銀行機構改造升級核心交易系統帶來的商業機會。同時也會對ATM 和鑄幣相關的公司帶來一定負面衝擊。

總的來說，DCEP的推出對於頭部支付機構的影響不算大，所以不會對現有的商業格局有太大的影響，短期帶給 DCEP 運營機構的直接貨幣化空間或有限，但是更多作用體現為壟斷地位的夯實。從支付寶近期釋出了多項與央行數字貨幣有關的專利就可以看出，這些頭部支付機構早有準備，那些獲得 DCEP運營許可的商業銀行，支付機構，清算機構通過將數字貨幣入口嵌入到當前賬戶及軟體中，通過數字貨幣相關應用的開發和場景的開拓提升自身的使用者活躍度和粘性，從而進一步擴大其較其他銀行與支付機構的使用者領先優勢，形成強者恆強局面。

在手機漸漸完全普及的時代，數字貨幣的普及成為一種大的趨勢，但是由於使用者對商業銀行與頭部支付機構已建立起的信任感、對移動支付習慣的養成和逐漸固化、對匿名支付需求的有限性和日益完善的網路基礎設施下，疊加基於電子貨幣產生的理財，貸款等綜合金融服務，有餘額寶，零錢通這種頭部支付機構與貨幣基金的結合產物，而DCEP是現金，是不計付任何利息的。所以我認為數字貨幣主要會對紙幣進行替代，但是對電子貨幣的擠佔或有限。所以數字貨幣終究會普及到我們的日常生活中，但是從現在披露的資訊來看，對我們日常生活的影響並沒有太大的變化。

可以預計的未來數字貨幣是一種趨勢，從貨幣的發展歷史來看，紙幣始終都會退出歷史的舞臺，如果紙幣一直流通，那就說明我們的社會沒有進步，科技也沒有進步，我們還停留在過去的時代。紙幣的出現是解決了黃金、白銀這些金屬貨幣攜帶不方便，易腐蝕磨損的缺陷，紙幣本身就是一張紙沒有任何的價值，只不過是國家賦予了它價值，可以購買商品進行流通，這就是貨幣的價值尺度。

數字貨幣是什麼？

央行數字貨幣，叫DCEP，DC指的Digital Currency，數字貨幣；EP，Electronic Payment，電子支付。

數字貨幣同樣是法定貨幣，只不過是數字化的現金，由央行背書，國家信用做擔保，我們不用擔心信用破產，也不用擔心收到假錢，具有無限法償性。以前的銀行櫃員還要去考一個反假貨幣培訓資格證，就是一種識別假錢的技能，顯然數字貨幣使用更方便，也更安全，可想而知以後我們的工資和商家的收款都會是數字貨幣。

數字化降低了各行各業的成本，金融行業也不例外。

DC/EP僅僅是央行數字貨幣的第一步，是取代M0。既然是僅僅取代了M0，那麼現階段，它就跟傳統的降准以及各種SLF，SLO，MLF，PSL工具完全不同。

我認為，DC/EP不是一個政策性的金融工具，而是一種替代物。在發行中，它沒有各種信貸指標或者說政策限制，只需要按照現實需求來。

什麼是需求？這就跟DC/EP的機制有很大關係。為了保證央行數字貨幣不超發，DC/EP採用雙層的發行機制，商業銀行按照自己的需求，向央行全額繳納準備金，然後得到央行給的DC/EP，商業銀行再將這些DC/EP轉給客戶使用。

這樣的發行機制是為了符合“按需供給”的原則，商業銀行沒有需求時，DC/EP數量並不會隨意擴大，發行數量是按照“消費數量”來決定“生產數量”。所以，DC/EP既沒有通常意義上的通脹，也不存在通縮，它一直錨定的是1元人民幣本身的價格。

DC/EP有智慧合約嗎？

我判斷，DC/EP將會採用區塊鏈技術，也會擁有智慧合約，但這個智慧合約跟目前以太坊上的合約有一些不同的地方，DC/EP的智慧合約可能採用審批制，以此來解決資源消耗的問題，傳統的以太坊或者其他PoS鏈的智慧合約，專案方使用了區塊鏈提供的計算和儲存能力，需要付費，但央行的DC/EP由於它自身聯盟鏈的性質，使得線下協商更容易實現。

所以，DC/EP使用的智慧合約前提是通過央行的審批，否則合約無法上線。

在傳統的金融市場，Shibor合約是應用廣泛的一種合約，但我認為，它應該不會出現在DC/EP上，因為DC/EP的數字貨幣價值跟利率是無關的，Shibor合約是為了解決金融機構之間利率市場化，由於M0是沒有利率一說的，所以，人們期待的Shibor合約我認為並不會出現。

但我判斷，DC/EP的二階段或者三階段，Shibor合約會上線。

DC/EP如何執行？我的每一筆記賬都有嗎？

很抱歉，並沒有。你日常使用DC/EP購買一瓶水，並不會資料上鍊。DC/EP傾向於一種非實時結算的機制，並不支援資料實時上鍊，也沒必要。

簡單來說，你從建行給農行轉賬1萬元人民幣，雖然你在網銀APP上選擇了實時到賬，並且對方確實也收到了1萬元，但是很抱歉，建行並不會立刻給農行轉賬1萬元，因為可能上一個人從農行轉了1萬元到建行，所以建行和農行不需要“實際轉錢給對方”。正是因為這樣的現實情況，所以金融系統存在非實時結算邏輯，這跟比特幣的每一筆都記賬是完全不同的。

在傳統區塊鏈記賬領域，你轉賬給對方0.0001個比特幣，也會被記錄在區塊鏈上，如果對方再次轉賬給你同樣的 0.0001個比特幣，這也將會引起另一筆記賬。在目前的金融體系內，是不存在這兩次直接轉賬的，上面的2次轉賬經過結算系統的“清洗”後，最終什麼也沒有發生，僅僅是商業銀行記錄你的賬戶減少了1萬元而已，沒有錢的實際流動。

正是因為這樣的清算機制，在我們每天成千上萬的交易轉賬背後，商業銀行之間會進行“清算”，最終會清算出一個數額寫入DC/EP區塊鏈上，這個資料寫的是建行少了1萬DC/EP，農行多了1萬DC/EP，也不會出現你使用DC/EP購買一瓶水的記錄。

也就是說，所有的買水操作都僅僅跑在商業銀行自身的資料庫裡，這些“零碎的交易和小額付款”在商業銀行內部已經被“合在一起”了，最終只有一個數額顯示出來，然後寫入DC/EP區塊鏈上。

正是因為存在“清算機制”，使得DC/EP不需要支援太大的TPS，它不需要支付寶那種百萬併發的業務量級。它對 TPS的要求不高，可以避免區塊鏈TPS低的困擾。

數字貨幣好不好，首先要搞清楚什麼是數字貨幣，數字貨幣和我們平時使用的電子支付有什麼差別。電子支付其實是傳統貨幣通過網際網路進行支付的一種方式，其本質和傳統貨幣一樣。傳統貨幣有些問題無法解決1、貨幣自由兌換2、貨幣濫發導致的貶值3、非法洗錢 。數字貨幣則具有去中心化、不可篡改、數量固定的特徵。去中心化說白了就是全球流通，不受外匯管制，理論上如果數字貨幣真的在全球實施，那麼全球主權貨幣就會消失。數量固定避免了貨幣的貶值，但是也剝奪了各國央行的印鈔權。不可篡改則可以有效的避免非法洗錢。數字貨幣理論上很完美，但實際上極大威脅了各國政府的金融主權。不受政府監管的貨幣自由流通，只會帶來災難性的後果。限制了央行的發幣權，那麼當出現大額赤字怎麼處理，有的時候是兩害取其輕。理想很豐滿、現實很骨感，數字貨幣在國家主權面前只能選擇妥協讓步 。數字貨幣在全球自由流通和不會貶值的特性，只是痴人做夢，因為那種貨幣全球可以自由流通就意味著其具有金融霸權（如同美元）。數字貨幣是一場技術革命，但在國家主權面前很多東西是犯忌會的，那麼變種的數字貨幣還是原來的那個嗎？哈哈