我是格菲二師兄，這個問題我來回答。

2020年5G規模建設即將開啟，雲廠商資本開支和資料中心的景氣也有所回暖，在這個背景下，申萬宏源分析師朱型檑認為，2020年“5G+數通”雙景氣疊加將確立光模組市場上行趨勢。

相比於4G的兩級結構，5G網路將演進到前傳、中傳和回傳三級結構。根據目前的設計方案，前傳網路將採用25G的光模組，中傳網路將採用50G/100G的光模組，回傳網路將採用100G/200G/400G光模組。

目前中國4G基建所採用的是10G光模組，5G網路規模建設將帶動25G及以上光模組需求爆發，光模組將成5G時代彈性最大產業鏈環節之一。據朱型檑測算，中國5G基站建設光模組市場規模可達373億元。

亞馬遜、阿里等雲計算主要廠商資本開支企三季度明顯回升，數通市場100將G光模組需求已於二季度回升。朱型檑認為，資料中心光模組新週期將至，2020年為400G光模組規模商用元年，需求有望在近兩年加速釋放。

流量的激增將促進資料中心向葉脊式拓撲結構轉型， 葉脊式拓撲結構的超級資料中心帶來更多的資料中心內部的連線，網路裝置數量及網路連線數相應增加，驅動光模組需求提升。據IDC，三季度全球交換機出貨量環比增速轉正，光模組需求高增趨勢得到驗證。

充分受益於5G建設和雲計算市場回暖，2020年高速光模組市場高景氣度基本確定：

①5G網路規模建設催生光模組需求爆發式增長，而產能將處於相對緊張狀態，主要光模組廠商將充分受益。

②雲計算市場回暖、400G週期開啟和資料中心網路架構更迭三重因素疊加，數通高速光模組市場景氣上行。

在投資機會上，申萬宏源分析師朱型檑建議關注與主裝置廠商及上游晶片廠商有良好合作及在5G用光模組、400G等高階光模組有先發優勢的光模組供應商：中際旭創 （數通市場龍頭，400G先發優勢+5G市場拓展）、華工科技（華為核心供應商，將充分受益5G需求高增）、新易盛（5G光模組種類齊全，成功研發200G、400G光模組產品）。

5G從最開始的期待到測試再到最後的落實，經歷了很多。自2019年6月6日起，工業和資訊化部向中國電信、中國移動、中國聯通和中國廣電發放5G商用牌照，正式宣告5G時代到來。而最為5G網路物理層的基礎結構單元，光模組也隨之迎來了新一輪的發展機遇，5G的商用化開始之後，將大幅拉動光模組需求增長，未來5G全國覆蓋需建設近千萬臺基站，潛在上億個高速光模組的需求，前期市場需求超過300億元人民幣，整個市場空間累計超百億美元。

工信部通訊科技委常務副主任韋樂平認為，5G時代光模組將迎來巨大機遇，按照上行邊緣速率3Mbps和不同組網方式，所需5G室外宏站數至少是4G的1.2-2倍；若室內覆蓋主要依靠數千萬個小基站，預計5G會帶來數千萬量級25/50/100Gbps光模組用量。招商證券預測，5G時代宏基站的規模將達到500萬座，小基站近千萬座，國內三大運營商總投資額接近1650億美元，相比4G時期1100億美元，總規模增長近50%。

而在市場表面需求的刺激下，實則掩蓋了另一事實，需求高爆發增長引發市場激烈競爭，進而導致價格下降的規律在光通訊行業也不例外。以PON光模組來講，價格也在走低。光迅終端接入產品線經理戴啟偉表示，全球PON系列產品投資趨勢來看，10GPON OLT/ONU或將迎來快速爆發時間視窗，年複合增長率有望達到50%以上，這將導致市場競爭逐漸激烈，PON光模組產品價格會呈現雪崩式下滑。一方面，光模組價格逐年下降，5G時代這種下降會加速；另一方面，企業過度競爭的市場弊端逐漸顯露，生態健康被打破。作為國內TOP3的光模組廠商，海信寬頻CTO李大偉指出“不參與競爭是完全出局，參與競爭相當於慢性自殺”的現象成為行業癥結。

產業鏈發展不均衡也是行業痛點所在。從收益上來看，光通訊行業中，裝置商、晶片廠商的毛利率都比較高，而代工廠、元件封裝的毛利率則不足10%。高投入、高收益有助於企業新陳代謝，相反，毛利率低則很難做到持續創新，這對相關企業來說是個挑戰。

5G將為光通訊行業帶來顯著的市場需求，5G網路中宏基站和小基站大規模部署所帶動的光模組需求、5G網路架構變化所帶來的核心網裝置更新換代、對光纖光纜的需求，將一併推動光通訊行業的發展。

巨大的需求量對光模組供應商而言是巨大的機遇也意味著巨大的挑戰。一方面，客戶對光模組的效能、價格、交付、質量均提出相應的要求；另一方面，不同於上游的晶片供應商和下游的裝置商，處於產業鏈中游的光模組企業數量眾多，而產品種類和方案又趨同，如何提升企業自身競爭力也是挑戰之一。

5g時代是對於2g 3g 4g一個發展的延伸 手機通訊不斷的更新換代 人民生活水平不斷提高 同時對於我們的資訊也越加豐富多彩 5g是重大的突破是實現物聯網 人機互聯的保證 也是人類進入物聯網時代的基礎設施 我們對於5g的需求也是必須的 這個行業當然也是充滿光明的 人類是永不停止前進的 5g的未來必定光彩奪目

我想，受益最大發展最快的應該是物聯網。5G應用，第一是高頻寬，第二是低延遲。我們常常舉例說，5G情況下一秒鐘能夠下載多少g的藍光電影，但是快速下載電影並不是我們在5G情況下需要做的事情。

利用5g的高頻寬和低延遲，我們可以做到更多的事情。最主要的是，我們可以把我們周邊環境的所有必須的物品或者裝置，都接入網際網路，並且是低延時的快速的接入，實現實時互動通訊。

比如說，在高速公路上，我們可以每隔一段路程，在地上或者障礙物上植入一個感測器，實時的收集路面的溫度，溼度，路面狀況等資訊；然後我們也可以在高空架設攝像頭，實時的監控路上車流資訊，並實時把車流資料傳輸到後臺。在路面行駛的無人駕駛汽車，就可以實時甚至提前得到這些對自動駕駛極有用的資料，再利用5G網路與鄰近的行駛車輛交換資訊，那麼自動駕駛的安全性無疑是能夠得到極大的保障的。

再舉一個例子。比如說城市管理。我們的水網，電網，天然氣管道，我們都可以透過5G網路，把這些管道管理起來，把重要節點監控起來，並把所有資料實時傳輸彙總分析，不但可以做到實時警報告警處理，對能源節約，成本效益等都具有極高的實際意義。

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